Bitcoin a étendu son déclin dans la région de demande macro de 94 000 $ à 96 000 $ après l’échec d’un nouveau test de la ligne de tendance brisée. Le marché se trouve désormais à un point de décision important, et la prochaine réaction de cette zone déterminera si le mouvement actuel se transformera en une phase d’accumulation plus importante ou se transformera en une nouvelle correction.
Analyse technique
Par Shayan
Le graphique quotidien
Sur la période quotidienne, BTC reste en dessous des moyennes mobiles de 100 et 200 jours, chacune étant désormais positionnée comme une résistance en couches au-dessus du marché. Le rejet de la MA de 100 jours à 110 000 $ a accéléré le déclin et a finalement conduit à un balayage complet du cluster de liquidités de 99 000 $ à 100 000 $.
Cela coïncide avec la forte bougie de déplacement observée plus tôt cette semaine, montrant une nette domination des vendeurs alors que le marché transitionnait vers la partie inférieure de sa fourchette de distribution sur plusieurs mois.
Le test actuel du bloc de demande de 94 000 $ à 96 000 $ est significatif. Cette région s’aligne sur le comportement de trading à volume élevé du début de l’année, où les participants à long terme se sont accumulés massivement. Si le prix se stabilise ici et forme un plus bas plus élevé, la zone pourrait à nouveau jouer le rôle de base structurelle. Si le marché ne parvient pas à défendre cette zone, le prochain support majeur se situera plus profondément, autour de la fourchette macro de 80 000 $ à 82 000 $, formant la limite inférieure de la structure du cycle plus large.
Le graphique sur 4 heures
La structure de 4 heures montre comment le marché a complété une séquence baissière complète après la cassure du biseau ascendant. Après la panne, Bitcoin est revenu au bas de la ligne de tendance entre 106 000 et 108 000 $, où le nouveau test a été clairement rejeté. Ce rejet a confirmé la transition du support à la résistance, déplaçant le flux à court terme de manière décisive vers le bas.
La vente qui a suivi a poussé le prix directement dans la zone de 94 000 $ à 96 000 $, une région de demande historiquement réactive qui a initié à plusieurs reprises des renversements à moyen terme au cours des cycles passés. Même si une première réaction s’est formée ici, la structure reste lourde et l’actif n’a pas encore produit les signaux à plus long terme nécessaires pour confirmer une reprise durable.
Pour qu’une force à court terme se développe, le marché doit d’abord récupérer la poche de liquidité de 101 000 $ à 103 000 $, qui constitue actuellement la barrière la plus proche empêchant la poursuite de la hausse.
Analyse en chaîne
Par Shayan
La répartition des prix réalisés selon les tranches d’âge d’UTXO offre une vision claire du positionnement actuel des investisseurs. Bitcoin est désormais tombé en dessous des prix réalisés des cohortes de 1 à 3 mois et de 3 à 6 mois. Ces deux groupes étant en perte globale, leurs niveaux de prix réalisés se sont effectivement transformés en offre réalisée. Cela crée une bande de frais généraux comprise entre environ 105 000 $ et 110 000 $, dans laquelle les détenteurs à court terme sont susceptibles de vendre lors de toute tentative de reprise afin de sortir au seuil de rentabilité. Historiquement, ce comportement constitue la première couche de résistance après de brusques mouvements à la baisse.
En revanche, la cohorte de 6 à 12 mois reste bénéficiaire et leur prix réalisé, situé entre 94 000 et 96 000 $, s’aligne presque parfaitement avec le support actuel du marché. Ce groupe est généralement plus résilient et leur prix réalisé fonctionne souvent comme une zone de stabilisation lors de corrections profondes. Il est courant au cours des cycles précédents que le marché interagisse avec le prix réalisé de cette cohorte lors de bouleversements ultérieurs, permettant ainsi aux participants à long terme d’absorber l’offre des détenteurs à court terme capitulants.
La structure en chaîne qui en résulte positionne Bitcoin entre l’offre réalisée des détenteurs de pertes à court terme ci-dessus et la demande réalisée des détenteurs à moyen terme ci-dessous. Cependant, une cassure décisive en dessous signalerait une phase de capitulation plus profonde, forçant probablement une réinitialisation du sentiment avant toute tentative de nouvelle jambe haussière.
