Dans l’écosystème crypto, identifier le moment exact où les prix du Bitcoin (BTC) ont atteint leur plus bas niveau revient à trouver une aiguille dans une botte de foin. Des données récentes permettent toutefois de savoir si le prix du Bitcoin a atteint un plancher.
Alors que la monnaie numérique atteignait son plus bas niveau en un mois à 58 500 $, les analystes de CryptoQuant et Glassnode ont révélé quatre indicateurs cruciaux à surveiller. Ces indicateurs pourraient être utiles pour analyser les comportements du marché à proximité des points bas et comprendre les conditions nécessaires au rebond et à la hausse des prix.
1. Suivi de la croissance de la demande de Bitcoin
Le premier trimestre 2024 a vu une augmentation remarquable de la demande de Bitcoin, coïncidant avec le lancement des ETF au comptant aux États-Unis, établissant des niveaux records. Cependant, après mai, cette demande a connu un ralentissement significatif.
Il est essentiel d’observer la demande des détenteurs permanents pour déterminer si Bitcoin a atteint son plus bas niveau. Les détenteurs permanents achètent désormais au rythme de 72 000 Bitcoins par mois.
Cependant, la demande est nettement inférieure à celle du début de 2024. Un retour à ces niveaux est essentiel pour une hausse durable des prix.
Demande de Bitcoin des détenteurs permanents. Source : CryptoQuant
Outre l’aspect demande, l’analyse de Glassnode révèle des informations importantes sur le comportement des détenteurs à long terme (LTH), qui jouent également un rôle crucial du côté de l’offre. Les LTH distribuent généralement des pièces et réalisent des bénéfices pendant les marchés haussiers, contribuant ainsi à établir des sommets de cycle de marché.
Actuellement, le marché connaît un régime dans lequel le désinvestissement des LTH est modéré. Cela indique une évolution vers l’équilibre plutôt que vers l’euphorie, qui est une phase où les bénéfices non réalisés des LTH dépassent 250 %. Les bénéfices élevés motivent les LTH à vendre du BTC de manière agressive, marquant ainsi un sommet sur le marché.
La phase d’équilibre actuelle suggère que même si les LTH ne sont pas encore prêts à se débarrasser massivement de leurs avoirs, ils ne s’accumulent pas non plus à un rythme soutenu, fournissant ainsi une dynamique d’offre équilibrée sur le marché.
2. Évaluer la rentabilité des commerçants
Un autre indicateur est la rentabilité des commerçants. Actuellement, les marges non réalisées sur la chaîne pour les traders sont négatives, ce qui suggère une pression de vente réduite mais pas nécessairement une préparation à un rebond des prix.
Pour un signal haussier, ces marges doivent devenir positives et dépasser leur moyenne mobile simple sur 30 jours.
Le commerçant en chaîne Bitcoin a réalisé le prix et la marge de profit/perte. Source : CryptoQuant
3. Évaluation de la liquidité des stablecoins
La croissance de la capitalisation boursière de l’USDT de Tether est un indicateur de la liquidité sur le marché des cryptomonnaies. Après avoir culminé à 12,6 milliards de dollars fin avril, la croissance au cours des 60 derniers jours a considérablement ralenti pour atteindre seulement 2,5 milliards de dollars, soit le rythme le plus lent depuis novembre 2023.
Une accélération de la liquidité stable des pièces est essentielle pour que les prix du Bitcoin remontent. Cela fournira au marché l’afflux de capitaux nécessaire pour soutenir des niveaux de prix plus élevés.
Évolution de la capitalisation boursière de l’USDT et du prix du Bitcoin. Source : CryptoQuant
4. Surveillance du niveau ultime de support des prix Bitcoin
Le dernier indicateur à surveiller est le niveau de support de Bitcoin, actuellement fixé à 56 000 $ sur la base des bandes de valorisation de Metcalfe.
Ce niveau a historiquement agi à la fois comme résistance et comme support au cours des cycles précédents. Il a également fourni un soutien au Bitcoin lorsque son prix est tombé à environ 56 500 $ en mai 2024. Une baisse en dessous de ce support critique pourrait signaler une correction significative du marché, tandis qu’un maintien au-dessus de ce niveau pourrait suggérer que le marché a atteint son plus bas niveau.
Bandes d’évaluation des prix Bitcoin Metcalfe. Source : CryptoQuant
Au milieu de ces indicateurs techniques, le sentiment social montre également des signes indiquant que le marché pourrait croire que le fond a été atteint. L’analyse de Santiment a mis en évidence une augmentation du volume social et une domination du terme « bas », suggérant une conviction croissante parmi les investisseurs et les commerçants que le prix du Bitcoin pourrait ne pas baisser davantage.
Cependant, le marché a souvent tendance à aller à l’encontre des sentiments des détaillants. Par conséquent, les traders et les investisseurs doivent examiner attentivement les nuances et effectuer leurs propres recherches avant de construire de nouvelles positions sur le marché.
