Environ 3,6 milliards de dollars de contrats d’options Bitcoin sur certaines des plus grandes bourses de produits dérivés expireront plus tard dans la journée. Qu’est-ce que cela signifie pour le prix de la plus grosse pièce numérique ?
La plupart des options concernent Deribit, qui dispose de 95 millions de dollars, et CME, qui dispose de 1,6 milliard de dollars de contrats arrivant à expiration, selon les données de Coinglass et CME.
Dans le monde des produits dérivés, les options permettent aux traders de spéculer ou de se protéger contre la volatilité d’un actif. Avec les options Bitcoin, les traders achètent des contrats qui leur permettent d’acheter ou de vendre l’actif à un prix convenu à une date ultérieure.
Cela signifie qu’ils auront la possibilité de l’acheter ou de le vendre au prix prédéterminé, quelle que soit l’ampleur de la variation du prix, à l’expiration du contrat.
Les traders ne sont pas obligés d’acheter du Bitcoin à l’expiration de leur contrat. Comme le nom des contrats l’indique, ce n’est qu’une option. Les traders qui savent qu’ils ne voudront pas exercer leur option à l’expiration peuvent également les reconduire ou les clôturer maintenant au prix du marché et ouvrir un nouveau contrat qui expire à une date ultérieure.
Les expirations des options ne garantissent pas toujours la volatilité, disent les experts. Si les contrats d’options expirent sans avoir été exercés, il est peu probable que le prix de l’actif change.
En ce qui concerne les contrats d’options de ce mois-ci, le montant maximum – ou le prix auquel le plus grand nombre de contrats expireront sans profit – est de 48 000 $, selon les données de Derebit. Cela signifie que si le prix du BTC atteint 48 000 $ avant son expiration, un grand nombre de traders finiraient par subir une perte.
La prédiction dominante parmi les analystes est que si Bitcoin peut rester au-dessus de 48 000 $ à l’expiration des options de ce mois-ci, les traders exerceront leurs contrats et utiliseront cela comme une opportunité de réaliser des bénéfices. En d’autres termes, BTC pourrait subir une certaine pression de vente aujourd’hui.
Les données de Coinglass montrent que, dans l’ensemble, les traders se sentent plutôt optimistes. Pour tous les intérêts ouverts sur Bitcoin, quelle que soit la date d’expiration, 62 % sont des appels, ce qui signifie que les traders qui ont conclu le contrat sont optimistes quant au fait que le prix du Bitcoin sera plus élevé à la date d’expiration. Alors que 38 % sont des put – un pari sur la baisse du prix de l’actif.
Les 3 milliards de dollars qui expirent aujourd’hui ne sont rien comparés à la valeur des contrats qui expirent le 29 mars.
Par exemple, des options d’une valeur de 95 millions de dollars expirent aujourd’hui sur Derebit. Mais il y a 4,7 milliards de dollars de contrats de mars en bourse. On peut en dire autant des intérêts ouverts sur CME, qui compte 1,6 milliard de dollars de contrats expirant aujourd’hui et près de 18 milliards de dollars expirant à la fin du mois de mars.
Cela est probablement dû au fait que les traders s’attendent à ce que la réduction de moitié du Bitcoin suscite de nombreuses variations de prix pour le BTC. La réduction de moitié du Bitcoin réduit la récompense versée aux mineurs de Bitcoin pour la validation des transactions. Cette fois, il passera de 6,5 BTC à 3,25 BTC. Dans le passé, l’augmentation de la rareté a généralement déclenché une hausse des prix du Bitcoin.
BTC se négocie actuellement à 51 000,57 $, soit une baisse de 1,7 % sur 24 heures, selon CoinGecko. Au cours des sept derniers jours, la plus grosse pièce numérique a à peine bougé.
Le prix de l’actif a grimpé depuis le début de l’année, alors qu’il s’échangeait à 44 168 $. L’approbation des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin le 10 janvier a conduit à un afflux de capitaux dans l’espace crypto.
