Alors que les effets du marché baissier, qui dure depuis environ 9 mois, se poursuivent, la société d’analyse de crypto-monnaie The DeFi Report a évalué les données en chaîne et les perspectives macroéconomiques de Bitcoin dans son dernier rapport vidéo.
Selon l’analyse de l’analyste Mike, même si le marché commence à montrer le feu vert pour « acheter », la possibilité qu’un plancher définitif n’ait pas encore été atteint demeure.
L’un des indicateurs techniques les plus importants mis en évidence dans le rapport est le trading de Bitcoin en dessous de sa moyenne mobile sur 200 semaines (environ 62 400 $). Les analystes ont noté que le prix fluctue entre 59 000 et 60 000 dollars, ajoutant qu’historiquement, Bitcoin n’a pas passé beaucoup de temps en dessous de ces niveaux, ce qui indique généralement un creux de cycle important.
Quatre des six indicateurs clés en chaîne (KPI) suivis par le rapport DeFi donnent actuellement un signal haussier clair :
- Offre déficitaire : plus de 48 % de l’offre de Bitcoin en circulation est actuellement à perte. En regardant la situation des détenteurs à long terme, il semble que le marché soit très proche des plus bas des marchés baissiers passés.
- Pièces manquantes : deux indicateurs clés qui ne donnent pas de signal haussier sont les ratios de valeur marchande réalisée (RMV) et de MVRV. Selon les analystes, il n’y a pas encore eu suffisamment de « destruction de capital » ou de changement de mains sur le marché pour confirmer pleinement les derniers plus bas des cycles passés.
Actualités connexes Aujourd’hui était la date limite pour les échanges cryptographiques en Europe pour obtenir des licences MiCA : lesquelles les ont obtenues et lesquelles ne les ont pas obtenues ?
Les risques macroéconomiques potentiels qui pourraient ébranler les marchés et déclencher une dernière vague de capitulations dans les actifs cryptographiques sont répertoriés comme suit :
- Les marchés intègrent une probabilité de 70 % d’une éventuelle hausse des taux d’intérêt en septembre. L’engagement de la Fed de ramener l’inflation à 2 % pourrait créer une nouvelle pression à la vente sur les marchés d’actions et de cryptographie.
- Un fort repli de 20 à 25 % du NASDAQ ou des valeurs technologiques axées sur l’IA en général pourrait entraîner avec lui le marché de la cryptographie.
- Même si la Banque du Japon (BOJ) a relevé ses taux d’intérêt à 1 %, le niveau le plus élevé depuis 30 ans, la dépréciation continue du yen présente un risque important. Cela pourrait amener les investisseurs mondiaux à clôturer leurs opérations de portage bon marché, ce qui entraînerait une crise de liquidité.
La polarisation politique accrue à l’approche des élections américaines et l’indice de confiance des consommateurs qui oscille à des niveaux historiquement bas exercent une pression indirecte sur les actifs risqués.
*Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
