Visa a créé une nouvelle plateforme dans le but d’aider les institutions financières à émettre des jetons adossés à des monnaies fiduciaires et à tester leurs cas d’utilisation.
Les conseils du géant des paiements aux banques qui explorent cet espace font partie d’un effort plus large visant à créer des normes mondiales qui facilitent les interactions entre ces entités, ont noté les dirigeants de Visa.
Alors que de plus en plus d’actifs du monde réel – de l’immobilier aux titres de créance – arrivent sur les blockchains, il devient de plus en plus nécessaire d’introduire davantage de formes d’argent liquide sur ces rails pour les échanger, a déclaré Cuy Sheffield, responsable de la cryptographie chez Visa.
« Nous pensons que cela crée une opportunité significative pour les banques d’émettre leurs propres jetons adossés à des monnaies fiduciaires sur des blockchains, de le faire de manière réglementée et de permettre à leurs clients d’accéder et de participer à ces marchés de capitaux en chaîne », a-t-il déclaré à Blockworks.
Visa a observé de ses propres yeux les banques centrales explorer le potentiel de la tokenisation et la manière dont elle peut moderniser l’infrastructure financière, a noté Sheffield.
L’année dernière, la société a mené un projet pilote avec HSBC et Hang Seng Bank, par exemple, dans le cadre du programme Digital Hong Kong Dollar de l’Autorité monétaire de Hong Kong. Le test a simulé des paiements interbancaires interentreprises, y compris des paiements de biens et des règlements entre des institutions de recouvrement et des commerçants.
L’année dernière également, la Banque centrale du Brésil a choisi Visa pour participer à un projet pilote de CBDC du real numérique.
« Nous avons ensuite commencé à voir un intérêt croissant de la part de nombreuses banques commerciales et nos partenaires existants ont commencé à intervenir sur la pointe des pieds et à demander : « Que sont les jetons garantis par des monnaies fiduciaires et les dépôts tokenisés ? », a déclaré Sheffield à Blockworks plus tôt cette année. « Devrions-nous en créer un ? »
La banque espagnole Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) a travaillé cette année sur le nouveau sandbox Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), a déclaré Visa mercredi.
La banque testait l’émission, le transfert et le rachat d’un jeton bancaire sur une blockchain testnet. Elle cherche à lancer un premier pilote avec des clients sélectionnés en 2025 sur la blockchain Ethereum.
« D’après notre expérience de travail avec les banques, c’est [a slow process] « Il y a une raison à cela », a déclaré Sheffield. « Il faut être prudent et s’assurer de bien comprendre la technologie et de former à la fois les parties prenantes internes et les régulateurs. »
Les fintechs, comme PayPal, ont fait des progrès novateurs avec les stablecoins ces dernières années. Les grands gestionnaires d’actifs ont commencé à adopter la technologie blockchain de manière plus significative, BlackRock ayant lancé son fonds de liquidité numérique institutionnel en USD en mars.
Franklin Templeton, qui a lancé son fonds monétaire gouvernemental américain OnChain en 2021, a commencé à permettre aux investisseurs institutionnels de transférer des actions du fonds à d’autres actionnaires plus tôt cette année.
« Nous pensons que la prochaine étape sera l’arrivée des banques, qui commenceront à expérimenter et à créer leurs propres produits », a déclaré Sheffield à Blockworks. « Je pense que cela ouvrira de nombreuses opportunités lorsque nous aurons plus de liquidités. »
Quels sont les cas d’utilisation ?
L’une des tâches les plus faciles à accomplir pour les banques est d’autoriser les mouvements d’argent en temps réel entre leurs propres clients, ont déclaré les dirigeants de Visa.
Le JPM Coin System, un système de paiement autorisé et un registre de comptes de dépôt, permet cela, par exemple.
Sur les marchés où les banques centrales créent activement des CBDC de gros, les institutions financières s’intéressent également aux transferts interbancaires.
Catherine Gu, responsable des CBDC et des actifs tokenisés chez Visa, a déclaré à Blockworks qu’offrir aux clients des transferts transfrontaliers est un domaine d’intérêt pour les banques.
« Pour les multinationales en particulier, qui déplacent de l’argent 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, les voies sont actuellement très limitées », a-t-elle déclaré. « C’est pourquoi de nombreuses banques de premier plan, qui étudient les cas d’utilisation de la blockchain, adoptent vraiment cette perspective. »
Selon Sheffield, l’interaction avec des actifs réels tokenisés pourrait finir par générer la plus forte demande.
Une banque pourrait permettre à ses clients d’utiliser un jeton adossé à une monnaie fiduciaire pour acheter des matières premières tokenisées ou des bons du Trésor avec règlement instantané, par exemple.
L’utilisation de contrats intelligents pour créer des produits financiers structurés est un autre domaine exploré par les banques.
« Vous pouvez avoir une garantie qui représente une marchandise », a expliqué Sheffield. « Et puis vous [will] « pouvoir prêter dans une version tokenisée de monnaie fiduciaire contre cette marchandise, et cela peut se produire automatiquement grâce à un contrat intelligent. »
Les banques utiliseront et créeront probablement des produits sur une gamme de blockchains publiques et privées en fonction des cas d’utilisation et des environnements réglementaires dans lesquels elles opèrent.
La fragmentation reste un obstacle majeur à surmonter, a déclaré Gu, soulignant qu’il n’existe pas d’approche uniforme de la tokenisation et des contrats intelligents.
Visa pourrait chercher à contribuer à la création de normes pour assurer l’interopérabilité entre les institutions financières qui s’aventurent dans ce segment.
« Il serait intéressant de réfléchir à une plateforme uniforme, qui serait la blockchain, qui permettrait de faciliter à la fois les flux de trésorerie et tout ce que vous essayez d’échanger et de réaliser des transactions », a noté Gu. « Pour vraiment réfléchir à la manière dont la tokenisation peut devenir courante, il faut réfléchir à un moyen d’y parvenir. »
