Le Bitcoin atteint son plus bas niveau depuis plusieurs mois alors que les marchés boursiers s’effondrent. Qu’est-il arrivé au marché des crypto-monnaies le lundi noir ?
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Du 4 au 5 août, le marché des crypto-monnaies a connu une baisse importante. Le Bitcoin (BTC) est tombé sous la barre des 50 000 dollars et l’Ethereum (ETH) – 2 200 dollars. Après le BTC et l’ETH, d’autres crypto-actifs du top 10 par capitalisation ont également été en chute libre.
Graphique des prix du BTC | Source : TradingViews
Une baisse importante a provoqué une vague de liquidations de contrats à terme. Sur une journée, le montant s’est élevé à plus d’un milliard de dollars, avec une prévalence importante de positions longues.
Pourquoi la crypto s’effondre-t-elle en ce moment ?
L’effondrement du marché des cryptomonnaies est lié à plusieurs facteurs. Ainsi, les cryptomonnaies présentent une corrélation étroite avec les marchés boursiers, qui ont chuté depuis la semaine dernière. À leur tour, ils sont également influencés par les tensions géopolitiques au Moyen-Orient.
Les derniers changements brutaux dans la politique de la Banque du Japon et le refus de la Réserve fédérale américaine d’abaisser ses taux d’intérêt ajoutent également à l’incertitude.
En outre, les membres de la communauté discutent de l’implication d’un acteur important dans la chute du marché. Les analystes on-chain font allusion à la liquidation du teneur de marché Jump Crypto. Plus tôt, Jump Crypto a débloqué 120 000 wETH dans Lido et en a vendu la majeure partie, donnant un élan à l’effondrement d’Ethereum.
Les spécialistes de Spot On Chain notent qu’au cours des 11 derniers jours, plus de 100 000 ETH ont été transférés de portefeuilles prétendument associés à la société Jump Trading vers des bourses centralisées. La société a commencé à transférer des actifs le 25 juillet, deux jours après le lancement officiel de l’ETF Ethereum aux États-Unis.
Le 4 août, 17 576 ETH supplémentaires d’une valeur de 46,78 millions de dollars ont été retirés de l’adresse Jump Trading. Le montant total des actifs transférés vers les bourses a dépassé 104 000 ETH. Selon la plateforme Arkham Intelligence, la société continue de détenir des actifs en rETH, wstETH et Ethereum d’une valeur de 109,4 millions de dollars.
Source : Arkham Intelligence
En outre, le déclin du marché des crypto-monnaies est alimenté par les paiements de Mt. Gox aux créanciers, la faible dynamique des ETF et les changements dans la course politique aux États-Unis.
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Ce que disent les experts
Peter Schiff, économiste et président de la société de courtage Euro Pacific Capital, est convaincu que la tendance va s’accentuer d’ici le début des échanges sur le marché boursier américain.
Il a noté que l’or a chuté de 45 % par rapport à son maximum de novembre 2021. Aujourd’hui, il s’est redressé à un niveau supérieur à 50 000 dollars, mais il vaut la peine d’attendre l’ouverture du marché boursier.
En parlant de la chute de l’ETH, un analyste crypto connu sous le surnom de DeFi Mochi in X estime que la principale raison de la forte chute de l’ETH est les ventes massives de fonds importants. Des acteurs du marché tels que Paradigm et Grayscale ont contribué à cette baisse.
Un cygne noir est-il arrivé sur le marché des crypto-monnaies ?
La théorie du « cygne noir » s’applique aussi bien aux marchés traditionnels qu’aux marchés cryptographiques. Voyons comment cela se produit.
Cette théorie a été formulée par l’économiste et auteur du best-seller « Le Cygne noir », Nassim Nicholas Taleb. Le terme désigne des événements difficiles à prévoir ou importants mais ignorés, avec des conséquences importantes.
Taleb explique que pendant des centaines d’années, les gens ont cru que tous les cygnes étaient blancs et qu’un cygne noir était considéré comme un signe d’impossibilité. Cependant, cette hypothèse a été bouleversée lorsque les Européens ont visité l’Australie pour la première fois et ont été choqués de trouver des cygnes noirs nageant dans leurs lacs.
Dans son livre, Taleb qualifie la Première Guerre mondiale, le développement d’Internet et la crise financière mondiale de 2008 de « cygnes noirs ».
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Quel est le point commun entre ces événements inattendus ? Trois caractéristiques déterminantes doivent être présentes pour qu’un événement cygne noir se produise.
Premièrement, l’événement doit être détestable : un événement cygne noir est toujours une bizarrerie statistique. La probabilité qu’il se produise est faible et il peut y avoir eu d’innombrables fois où des conditions similaires n’ont pas abouti à de tels événements.
De plus, un événement cygne noir a un impact extrême : lorsqu’il se produit, il a des répercussions considérables sur le monde qui l’entoure. Cet impact peut être positif, mais dans la plupart des cas, il est catastrophique.
Cependant, un tel événement est facile à expliquer. Malgré le caractère inattendu des événements cygnes noirs, les gens peuvent se rendre compte plus tard que de tels événements improbables auraient pu être prédits.
Les cygnes noirs importants du marché des crypto-monnaies
FTX
L’un des cygnes noirs les plus marquants de 2022 a été l’effondrement de FTX. La bourse de crypto-monnaies a été confrontée à des problèmes juridiques, à une instabilité interne et à une enquête de la SEC. Le marché s’est effondré alors que des utilisateurs paniqués tentaient de retirer leurs fonds de la bourse, et de nombreux utilisateurs de FTX n’ont pas pu récupérer tout leur argent avant la fermeture de la bourse.
Terra Crash
En raison de l’interdépendance de cryptomonnaies spécifiques, des événements imprévisibles peuvent provoquer l’effondrement de plusieurs cryptomonnaies à la fois. En mai 2022, un utilisateur de Terra qui détenait une quantité considérable d’UST (maintenant connu sous le nom d’USTC) a vendu toutes ses cryptomonnaies. Cela a conduit à un effondrement du capital UST et les utilisateurs ont commencé à transférer des fonds vers des pièces stables.
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Pandémie de corona virus
En mars 2020, l’un des premiers événements cygnes noirs pour les cryptomonnaies est apparu : la pandémie de coronavirus, qui a touché tous les marchés, y compris celui des cryptomonnaies. L’analyste Willy Woo a noté en mars 2020 que quelque chose d’étrange se produisait sur le marché, ce qui se reflétait dans l’activité des investisseurs. Dans le même temps, Woo a suggéré que le secteur était confronté à un cygne noir.
Un jour seulement après que l’Organisation mondiale de la santé a officiellement reconnu la pandémie, le prix du Bitcoin a chuté de près de 50 %. D’autres crypto-monnaies ont rapidement suivi le mouvement, et la capitalisation boursière a chuté de 40 % en une seule journée. Pour certains investisseurs, cela a signifié la ruine financière.
Est-il possible de prédire un événement cygne noir et de s’y préparer ?
L’effondrement brutal du marché des crypto-monnaies et le retour du Bitcoin à son plus bas niveau depuis plusieurs mois pourraient indiquer que l’industrie des crypto-monnaies n’était pas préparée aux conséquences des dernières semaines. Cependant, un cygne noir implique des baisses plus longues sur le marché des crypto-monnaies, il semble donc prématuré d’en parler.
Il est important de se rappeler que les événements cygnes noirs font partie intégrante de la vie du marché des crypto-monnaies. Ils peuvent être catastrophiques, mais ils peuvent aussi représenter des opportunités. La clé est de s’y préparer et d’avoir une stratégie en place au cas où ils se produiraient.
Le plus important à retenir à propos des cygnes noirs est qu’ils sont imprévisibles. Il est impossible de savoir quand et où ils se produiront ou quelles en seront précisément les conséquences. Cependant, les investisseurs peuvent mieux s’y préparer et les utiliser à leur avantage en en étant conscients et en comprenant leur fonctionnement.
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