La montée en puissance de près de 60 % de Bitcoin se traduira-t-elle par une cassure au-dessus de 100 000 $ avec l’aide des événements qui ont façonné le marché en novembre, ou des facteurs inattendus feront-ils dérailler le parcours ascendant de BTC ?
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La domination du BTC reste forte malgré les changements du marché
Alors que l’automne culmine, la domination du marché du Bitcoin (BTC) – le pourcentage de la capitalisation boursière totale qu’il détient – crée un scénario intrigant. Actuellement, à environ 59,7%, niveau atteint pour la dernière fois en avril 2021, il semble en passe de franchir le seuil des 60%.
Graphique de domination du BTC (2021-maintenant) | Source : TradingView
Au 28 octobre, le prix du Bitcoin avait augmenté de près de 2,5 % au cours des dernières 24 heures, le poussant à environ 69 000 $. Aujourd’hui, il se rapproche du cap des 70 000 $ – un niveau de « résistance psychologique » qui pourrait façonner le sentiment du marché.
Tableau des prix BTC sur 6 mois | Source : TradingView
Cette montée en puissance de Bitcoin conforte l’idée selon laquelle nous sommes dans une « saison Bitcoin ». L’indice Altcoin Season, qui se situe actuellement au plus bas de 25, montre que seulement 25 % des 100 principales pièces non stables ont surperformé Bitcoin au cours des trois derniers mois. Sur cette échelle de 1 à 100, un score de 25 ou moins signale la saison Bitcoin.
Ce qui est particulièrement intéressant, c’est que cette montée en puissance de la domination du Bitcoin s’aligne sur certains événements majeurs à venir. Premièrement, l’élection présidentielle américaine du 5 novembre pourrait être monumentale pour la cryptographie.
En outre, deux jours seulement après les élections, la Réserve fédérale se réunira pour sa prochaine révision de sa politique le 7 novembre. Les spéculateurs utilisant l’outil CME FedWatch sont presque certains d’une baisse des taux de 25 points de base, avec une probabilité de 97 %.
Alors que la domination du Bitcoin approche les 60 % et que ces catalyseurs clés se profilent à l’horizon, explorons le pouls actuel du marché et ce que les experts prévoient pour le Bitcoin et l’écosystème cryptographique au sens large.
Les ETF BTC se rapprochent d’étapes majeures
Avec le calendrier de novembre rempli d’événements qui changent le marché, les ETF Bitcoin approchent d’une étape qui pourrait renforcer davantage la position de Bitcoin dans l’écosystème financier.
Alors que les ETF Bitcoin au comptant américains approchent le million d’avoirs BTC combinés, les traders envisagent des vents favorables potentiels pour faire monter le marché.
Actuellement, ces ETF détiennent environ 977 000 Bitcoins, évalués à environ 67,4 milliards de dollars, soit environ 5 % de la capitalisation boursière totale de Bitcoin de 1,36 billion de dollars.
Atteindre le cap du million de BTC signalerait un niveau d’engagement institutionnel sans précédent et pourrait servir de catalyseur pour une dynamique supplémentaire des prix.
Nate Geraci, président d’ETF Store, estime qu’un afflux d’environ 1,5 milliard de dollars permettrait à ces fonds d’acquérir les 23 000 BTC supplémentaires nécessaires pour atteindre ce seuil historique.
Cette étape pourrait être franchie dès cette semaine si les ETF maintiennent une moyenne de 300 millions de dollars de rentrées quotidiennes.
Les entrées récentes – environ 3 milliards de dollars au cours des deux dernières semaines seulement, selon l’analyste Bitcoin Alessandro Ottaviani – ont conduit de nombreux analystes à prédire que Bitcoin pourrait atteindre de nouveaux sommets historiques si cet élan persiste jusqu’en novembre.
En outre, la prochaine réunion du Federal Open Market Committee de la Fed abordera une éventuelle réduction des taux de 25 points de base. Si cette baisse des taux se poursuivait, elle pourrait injecter de nouvelles liquidités sur le marché, stimulant potentiellement la dynamique haussière du Bitcoin.
Sur le plan international, la Russie s’apprête à lever son interdiction sur l’exploitation minière de Bitcoin le 1er novembre, reflétant une tendance plus large des gouvernements à assouplir les restrictions cryptographiques, ce qui pourrait renforcer davantage l’attrait du Bitcoin et ajouter de la stabilité à son réseau.
Dans l’ensemble, ces évolutions favorables pourraient jeter les bases du prochain mouvement majeur de Bitcoin.
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Les chances des élections et ce qu’elles signifient pour l’avenir du Bitcoin
À quelques jours de l’élection présidentielle américaine, la communauté crypto évalue l’impact potentiel de la victoire de chaque candidat sur Bitcoin.
Selon Polymarket, une plateforme de pronostics populaire, le républicain Donald Trump est en tête avec 66,1 % de chances de gagner, soutenu par 720,9 millions de dollars de paris, tandis que la démocrate Kamala Harris a 33,9 % de chances, avec 456,1 millions de dollars misés sur sa victoire.
De même, les données de Kalshi placent les chances de Trump à 62 % et celles de Harris à 38 %.
Cependant, les données d’un sondage du New York Times offrent un point de vue contrasté : Harris détient une étroite avance nationale avec 49 % de soutien, contre 48 % pour Trump, ce qui représente son avance la plus mince depuis août, selon Nate Cohn, l’analyste politique en chef du Times.
La course reste exceptionnellement serrée, avec sept swing states susceptibles de faire pencher la balance. Même de légers changements dans les sondages pourraient voir l’un ou l’autre candidat balayer ces champs de bataille, rendant le résultat final incertain.
Les promesses de Trump en faveur de la cryptographie, y compris sa promesse d’être un « président crypto », ont alimenté l’espoir de politiques favorables susceptibles d’encourager les investissements en Bitcoin.
En revanche, une victoire de Harris pourrait introduire de la volatilité en raison de sa position plus prudente sur les actifs numériques, laissant les investisseurs incertains quant au paysage réglementaire.
Comme les deux résultats restent possibles, le marché semble prêt à réagir à court terme une fois le vainqueur annoncé.
Perspective crypto et macro
Alors que Bitcoin est fortement positionné à près de 69 000 $, les observateurs du marché s’inquiètent de sa trajectoire future, en particulier avec les événements macroéconomiques à l’horizon.
L’analyste crypto Michaël van de Poppe a souligné que la fourchette de négociation actuelle du Bitcoin est restée stable pendant la plus longue période depuis 2016 et 2020. Il considère cette consolidation de huit mois comme le calme avant la tempête.
Selon van de Poppe, une cassure pourrait pousser Bitcoin vers de nouveaux sommets, avec un prix potentiel de 90 000 à 100 000 dollars d’ici la fin de l’année si l’élan se maintient.
Un modèle majeur qui enthousiasme les analystes est la formation « Cup & Handle » de Bitcoin, qui s’est formée au cours des 3,5 dernières années.
Titan of Crypto considère cette tendance comme un indicateur haussier, suggérant que Bitcoin pourrait atteindre un objectif de 110 000 $. Il a décrit cette configuration comme le signal d’un « grand pas en avant ».
Au-delà des modèles techniques et des objectifs de prix, le contexte macroéconomique pourrait être un facteur clé dans l’orientation du Bitcoin.
Van de Poppe suggère que ce cycle pourrait s’écarter du rythme habituel du marché sur quatre ans. Avec la baisse des taux d’intérêt et l’augmentation des liquidités par les gouvernements (la Chine en est un excellent exemple), il affirme que le potentiel de croissance du Bitcoin pourrait s’étendre plus longtemps que prévu.
Il ajoute : « Si ces [rates] continue de baisser et les gouvernements continuent d’imprimer de l’argent », le pic du Bitcoin pourrait ne pas arriver avant 2026.
Cependant, le sentiment haussier s’accompagne d’avertissements nécessaires.
L’analyste Bitcoin Ali note que pour qu’un rallye à la hausse se matérialise, Bitcoin doit maintenir son niveau de support à 65 000 $. Si tel est le cas, il prédit une hausse potentielle à 72 000 $, suivie d’un bref repli avant un autre rallye vers 78 000 $.
En bref, même si les indicateurs de marché et le paysage macroéconomique soutiennent un discours haussier, le potentiel de volatilité, en particulier avec les élections américaines et les prochaines décisions de la Fed, ne doit pas être sous-estimé.
Une mise en garde demeure : même si le marché est haussier, le parcours du Bitcoin n’est jamais sans surprises. Négociez judicieusement et n’investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
Divulgation : cet article ne représente pas des conseils en investissement. Le contenu et les documents présentés sur cette page sont uniquement destinés à des fins éducatives.
