Bitcoin BTC106 803,77 $ a glissé sous les 107 000 $ lors de la séance asiatique de vendredi, prolongeant une lente dérive à la baisse alors que l’incertitude macroéconomique et le stress sur la liquidité ont maintenu les traders prudents sur les marchés de la cryptographie.
« Le rebond de dimanche et de lundi ne s’est pas développé et la moyenne mobile sur 50 jours a agi comme une résistance locale », a noté Alex Kuptsikevich, analyste de marché en chef de FxPro, dans un e-mail. « Le marché teste à nouveau la force du support sur 3 mois proche des niveaux actuels. Une telle persistance des baissiers suggère que la prochaine étape sera un test de la moyenne sur 200 jours, qui dépasse 3,5 billions de dollars. »
« Le marché a dépassé cette ligne en mai ; le fait de la toucher fin juillet a déclenché de forts achats », a déclaré Kuptsikevich, donnant des indications sur les niveaux à surveiller.
La reprise du marché après le choc de liquidation de la semaine dernière semble s’être essoufflée, le rebond du début de la semaine s’étant inversé et les principaux jetons baissant chaque jour.
Éther ETH3 821,57 $ s’échangeait autour de 3 895 $, tandis que BNB, Solana et XRP étaient en baisse entre 5 % et 7 %, chacun restituant l’essentiel de leur rebond post-crash. DOGE0,1823 $ et l’ADA de Cardano sont en baisse de plus de 20 % depuis le début de la semaine, en raison d’un manque de ferveur spéculative.
Le ton sur les marchés à risque s’est détérioré du jour au lendemain alors que les traders se sont tournés vers les pièces stables, évitant le bitcoin et les jetons plus petits avant les principaux catalyseurs de la Réserve fédérale et géopolitiques.
« Les altcoins sont sous pression alors que la liquidité continue de revenir vers Bitcoin et les pièces stables dans un contexte d’aversion au risque », a déclaré Wenny C., COO chez SynFutures, dans un message à CoinDesk, ajoutant que les carnets de commandes plus minces ont amplifié la volatilité sur les marchés secondaires.
Malgré les écrans rouges, les analystes affirment que le repli ressemble plus à un désendettement contrôlé qu’à une panique. L’intérêt ouvert sur les bourses est tombé à son plus bas niveau en milieu d’année et les entrées d’ETF restent stables, ce qui suggère que les capitaux à long terme sont serrés.
« Cette dernière baisse reflète une baisse de l’appétit spéculatif après les données macroéconomiques de la semaine dernière », a déclaré Wenny, soulignant que « rien de structurel n’a vraiment changé ».
Nassar Achkar, directeur de la stratégie chez CoinW, a déclaré que les opérations de levier ont tendance à établir des bases plus propres.
« Les afflux résilients d’ETF et l’accumulation de baleines stabilisent les marchés. La voie vers un rebond durable dépendra de la rapidité avec laquelle ce capital sous-jacent se convertira en une nouvelle prise de risque », a déclaré Achkar à CoinDesk.
L’attention se porte désormais sur la réunion du FOMC d’octobre de la Réserve fédérale, où les traders s’attendront à un discours fortement conciliant après que le président Jerome Powell a laissé entendre la semaine dernière que le resserrement quantitatif pourrait bientôt prendre fin.
Les contrats à terme impliquent une probabilité de 65 % d’une baisse de 25 points de base, ce qui prolongerait le soutien au risque jusqu’à la fin de l’année si cela était confirmé.
En dehors de la cryptographie, l’or a brièvement atteint un nouveau record avant de reculer, tandis que le yen s’est renforcé grâce aux offres de valeur refuge après de nouvelles tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine. Cette impasse a injecté de la volatilité dans les matières premières et les actions, entraînant les actions asiatiques à leur plus bas niveau en deux semaines.
Pourtant, certains voient une opportunité dans les turbulences. L’ancien PDG de BitMEX, Arthur Hayes, a qualifié le retrait de « fenêtre d’achat », tandis que K33 Research a déclaré que la réduction de l’effet de levier laisse « de la place à la reconstruction des positions BTC au comptant ».
La réinitialisation actuelle reflète les pauses du cycle passé, où l’endettement s’est effondré avant que les nouveaux capitaux ne reviennent. Le fait que cette rotation intervienne avant ou après le prochain signal de la Fed déterminera probablement le reste du mois d’octobre.
