- Les dérivés de l’ETH montrent un élan faible malgré de fortes entrées de FNB.
- L’activité réseau d’Ethereum et TVL continuent de baisser.
- L’analyse technique fait allusion à la hausse à long terme, mais les commerçants restent prudents.
Ethereum (ETH) a connu une forte augmentation des prix ces dernières semaines, gagnant plus de 54% au cours du mois dernier et se négociant à environ 3 755 $ au moment de la presse.
Cependant, malgré ce rallye et des entrées de FNB de points forts, les données du marché des dérivés dépeignent une image très différente, jetant un doute sur le fait que Ethereum peut percer le niveau psychologiquement significatif de 4 000 $ de sitôt.
Essentiellement, la déconnexion entre les entrées institutionnelles haussières et les métriques dérivées faibles soulève plusieurs questions pour les acteurs du marché.
Le récent rallye d’Ethereum est-il durable, ou est-il simplement le reflet de l’optimisme spéculatif motivé par le battage médiatique ETF?
En outre, les investisseurs perdent-ils confiance dans les principes fondamentaux du réseau d’Ethereum au milieu de la concurrence croissante des blockchains rivaux?
Le marché des dérivés raconte une histoire prudente
Bien que le marché au comptant d’Ethereum ait été sous tension par les entrées dans des fonds négociés en bourse, les données à terme montrent que les commerçants hésitent à s’engager à des positions haussières à effet de levier.
Jeudi, le taux de financement annualisé pour les contrats à terme Perpetual ETH était tombé à 9%, contre 19% plus tôt dans la semaine, le taux de financement pondéré en fonction de l’ETH oi chutant à 0,0043% par rapport à 0,0163% le 21 juillet.
Cela suggère de décroisser la demande de positions longues, même après un gain de près de 46% de prix de l’ETH depuis début juillet.
Ce comportement est inhabituel. Historiquement, la hausse des prix coïncide avec des primes à terme plus fortes, mais la tendance actuelle indique une hésitation.
La prime à terme d’ETH de 3 mois s’est également agité légèrement à 6%, contre 8% il y a quelques jours à peine.
Bien que cela se trouve toujours dans une fourchette neutre, cela révèle une réticence parmi les baleines et les fabricants de marché à parier de manière agressive sur une appréciation supplémentaire des prix à court terme.
La faiblesse du réseau Ethereum frude les investisseurs
Le ton prudent des dérivés est probablement alimenté par une activité stagnante sur la chaîne.
La valeur totale d’Ethereum verrouillée (TVL) a chuté à un plus bas de cinq mois de 23,4 millions d’ETH, en baisse de 11% en seulement 30 jours.
Cette forte baisse survient malgré la hausse de la valeur du dollar et met en évidence une réduction significative du volume des actifs déployés dans l’écosystème.
En revanche, le TVL de Solana n’a baissé que 4% au cours de la même période, tandis que TVL de BNB Chain a augmenté de 15% en termes de token natifs.
Ces changements montrent que les plateformes concurrentes maintiennent ou augmentent leur utilité à un moment où l’activité d’Ethereum semble se plateau.
Encore plus préoccupant est le déclin de la domination d’Ethereum parmi les volumes d’échange décentralisé (DEX).
Selon DeFillama, Ethereum a enregistré 81,32 milliards de dollars d’activité Dex au cours du mois dernier.
Solana a dépassé cela avec 82,9 milliards de dollars, tandis que la chaîne BNB a mené avec un stupéfiant 189,2 milliards de dollars.
Ces chiffres soulignent qu’Ethereum n’est plus la plate-forme incontournable pour certaines activités de DeFI de base.
L’analyse technique signale une perspective de prix d’ETH mixte
Malgré l’activité dérivée tiède, les analystes techniques restent divisés sur la trajectoire future d’Ethereum.
L’investisseur populaire Ivan sur Tech a souligné un modèle de triangle symétrique qui pourrait conduire à une évasion vers 7 709 $, soit plus du double du prix actuel.
Pendant ce temps, un autre analyste, Mikycrypto Bull, a identifié une formation de triangle ascendante à long terme datant de cinq ans, ce qui pourrait théoriquement lancer ETH jusqu’à 16 700 $.
Ajout au sentiment haussier est un récent croisement MACD sur le graphique mensuel, un signal qui a précédé des rassemblements majeurs dans les cycles précédents.
Cependant, alors que les techniques à long terme font allusion à un potentiel explosif, les prévisions à court terme sont plus prudentes.
L’ETH doit d’abord percer 4 100 $ et maintenir plus de 3 700 $ pour maintenir son élan à la hausse.
La confiance des entreprises augmente au milieu des doutes du marché
L’adoption institutionnelle et d’entreprise d’Ethereum continue de croître.
Des entreprises telles que SharpLink Gaming et World Liberty Financial ont accumulé des réserves d’ETH substantielles au cours des derniers mois.
SharpLink détient maintenant plus de 438 000 ETH et retire activement ses actifs pour générer un revenu passif.
World Liberty Financial a acquis plus de 77 000 ETH, avec des achats récents près de 3 294 $ par pièce.
Ces mesures suggèrent que certaines institutions positionnent Ethereum comme un atout stratégique à long terme.
Leurs investissements reflètent la confiance dans l’évolution du rôle d’Ethereum en tant qu’infrastructure fondamentale pour les applications et les finances décentralisés.
