L’ETH déposé dans le protocole de prêt Aave a atteint un nouveau record, culminant à plus de 3 millions de jetons. Les garanties déposées ont doublé en 2025, laissant Aave en tête.
Les dépôts d’ETH dans Aave se sont accélérés tout au long de 2025, à mesure que la confiance dans DeFi augmentait. Aave était un moyen d’exploiter la valeur de l’ETH, à la fois sous forme de garantie directe ou via des jetons enveloppés. Selon les données de Sentora, Aave reporte désormais 3M ETHun record absolu.
L’offre d’ETH sur Aave dépasse désormais 3 millions de jetons, avec une utilisation supérieure à 94 %, ce qui suggère qu’Aave pourrait encore augmenter la limite. | Source : Aave
Les prêts Aave devront peut-être augmenter leur seuil, car l’ETH disponible est actuellement utilisé à 94 %. Aave a une limite d’utilisation préférée de 92% de garantie. Une utilisation plus élevée signifie que les prêteurs pourraient ne pas être en mesure de retirer facilement leurs fonds. La principale préoccupation concernant l’utilisation est la possibilité de rediriger les fonds vers d’autres protocoles plus risqués et non transparents.
Aave a un APY de 1,2% pour ses prêteurs ETH, inférieur même à un simple staking de validateur. L’ETH prêté est illiquide et plus imprévisible, mais les prêteurs étaient toujours disposés à renforcer les coffres-forts d’Aave. Aave dispose de 21,4 milliards de dollars de prêts actifs, selon données de Token Terminal, en baisse par rapport à plus de 30 milliards de dollars en septembre. La baisse du prix de l’ETH a accru la nécessité de déposer davantage de jetons.
La garantie ETH sur Aave a doublé au cours de la dernière année
La garantie ETH a également doublé au cours de la dernière année, alors que les traders ont repris confiance dans DeFi. Les prêts se sont accélérés au moment même où l’ETH s’éloignait des échanges centralisés, tandis que les détenteurs découvraient des outils en chaîne pour extraire la valeur de l’ETH.
Aave bloque toujours une valeur de plus de 32 milliards de dollars, en baisse par rapport au sommet de 44 milliards de dollars du 8 octobre. L’ETH est le principal booster pour Aave, car les garanties se présentent également sous la forme de wstETH, WETH et d’autres jetons de staking enveloppés ou liquides basés sur la valeur de l’ETH.
Au total, Aave représente environ 50 % de la valeur des protocoles de prêt, qui portent désormais 64 milliards de dollars en liquidité.
Aave est toujours le leader des prêts DeFi
Aave et Morpho ont tous deux augmenté leur valeur totale bloquée au cours de l’année écoulée. Aave a vu sa valeur augmenter de 5 fois, tandis que Morpho a démarré à 550 millions de dollars et totalisait environ 6 milliards de dollars en TVL en novembre 2025.
Les prêts DeFi ont récupéré au-dessus des niveaux du marché haussier précédent, stimulés par l’offre accrue de pièces stables. L’amélioration des protocoles de liquidation signifie également que la liquidation des prêts est plus rare et que les détenteurs disposent de suffisamment de temps pour fournir de nouvelles garanties.
Les protocoles de prêt ont souffert d’une surutilisation, lorsque certains coffres-forts ont été vidés, afin de déposer des fonds sur des protocoles de prêt encore plus risqués. Cependant, Aave est plus stricte en ce qui concerne ses exigences en matière de garantie et d’utilisation.
Le stablecoin GHO d’Aave reste fiable, avec une offre atteignant un record de 451 millions de jetons. Au cours des deux dernières semaines, Aave a retiré une partie de l’offre, jusqu’à 416 millions de jetons. L’AAVE s’échange à 184,39 $, en baisse au cours des trois derniers mois.
