Les marchés des dérivés d’Ethereum ont montré un positionnement lourd le 4 septembre alors que Ethereum s’est échangé près de 4 399 $, avec des intérêts ouverts à terme d’Ether supérieurs à 58 milliards de dollars et les options sont fauchées vers les appels.
Binance, CME Ancre eth Futures; Options Lean Call Heavy
Les conditions au comptant montrent Ethereum à 4 399 $, en hausse de 0,2% sur la journée, dans une fourchette de 4 357 $ à 4 486 $. La capitalisation boursière s’élève à environ 531,3 milliards de dollars sur une offre circulante d’environ 120,7 millions, avec 31,4 milliards de dollars de volume 24 heures sur 24.
L’activité à terme reste élevée. Dans tous les bourses, le total des contrats à terme sur Ethereum ouverte, selon les statistiques de coiglass.com, est de 13,38 millions d’ETH, soit environ 58,87 milliards de dollars. L’empreinte notionnelle a tendance à être plus élevée depuis le début de l’été aux côtés de la récente augmentation de la fourchette de prix.
La binance Dominant Centralized Exchange (CEX) détient la plus grande part à 11,50 milliards de dollars, soit 19,54% du total, suivie par CME à 8,38 milliards de dollars (14,23%). Bitget répertorie 6,44 milliards de dollars (10,93%), le recours à 5,30 milliards de dollars (8,99%), la porte 4,72 milliards de dollars (8,01%) et l’OKX 3,84 milliards de dollars (6,51%).
MEXC affiche 2,45 milliards de dollars (4,16%), Whitebit 2,18 milliards de dollars (3,7%), Bingx 1,21 milliard de dollars (2,06%) et Kucoin 426,5 millions de dollars (0,72%). L’élan au cours du dernier jour est mélangé dans les lieux.
L’intérêt ouvert global est en hausse d’environ 1,04% sur la session. Par échange, les modifications 24 heures sur 24 incluent OKX + 2,38%, le recours + 4,13%, le bitget + 7,53%, la porte + 1,19% et le CME + 0,24%; La binance est en baisse de 0,60%, le MEXC en baisse de 0,46%, le Whitebit en hausse de 0,15%, le bingx en baisse de 14,34% et Kucoin en baisse de 18,65%.
Les options d’aujourd’hui, les métriques, par coiglass.com, indiquent une posture lourde d’appel. L’intérêt ouvert des options est de 64,78% des appels contre 35,22%, égal à environ 2,40 millions d’ETH dans les appels et 1,30 million d’ETH dans les put.
La récente bande de trading est beaucoup plus équilibrée. Au cours des dernières heures, le volume des options est de 52,17% des appels et 47,83% de put, soit environ 162 198 ETH contre 148 715 ETH. L’intérêt ouvert est concentré dans les appels à la frappe plus élevée.
Les postes individuels les plus importants comprennent le déribut le 26 décembre 2025 6 000 $ d’appels (87 119 ETH), 4 000 $ d’appels (74 553 ETH) et 7 000 $ d’appels (56 784 ETH). Des intérêts proches sont visibles dans le 26 septembre 2025 4 000 $ et 4 500 $.
Le leadership en volume au cours du dernier jour s’incline vers des puts de protection et des appels à l’échelle. Les lignes notables comprennent le 31 octobre 2025 3 300 $ PUT (7 303 ETH) et 3 200 $ PUT (7 041 ETH), aux côtés du 26 septembre 2025 4 500 $ Call (6 754 ETH) et 4 000 $ (6 691 ETH).
Les niveaux de douleur maximale d’Ethereum, basés sur le déribit, se regroupent entre les faibles $ de 3 000 $ et les faibles $ de 4 000 $ en fin d’année. La courbe plonge vers environ 3 100 $ vers l’expiration du 26 septembre, s’élève vers les basses $ de 4 000 $ d’ici fin décembre et dérive vers le milieu de 2000 $ d’ici mars 2026 avant de rebondir.
À travers les expirations, la concentration théorique est la plus lourde les 26 septembre et le 26 décembre, avec un intérêt supplémentaire à la fin de l’année 2026. Le mélange suggère que les commerçants se portent sur des jalons de quart de fin tout en gardant les haies à la baisse actives au quatrième trimestre. Les flux ponctuels restent actifs sur les principaux lieux, avec des dérivés d’ETH la liquidité la plus profonde sur Binance et CME jeudi.
