L’innovation progresse à une vitesse sans précédent dans le monde de la finance décentralisée, ouvrant la porte à de nouvelles façons pour les investisseurs de maximiser leurs rendements sur les actifs numériques. L’une des tendances les plus en vogue en 2024 a été le retaking, qui permet aux utilisateurs de DeFi d’exploiter les jetons mis en jeu sur divers protocoles et d’amplifier leurs rendements sans ajouter de nouveaux capitaux.
Le restaking est une stratégie d’utilisation du capital mis en jeu, qui est bloqué dans des contrats intelligents pour sécuriser les réseaux blockchain. Les blockchains de preuve de participation comme Ethereum sont sécurisées par leurs utilisateurs, qui « mettent en jeu » l’actif cryptographique natif du réseau dans des contrats intelligents pour vérifier et confirmer les transactions, gagnant ainsi des récompenses. Mais même si leurs actifs sont mis en jeu, ils ne peuvent être utilisés à autre chose.
Cela change avec les protocoles de restauration, qui donnent aux investisseurs un « jeton mis en jeu » pour chaque pièce native qu’ils misent. Par exemple, si quelqu’un mise 1 ETH, il recevra en retour 1 nouveau jeton stETH, qui pourra ensuite être utilisé avec d’autres protocoles DeFi pour gagner une source de rendement supplémentaire.
En d’autres termes, le restaking permet aux investisseurs de multiplier leurs retours sur leurs investissements DeFi, maximisant ainsi leur potentiel de profit tout en offrant une sécurité supplémentaire au réseau.
Jetons un coup d’œil à certains des principaux protocoles de restauration à surveiller en 2025 et voyons ce qui les distingue :
1. Couche propre
EigenLayer, le protocole de reprise le plus célèbre de tous, affiche une valeur totale bloquée de plus de 15 milliards de dollars, selon DeFiLlama. Il est construit sur la blockchain Ethereum et offre aux investisseurs un moyen d’améliorer la sécurité cryptographique en reprenant leurs actifs mis en jeu.
En jalonnant ETH avec EigenLayer, les utilisateurs reçoivent des jetons stETH qui peuvent être mis en jeu afin de sécuriser les applications décentralisées construites sur Ethereum. EigenLayer y parvient grâce à l’utilisation de contrats intelligents et donne aux parieurs la possibilité de gagner des récompenses supplémentaires en plus de leur rendement de mise de base en assurant simultanément la sécurité de ce que l’on appelle les « services gérés activement ».
Grâce à ce mécanisme, EigenLayer permet aux dApps de se sécuriser sans amorcer leur propre liquidité tout en augmentant l’efficacité du capital pour les parties prenantes d’Ethereum. Il s’agit d’un concept nouveau qui résout le problème de la fragmentation de la sécurité, provoquée par des centaines de protocoles différents, tous en compétition pour le même pool de capitaux pour se sécuriser. Au lieu de se faire concurrence, ils peuvent partager ce capital.
EigenLayer offre donc une sécurité et une flexibilité accrues aux développeurs de dApp et une efficacité du capital améliorée aux investisseurs. En exploitant la solide base de sécurité d’Ethereum, il peut accroître considérablement la confiance des utilisateurs dans les protocoles construits sur ce réseau ou intégrés à celui-ci.
De plus, les développeurs ont la liberté de construire sans aucune contrainte liée à l’architecture, ce qui signifie qu’ils peuvent se concentrer davantage sur l’innovation au lieu de se soucier de la sécurité. Comme avantage supplémentaire, EigenLayer contribue à réduire les frais de transaction pour les dApp hébergées sur Ethereum Layer-2 grâce à sa couche de disponibilité de données décentralisée, également hébergée sur Ethereum.
Pour les investisseurs, EigenLayer offre des récompenses alléchantes, mais ils doivent néanmoins être conscients des risques potentiels liés au réinvestissement, tels que la réduction et la centralisation.
2. Symbiotique
Se distinguant des autres plates-formes de restauration par son approche flexible et modulaire, Symbiotic a adopté un modèle de sécurité partagé et sans autorisation qui peut prendre en charge n’importe quel jeton compatible ERC-20, ce qui en fait une option intéressante pour les dApps et les projets recherchant une polyvalence de mise en jeu.
Symbiotic est notamment soutenu par Lido, la plus grande plateforme standard de staking Ethereum, ce qui renforce la confiance dans son offre, tandis que ses bailleurs de fonds incluent Paradigm et CyberFund. Il est également hautement composable et peut facilement être intégré aux projets DeFi sur Ethereum, permettant davantage de personnalisation et de stratégies d’empilement de rendement pour les utilisateurs DeFi. À ce jour, il a amassé 2,16 milliards de dollars en TVL.
De plus, Symbiotic a créé un système de coffre-fort innovant qui agit comme une sorte de couche intermédiaire automatisée qui gère les stratégies de délégation des utilisateurs.
Un dernier avantage de Symbiotic est son attachement à la décentralisation et à l’immuabilité. Ses principaux contrats intelligents ne peuvent pas être mis à niveau, à l’instar de l’approche lancée par la plateforme d’échange décentralisée Uniswap. Ce faisant, il élimine les risques associés à la gouvernance externe et à l’émergence de nouvelles vulnérabilités.
3. SatCouche
L’un des enfants les plus récents du bloc de restauration est SatLayer. Bien que nouveau dans le domaine, il se distingue par le fait qu’il ne se concentre pas sur Ethereum, mais plutôt sur la crypto-monnaie la plus précieuse au monde, Bitcoin.
SatLayer est la première plateforme de reconstitution dédiée aux détenteurs de BTC. Ses contacts intelligents sont déployés sur Babylon Chain, un réseau Bitcoin Layer-2, et permettent aux détenteurs de BTC de miser leurs pièces pour sécuriser ce que l’on appelle les « Bitcoin Validated Services », qui sont des dApps et des réseaux de preuve de participation qui s’appuient sur Bitcoin. pour leur sécurité.
C’est un concept intrigant car le BTC est souvent considéré comme un actif inactif, car il ne peut pas être facilement utilisé dans DeFi, ce qui signifie que les détenteurs de Bitcoin ont peu d’opportunités de générer du rendement.
SatLayer augmente donc l’utilité du Bitcoin, afin que les investisseurs puissent faire plus que simplement « hodl » et espérer que le prix augmentera. Sur le plan technique, SatLayer introduit le slash pour se protéger contre les activités malveillantes. Ce qui est intéressant, c’est la flexibilité de ce mécanisme de réduction, et les développeurs qui créent des services validés Bitcoin peuvent soit rediriger les actifs réduits vers leur protocole en tant que revenus, soit simplement brûler ces jetons. On dit que cela peut contribuer à créer des incitations plus importantes pour encourager un comportement responsable parmi les opérateurs de nœuds.
SatLayer est soutenu par des investisseurs dont Castle Island Ventures, Hack VC et Franklin Templeton.
4. Étherfi
En tant que deuxième plus grand protocole de restructuration du secteur, nous ne pouvons manquer de mentionner Etherfi, qui dispose actuellement d’un TVL de 8,23 milliards de dollars. Comme EigenLayer, il exploite la sécurité du réseau Ethereum pour soutenir d’autres protocoles, mais son approche se différencie, les utilisateurs mettant en jeu l’ETH pour recevoir de l’eETH, qui peut être utilisé dans des dizaines de protocoles DeFi différents.
Comme avec EigenLayer, il permet aux investisseurs de maximiser leurs récompenses de mise. En outre, il s’associe également à EigenLayer, afin que les investisseurs puissent utiliser leurs jetons eETH pour sécuriser les AVS basés sur Ethereum.
Etherfi a été lancé en mars 2024 parallèlement à un airdrop et permet également aux utilisateurs de gagner des points de fidélité, ce qui pourrait potentiellement augmenter leurs récompenses à l’avenir.
Le protocole a reçu 23 millions de dollars lors d’un cycle de financement de série A mené par Bullish Capital et CoinFund peu de temps avant son lancement, et sa TVL a augmenté rapidement après cette annonce, passant de seulement 103 millions de dollars à 1,66 milliard de dollars à la fin de ce mois. Alors que nous entrons en 2025 et que le réassouplissement continue de croître, nous pouvons nous attendre à ce qu’Etherfi s’affirme comme un moteur et un acteur essentiel dans l’innovation continue autour du réassouplissement.
5. Solaire
Solayer est le premier protocole de restauration natif de l’écosystème blockchain Solana. Considérée comme la blockchain grand public la plus rapide du secteur, Solana est connue pour ses délais de traitement des transactions rapides et ses faibles frais de gaz, et elle a donné naissance à un écosystème sain d’applications DeFi.
Avec Solayer, les investisseurs peuvent réutiliser leurs jetons SOL mis en jeu sur bon nombre de ces protocoles DeFi basés sur Solana afin de maximiser le rendement. Les utilisateurs bénéficient des vitesses de transaction rapides de Solana, ce qui signifie un décalage presque nul lors de l’envoi ou du retrait de fonds vers un protocole DeFi, ainsi que de ses frais de transaction ultra-faibles.
Solayer exploite les principes PoS de Solana pour étendre la sécurité de Solana à d’autres applications et systèmes décentralisés, les utilisateurs participant à un réseau décentralisé de validateurs, contribuant ainsi à l’écosystème Solana plus large. Ce qui est différent avec Solayer, c’est que, alors que ses cousins basés sur Ethereum se concentrent sur des systèmes non-réseau principal tels que les ponts inter-chaînes et les oracles, cela commence par les dApps Solana natives. Dans cet esprit, Solayer prévoit également de créer une couche de liquidité unifiée pour tous ses délégués en utilisant le jeton sSOL, qui a des applications dans les domaines des garanties et du trading au comptant.
La plate-forme a été lancée plus tôt cette année et dispose désormais de 315,5 millions de dollars en TVL, ce qui signifie qu’elle se classe au 12e rang des protocoles de l’écosystème Solana.
La reprise s’accélère
Le secteur du restockage connaît une croissance rapide et semble imparable à l’approche de 2025. Les investisseurs continuent d’investir des fonds dans les protocoles de restockage, et ils sont sur le point d’avoir un impact considérable sur le secteur DeFi, augmentant la liquidité et le rendement pour attirer davantage de particuliers et d’investisseurs institutionnels. .
En permettant aux investisseurs d’augmenter leurs rendements sans capital supplémentaire, le réassouplissement offre aux investisseurs DeFi avisés une opportunité alléchante d’augmenter leurs rendements. Il se transforme rapidement en un aimant pour les investisseurs en cryptographie et profite aux écosystèmes blockchain dans leur ensemble en renforçant la sécurité des protocoles plus petits qui ont du mal à le faire seuls.
Dans l’ensemble, le réassouplissement offre de fortes incitations aux investisseurs DeFi tout en renforçant la santé des blockchains, et c’est une combinaison gagnante qui devrait déclencher encore plus de croissance en 2025. Peu importe si vous êtes fan d’Ethereum, Bitcoin ou Solana, le réassouplissement ouvre la voie à des récompenses plus efficaces et diversifiées.
