Les investisseurs particuliers, exclus du réseau principal Ethereum en raison des frais de gaz élevés et qui se tournent vers les cumuls de layer 2, disposent désormais d’une option de coffre-fort de rendement en 1 clic sur Arbitrum, avec l’aimable autorisation de Sommelier Finance.
La première incursion dans Arbitrum One sera le coffre-fort Real Yield ETH de Sommelier, qui génère du rendement en fournissant des liquidités et en prenant des positions à effet de levier sur l’éther jalonné (ETH).
Le protocole DeFi, construit comme une chaîne d’applications Cosmos, était techniquement déjà multichaîne, étant donné que ses coffres-forts initiaux – appelés « caves » – se trouvent sur le réseau principal Ethereum, tout en étant gérés via la chaîne d’applications native. Depuis son lancement en avril 2023, Sommelier a attiré environ 60 millions de dollars de dépôts sur une liste croissante d’offres de coffre-fort.
L’expansion prévue d’Arbitrum a été annoncée en mai 2023 et couronne deux années de travail de recherche et développement, selon le co-fondateur de Sommelier, Zaki Manian, qui s’étendra pour englober davantage de chaînes plus tard cette année.
« Il a fallu se coller, IBC, Axelar [general message passing]Maillon de chaîne [cross-chain interoperability protocol] tous aiment travailler ensemble dans cette machine », a déclaré Manian à Blockworks. « En fin de compte, il offrira cette expérience utilisateur dans laquelle vous aurez l’impression de faire partie d’une expérience native de layer 2, mais cela vous permettra d’obtenir les meilleurs rendements de sa catégorie, pratiquement n’importe où. »
Les coffres-forts non dépositaires connectent plusieurs protocoles DeFi selon des stratégies conçues par Seven Seas Capital, une équipe de 5 personnes issue de Sommelier au début de son développement.
Seven Seas développe non seulement la stratégie des coffres-forts, mais audite également de manière indépendante les protocoles qu’ils sélectionnent, dans le but d’atténuer les risques financiers et de contrats intelligents pour les utilisateurs finaux, a déclaré le PDG Sun Raghupathi.
« Arbitrum, du point de vue du risque économique DeFi, c’est un peu inférieur à celui de faire des choses sur d’autres [layer-2s] parce qu’il y a plus de liquidités là-bas », a déclaré Raghupathi à Blockworks.
Le coffre-fort initial utilise uniquement ETH et Lido stETH, dans Uniswap et Aave, que Raghupathi appelle « le plus performant possible ».
« De toute évidence, il existe des protocoles plus risqués sur Arbitrum », a-t-il déclaré. « Nous n’y abordons pas encore, mais je pense qu’il y a quelque chose à dire sur le fait que l’appétit pour le risque est plus élevé sur les L2. »
L’expérience de l’équipe de Seven Seas est dans la science des données, la modélisation financière et le développement de contrats intelligents, et ses coffres-forts ont fait appel aux protocoles DeFi cherchant à attirer TVL – en particulier ceux spécialisés dans l’éther liquide et le retaking utilisant Eigenlayer.
Lorsqu’elle utilise l’effet de levier, l’équipe backteste les stratégies par rapport à la fourchette de volatilité historique des 6 à 12 mois précédents et choisit les paramètres pour assurer la sécurité de la stratégie. Grâce à une combinaison de conception et de gestion active, ils ont réussi à éviter les pertes pendant des périodes tumultueuses telles que la baisse de l’USDC de mars 2023 et l’exploit de la courbe de juillet 2023.
« Je pense que cela a été extrêmement valorisant pour Sommelier en tant que système, car ce que nous avons pu faire en tant que stratèges, c’est ingérer, pas seulement des données en chaîne, mais même des choses comme les événements d’actualité, les sentiments de Twitter et des choses comme ça, et se sortir de ces événements avant qu’ils ne surviennent », a déclaré Raghupathi.
Manian pense que l’infrastructure construite par Sommelier est prête à étendre l’avenir multichaîne d’Ethereum.
« Nous avons cette capacité d’avoir des coffres-forts qui détiennent des positions sur plusieurs chaînes », a-t-il déclaré. « En fin de compte, nous pouvons maintenant avoir ces caves Arbitrum, mais elles pourraient occuper des positions sur la base de Mantle, un peu n’importe où. »
