Une baleine a retiré 114,9 millions de dollars d’Aave, emportant la majeure partie des liquidités de son coffre-fort USDT. Le prêt a augmenté l’utilisation du coffre-fort à 92,83 %, dépassant ainsi la limite privilégiée de 92 %.
Le prêt démesuré de la baleine a brisé l’équilibre d’utilisation du coffre-fort sur Aave, au-dessus du seuil maximum de 92 %, montrant la fragilité potentielle des prêts DeFi et menaçant de bloquer les fonds des prêteurs.
Les prêts cryptographiques ont augmenté au cours de l’année écoulée, devenant l’une des principales sources de rendement. Les protocoles de prêt rivalisaient sur leur rendement et les principales plateformes étaient généralement conservatrices.
Aave est restée solvable et a jusqu’à présent utilisé normalement ses prêts. Une seule baleine a dépassé le seuil avec ce prêt démesuré. La baleine maintenant tient plus de 115 millions de dollars en USDT, ainsi que 5 millions de dollars d’autres actifs.
Pour les prêts DeFi, l’une des craintes est que les fonds des utilisateurs soient redirigés de manière non transparente vers d’autres protocoles.
Avec plus de 69 milliards de prêts bloqués, on craint que les protocoles décentralisés n’aient le même effet que l’échange FTX. Cette fois, cependant, les prêteurs n’auront aucun recours pour obtenir un recouvrement auprès d’une seule entité juridique.
Aave est-il en danger de surutilisation ?
La surutilisation est devenue un problème pour les petits protocoles dotés de coffres-forts plus risqués. Des données récentes montrent que les petits protocoles ont extrêmement utilisation élevéecertains choisissant des liquidations forcées.
Les récents emprunts agressifs signifient que les pools de prêt ne voient aucun remboursement. Les fournisseurs de liquidité ne peuvent pas non plus retirer leurs fonds, malgré les rendements élevés promis. je
Dans un exemple récent de suremprunt, deux coffres-forts sur Lista DAO ont été liquidé de force après avoir atteint 99 % d’utilisation sans remboursement. Les coffres-forts utilisaient des garanties sous la forme de pièces stables risquées et prêtaient des actifs plus liquides.
L’utilisation dans DeFi fait référence au pourcentage de fonds empruntés à un protocole. Depuis novembre, des avertissements ont été émis pour vérifier l’utilisation des pools avant de déposer des liquidités. Certains protocoles ont augmenté leur utilisation à 92 %.
L’autre problème est la garantie du prêt, qui peut également se déprécier, laissant les prêteurs avec des pertes. Actuellement, Aave détient plus de 32 milliards de dollars de valeur totale bloquée et a 21,7 milliards de dollars d’encours de prêts. Dans l’ensemble, le protocole contient des garanties suffisantes, mais certains coffres-forts peuvent devenir moins liquides.
Du côté positif, les coffres-forts surutilisés ne peuvent pas créer de contagion. Pourtant, les protocoles peuvent imposer des limites pour éviter des emprunts trop agressifs.
L’expansion des garanties peut conduire à des tentatives de surutilisation des pools de prêts, laissant ainsi essentiellement les prêteurs absorber les pertes ou réclamer les garanties. Les emprunteurs ont toujours l’avantage de disposer d’un portefeuille de pièces stables plus liquide.
L’AAVE tombe à son plus bas niveau depuis un mois
Aave reste le septième plus grand protocole de production de frais quotidiens, avec un programme dédié au réachat de jetons AAVE.
En septembre et octobre, les frais d’Aave sont passés à un niveau de base plus élevé de plus de 3 millions de dollars par jour, augmentant ainsi les réserves du protocole.
Dans le même temps, le token AAVE a chuté d’environ 30 %. L’AAVE s’échange à environ 194 $ après la dernière série de pertes. AAVE n’a pas non plus trouvé le soutien des rachats promis comme forme de partage des revenus.
