Dark pool HumidiFi est devenu le plus grand protocole DEX sur la blockchain Solana, surpassant Meteora, Raydium et Pump sur tous les fronts.
Résumé
- HumidiFi a dépassé ses principaux concurrents tels que Meteora, Raydium et Pump.fun pour devenir le plus grand DEX de Solana, enregistrant plus de 1,1 milliard de dollars en volume de transactions sur 24 heures.
- Son essor met en évidence une évolution plus large de la DeFi vers des modèles de pool sombre ou d’AMM propriétaires qui donnent la priorité à l’efficacité d’exécution et à la confidentialité plutôt qu’à la transparence et à la liquidité ouverte.
Le 20 octobre, l’échange décentralisé Dark Pool HumidiFi est officiellement devenu le plus grand protocole de la blockchain Solana, après avoir dépassé Meteora, Raydium et Pump.fun. Selon les données de DeFi Llama, le protocole contribue à hauteur de 1,1 milliard de dollars au volume total des échanges DEX sur 24 heures sur Solana.
Au moment de mettre sous presse, le volume quotidien total de DEX sur Solana (SOL) s’élevait à plus de 3,68 milliards de dollars. Comparé à Meteora, le deuxième plus grand DEX sur Solana, le protocole dark pool n’a qu’une longueur d’avance de 100 millions de dollars.
En termes de volume de transactions DEX au cours des sept derniers jours, il est également en tête avec un volume de transactions qui a presque atteint 10 milliards de dollars. Pendant ce temps, le volume des échanges de Meteora sur sept jours est inférieur d’environ 1,2 milliard de dollars à celui de l’autre protocole.
D’un autre côté, le volume quotidien DEX de Raydium (RAY) approche les 500 millions de dollars. Son volume de transactions sur sept jours est toujours inférieur à 5 milliards de dollars, ce qui indique qu’il est toujours à mi-chemin des deux plus grandes plateformes DEX sur Solana.
HumidiFi grimpe au premier rang parmi les protocoles Solana DEX le 20 octobre | Source : DeFi Lama
Pendant ce temps, le lanceur de pièces de monnaie de Solana, Pump.fun (PUMP), est loin d’être en disgrâce. Le volume des échanges DEX du protocole s’élève à 174,3 millions de dollars. Malgré cela, le volume des échanges DEX de Pump.fun s’est élevé à 1,5 milliard de dollars tandis que son volume sur 30 jours a atteint 9,4 milliards de dollars.
HumidiFi est une plate-forme d’échange décentralisée construite sur la blockchain Solana qui fonctionne à l’aide d’un teneur de marché automatisé « propriétaire » ou d’un accessoire AMM, plutôt que du modèle AMM traditionnel à pool de liquidité ouvert. Cela signifie que le protocole ne s’appuie pas sur des fournisseurs de liquidité externes contribuant aux pools ouverts comme le font de nombreux AMM standard. C’est pourquoi on l’appelle « bassin sombre ».
Les pools sombres gardent les transactions complètement invisibles pour les autres utilisateurs, contrairement aux bourses traditionnelles. Avec des protocoles comme HumidiFi, les traders sont en mesure d’exécuter des traders privés, ce qui est particulièrement utile pour effectuer des transactions de grande valeur et des liquidations importantes.
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Qu’indique la surtension d’HumidiFi ?
L’augmentation soudaine de l’activité commerciale sur HumidiFi pourrait signaler des changements plus profonds au sein du secteur financier décentralisé. Cela indique un changement dans la manière dont la liquidité est fournie et consommée dans DeFi.
Les modèles DEX traditionnels, connus pour leurs AMM ouverts et leurs pools de liquidité publics, sont concurrencés par des modèles dans lesquels la liquidité est gérée de manière centralisée et les transactions sont acheminées via des agrégateurs comme Jupiter vers des sites à haute efficacité. Cela peut signifier que le marché passe des pools publics aux pools sombres.
Les traders peuvent donner la priorité à l’efficacité de l’exécution et aux mécanismes de trading de niveau institutionnel plutôt qu’aux mesures traditionnelles telles que la valeur totale visible verrouillée ou la liquidité du pool ouvert. HumidiFi a affirmé avoir traité 8,55 milliards de dollars de volume de transactions hebdomadaire tout en ayant un TVL très faible, car il met l’accent sur des spreads serrés, un faible glissement et une exposition réduite aux attaques frontales ou sandwich.
D’un autre côté, l’augmentation du volume des transactions d’HumidiFi pourrait signifier que davantage de traders sont enclins à rendre leurs transactions anonymes plutôt que publiques. Le passage à des modèles de liquidité fermés pourrait très bien soulever des inquiétudes quant à la transparence, à la décentralisation et à l’équité de la chaîne.
Mais ce n’est pas tout : la question se pose également de savoir si le modèle sera viable à long terme. Il est possible que la hausse de l’activité ne soit motivée que temporairement par des conditions de marché particulières ou par des paires actuellement exécutées sur la plateforme.
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