La startup de prêt Decentralized Prêt Finance a déclaré mercredi qu’elle avait déployé 1 million de dollars en prêts étudiants en chaîne, avec des fonds versés aux emprunteurs aux Philippines et en Indonésie dans le cadre d’une poussée plus large pour étendre le financement de l’éducation sur les marchés émergents.
L’initiative fonctionne en collectant des fonds auprès des investisseurs et en les plaçant dans des tranches de prêt structurées via des contrats intelligents sur la chaîne Edu, une blockchain Layer-3 construite sur une orbite arbitrum pour les applications éducatives.
La liquidité a été initialement fournie par AnimOCA Brands, Open Campus – un DAO axé sur l’éducation décentralisée – et Newcampus, une plate-forme de mise à jour des entreprises.
Le protocole gère le décaissement et le remboursement des prêts sur la chaîne, avec un capital réparti entre une tranche senior de 750 000 $ offrant un rendement annuel fixe de 15% et une tranche junior de 250 000 $ avec des rendements variables et un risque de première perte.
Une fois mis en commun, les fonds en chaîne sont distribués à des partenaires éducatifs, qui les convertissent en monnaies fiduciaires locales. Erudifi, un fournisseur de financement des frais de scolarité avec huit ans d’expérience aux Philippines et en Indonésie, reçoit la capitale et la détient dans son trésor pour les prêts étudiants.
Crayer Finance a déclaré que son protocole décentralise le flux de capital, les remboursements et – le temps – une gouvernance, tandis que l’évaluation de l’emprunteur reste centralisée.
Les prêts, la distribution des rendements et le suivi des transactions sont gérés via des contrats intelligents sur la chaîne, bien que l’emprunteur se compare toujours à la diligence raisonnable par l’équipe principale. L’entreprise prévoit de transformer la gouvernance vers des détenteurs de jetons $ $ via un modèle DAO.
«C’est un territoire inexploré», a déclaré Jiro Reyes, PDG de la plate-forme Edutech ditech bitskwela, dirigée par les Philippins, .
Le lancement intervient au milieu de l’intérêt renouvelé pour tokenisé Des actifs du monde réel, qui comprennent des obligations d’État, des produits de crédit et d’autres types de financement soutenu par des actifs.
« L’opportunité est considérable, c’est pour le moins. » A déclaré le président exécutif d’Animoca, Yat Sui, a déclaré. « Le marché des prêts étudiants est évalué à environ 3,3 billions de dollars. La valeur totale verrouillée sur la chaîne pour toutes les blockchains est d’environ 115 milliards de dollars. »
« Si seulement 10% de la valeur des prêts étudiants devait être tokenisée, cela quadruberait à peu près le TVL actuel de toutes les blockchains mondiaux », a ajouté Sui.
Le financement du crayon positionne les prêts éducatifs en tant que nouvelle verticale dans cette catégorie plus large, qui offre à la fois l’utilité sociale et le rendement des investisseurs.
Lorsque les étudiants demandent des prêts via Erudifi, l’entreprise paie les frais de scolarité directement aux écoles. Les étudiants remboursent ensuite Erudifi dans des «versements mensuels gérables» allant de trois, six, neuf et 12 mois de plans, en les aidant à «équilibrer les études avec un travail à temps partiel et à éviter les prêts prédateurs», a déclaré le financement du crayon .
Alors que les étudiants effectuent des remboursements, Erudifi «retourne les fonds», ainsi que l’intérêt, via la plate-forme de financement du crayon. Ces rendements génèrent ensuite un rendement pour les investisseurs d’origine sur la chaîne.
« J’ai grandi dans un pays où les frais de scolarité du collège étaient très accessibles – un soutien gouvernemental signifiait que même les étudiants issus de milieux à faible revenu pouvaient poursuivre l’enseignement supérieur sans le fardeau de la dette », a déclaré Frank Li, co-fondateur de Crayer Finance. « Si tôt, je n’avais pas un fort sentiment de la façon dont les prêts étudiants pouvaient être une obstacle. »
Ce n’est que lorsque Li est arrivé aux États-Unis qu’il dit qu’il a réalisé à quel point les choses étaient différentes.
« De nombreux étudiants talentueux aux États-Unis comptent sur des prêts juste pour terminer leurs diplômes, et certains refusent même les offres de leurs écoles de rêve parce que le fardeau de la dette est trop élevé », a-t-il déclaré. « Maintenant, étant basé en Asie, j’ai vu à quel point la situation est différente – et à bien des égards, la situation est sur les marchés émergents. »
« Même les étudiants compétents sont verrouillés parce qu’ils n’ont pas d’antécédents de crédit, pas de garantie et pas de parcours institutionnel », a poursuivi Li. « Et lorsque le financement est disponible, les taux d’intérêt peuvent atteindre plus de 20%, tirés par l’incapacité de la liquidité mondiale à couler sur ces marchés. »
Degrés de dette
Bien que les prêts augmentent l’accès à court terme au capital, les chercheurs en politique ont fait valoir que le simple fait d’offrir du microcrédit, en particulier à des taux d’intérêt élevés, peut ne pas être suffisant pour générer des résultats économiques significatifs pour les emprunteurs.
Les prêts étudiants fédéraux de premier cycle aux États-Unis, quant à eux, ont un taux d’intérêt fixe de 6,53%, selon les chiffres du ministère de l’Éducation.
Aux Philippines, un programme de prêts soutenu par le gouvernement a offert aux familles un accès au financement des étudiants à 5%, mais l’initiative, introduite pendant la pandémie, a été supprimée après l’année scolaire de 2021-2022.
Depuis lors, les étudiants se sont largement appuyés sur des prêteurs privés, des entreprises de microfinance ou des fournisseurs de crédit informels, où les taux d’intérêt annuels peuvent passer de 30% à plus de 100%.
Les taux de microgne dans le pays, par exemple, peuvent transporter des taux d’intérêt annuels efficaces dépassant 60% lorsqu’ils sont émis par des prêteurs privés, selon l’industrie données Publié par la Banque asiatique de développement.
Crayer Finance a déclaré qu’Erudifi propose généralement des taux d’intérêt à partir de 1,9% par mois, plus des frais de service uniques de 4,5% à 10%.
Même si environ un tiers des écoles de son réseau subventionnent les paiements d’intérêts, permettant à certains élèves d’emprunter à 0%, le taux mensuel standard s’accompagne d’un taux annuel efficace d’environ 25,34%, environ quatre fois plus élevé qu’aux États-Unis
Bien que la demande de prêts étudiants aux Philippines soit « cohérente et croissante », Reyes de Bitskwela a noté que les prêts seront « d’origine et de gestion », ce qui peut avoir un impact sur la façon dont le produit est perçu.
Les prêts étudiants en tête pourraient offrir une alternative plus transparente, mais ils entrent dans un marché où les coûts d’emprunt restent élevés et sont devenus « un obstacle pour les étudiants », a déclaré Reyes.
« Le remplissage de ces lacunes peut facilement mettre un produit comme la finance du crayon fortement sur la carte », a-t-il ajouté.
