Bitcoin Defi n’est plus une expérience marginale.
Un nouveau rapport d’Arch Network, partagé avec Coindesk, montre que la valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles natifs Bitcoin est passée de 307 millions de dollars en janvier 2024 à 6,36 milliards de dollars d’ici la mi-2025 – une augmentation de 20 fois entraînée par les applications de prêt, les stablecoins et les entrées institutionnelles.
Les données, recueillies auprès de 125 développeurs, investisseurs et utilisateurs à travers l’Asie et l’Afrique, dépeint l’image d’un récit décalant de «l’or numérique» et vers un bitcoin programmable et porteurs de rendement
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Les protocoles de prêt et d’emprunt sont les protocoles d’utilisation les plus fréquemment cités, mentionnés par 59% des répondants.
Les stablecoins soutenus par des bitcoins ont suivi (41%), puis des Dex (32%) et des actifs du monde réel comme l’immobilier tokenisé (29%). Ce ne sont pas des paris secondaires spéculatifs – ce sont des signes précoces d’ajustement du marché du produit, en particulier pour les utilisateurs qui souhaitent accès à la liquidité sans vendre BTC.
Mais des problèmes de confiance restent. 36% gardent toujours leur bitcoin dans le stockage froid, citant un manque de confiance dans les plates-formes Defi actuelles. 25% supplémentaires évitent le Bitcoin Defi en raison d’un risque élevé perçu, tandis que 60% de tous les répondants ont signalé des exploits de contrat intelligent comme la principale préoccupation de sécurité.
« Le véritable potentiel de Bitcoin réside au-delà du fait d’être un magasin passif de valeur », a écrit le PDG d’Arch Matt Mudano dans le rapport. «Le déverrouillage de sa liquidité est la prochaine frontière.»
Les développeurs sont divisés entre l’optimisme et la frustration. 44% ont déclaré qu’ils s’appuyaient sur le bitcoin en raison de sa sécurité et de sa décentralisation inégalées, tandis que 43% ont également cité une fonctionnalité limitée de contrats intelligents comme leur plus grand point de douleur.
L’outillage, la composabilité et la documentation ont également été cités comme des obstacles majeurs.
En conséquence, de nombreux constructeurs Bitcoin Defi sont Multichain, avec 63% également sur Ethereum, 47% sur Solana et 44% sur la base.
Néanmoins, près de la moitié disent qu’ils prévoient de devenir natifs du bitcoin à long terme – en particulier en tant que nouvelles infrastructures, telles que ArchVM, une machine virtuelle basée sur Bitcoin, promet des contrats intelligents indigènes sans avoir besoin de ponts, d’actifs enveloppés ou d’hypothèses de confiance.
De quoi a-t-il besoin pour mettre à l’échelle Bitcoin Defi? Les répondants disent que de meilleurs outils de développement (45%), une adoption plus large de la layer 2 (43%) et une liquidité plus profonde. La sécurité n’est pas négociable, et la plupart des développeurs disent qu’ils ne construisent pas à moins que les actifs d’Onchain ne soient entièrement vérifiables et que les ponts sont durcis.
Malgré les défis, les investisseurs regardent de près.
« Si même une fraction de la capitalisation boursière de 2 billions de dollars de Bitcoin devient productive », a déclaré Shahan Khoshafian de DPI Capital, « la hausse est massive. »
Pour l’instant, Bitcoin Defi est l’endroit où Ethereum était en 2019 – niche, brut et plein de potentiel. Cependant, si ces constructeurs prévalent, BTC ne sera pas seulement tenu. Il sera utilisé.
