Le marché de la cryptographie est entré dans une phase d’incertitude après qu’un krach massif de 20 milliards de dollars ait anéanti les gains sur des actifs majeurs. Au centre du débat actuel se trouve le Bitcoin, qui se négocie autour de 110 000 dollars, juste en dessous de son « prix réalisé » crucial sur la chaîne pour les traders, estimé à 115 000 dollars.
Selon Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, le fait que Bitcoin soit en dessous de cette mesure est généralement un signal baissier, car les prix utilisent souvent ce niveau comme support lors des marchés haussiers.
Les traders de Bitcoin enregistrent actuellement des pertes non réalisées d’environ 10 %, un niveau où la capitulation ralentit généralement et où les intérêts d’achat reviennent. Cela pourrait ouvrir la voie à un rebond si les conditions macroéconomiques s’améliorent.
Catalyseurs macroéconomiques à surveiller : réductions de la Fed et négociations commerciales
Deux événements mondiaux pourraient définir la prochaine étape du cycle cryptographique : la prochaine décision sur les taux de la Réserve fédérale américaine et les négociations tarifaires entre les États-Unis et la Chine.
La Fed devrait se réunir les 28 et 29 octobre, avec une éventuelle baisse des taux d’intérêt sur la table. Dans le même temps, la date limite des tarifs douaniers chinois est fixée au 1er novembre, une étape géopolitique qui pourrait influencer le sentiment du marché.
« Si le différend commercial entre les États-Unis et la Chine progresse vers une résolution, les marchés pourraient devenir fortement positifs. Cette incertitude commerciale a été l’un des principaux déclencheurs du récent événement de liquidation », a expliqué Moreno.
De plus, la Réserve fédérale américaine organisera aujourd’hui (21 octobre) une conférence sur l’innovation en matière de paiements, à laquelle participeront des régulateurs, des dirigeants financiers et des leaders de la cryptographie. L’événement explorera comment les actifs numériques, l’IA et la tokenisation façonnent le système de paiement mondial. Les discussions pourraient influencer les marchés de la cryptographie et avoir un impact sur les prix à court terme.
Même une légère amélioration de la clarté de la politique mondiale pourrait restaurer la confiance et ramener les capitaux vers des actifs à risque comme Bitcoin et XRP.
Le quatrième trimestre pourrait déclencher un nouveau rallye
Historiquement, le quatrième trimestre a été une période solide pour les marchés de la cryptographie, entraînant souvent des rebonds après les ralentissements estivaux. Si Bitcoin peut clôturer au-dessus de 115 000 $, il pourrait rapidement passer à la prochaine fourchette de résistance comprise entre 150 000 $ et 195 000 $.
Moreno a ajouté que le cycle haussier actuel reste actif mais pourrait entrer dans une phase de croissance plus lente par rapport au début de 2025.
« Le niveau de 115 000 $ constitue une résistance critique. Si Bitcoin dépasse ce niveau, nous pourrions commencer à nous attendre à un rallye au quatrième trimestre. À la baisse, 100 000 $ restent une zone de support psychologique et technique. Si nous nous y tenons, la pression de vente pourrait s’atténuer », a déclaré Moreno. »
Quand ce cycle culminera-t-il ?
La grande question pour les investisseurs est de savoir quand ce cycle haussier atteindra son apogée. Certains analystes, comme Benjamin Cowen, prévoient un sommet au quatrième trimestre 2025, tandis que d’autres estiment que le marché pourrait se prolonger jusqu’au premier trimestre 2026.
Les perspectives de Moreno penchent vers un pic de cycle entre la fin du quatrième trimestre 2025 et le début de 2026, soutenu par une diminution de l’intensité haussière mais un mouvement haussier continu.
