Bitcoin se négocie actuellement juste en dessous de 95 000 après une semaine volatile qui a éliminé plus de 1,3 milliard de positions longues. Les boules de cristal sont sur la société crypto alors que l’effet de levier massif s’accumule à ce niveau. Les données de Coinglass soulignées par @TedPillows indiquent qu’une augmentation de 15 % par rapport aux prix existants entraînerait des liquidations courtes de 10,14 milliards. Contrairement à cela, une baisse de 15 % ne ferait que liquider environ 2,5 milliards de positions longues. Ce déséquilibre est une indication de mouvements positifs explosifs au cas où Bitcoin bougerait légèrement.
Piège à liquidation
Selon les analystes du marché, l’arrangement actuel constitue une phase à haut risque et à haute récompense pour les traders. Les Bear ont surjoué les positions courtes au niveau de 96 000 $. Au cas où Bitcoin exploserait à 110 000 $, la liquidation automatisée commencerait à éliminer les shorts. Ces cascades pourraient entraîner une poussée soudaine vers des prix encore plus élevés.
En revanche, les haussiers sont sur leurs gardes suite à la vague de liquidation de la semaine dernière. Plusieurs positions longues ont été effacées alors que Bitcoin s’est effondré un peu en dessous de la barre des 95 000. Il y a moins de positions longues et des positions baissières plus agressives, ce qui rend le scénario favorable à une volatilité à la hausse. Ces clusters de liquidation sont suivis de près par les commerçants qui sont jusqu’à présent en train d’établir la prochaine grande étape.
Observation des baleines et impulsions de volatilité
Le prix actuel est activement positionné en temps réel par les grands portefeuilles de baleines. Leur volatilité est renforcée par le fait que leurs ordres ont le pouvoir de faire varier le marché de plusieurs millions d’ordres. L’avenir du Bitcoin dépendra de la décision de ces baleines dans les prochains jours de pencher dans un sens ou dans l’autre ; soit haussier, soit baissier.
Un certain nombre d’analystes prévoient une reprise à court terme jusqu’à 120 000 $. Ils affirment que le risque de liquidation asymétrique favorise les haussiers. D’autres se méfient d’une éventuelle baisse de la zone des 60 000 $ au cas où la situation macroéconomique se détériorerait ou si le marché ne récupérait pas bientôt les 100 000 $. Les opinions contradictoires contribuent à la confusion et au stress.
Les marchés ne sont toujours pas très optimistes et les discussions sur de courtes liquidations envahissent les médias cryptographiques. Les médias sociaux tels que X (anciennement Twitter) regorgent de spéculations sur d’éventuels crashs flash ou pompages brusques. Les commerçants de détail se précipitent vers le marché, qui a été volatil ces derniers temps, même si le marché fait l’objet d’une grande prudence en raison d’une exposition importante à l’endettement.
De longues liquidations ont eu lieu la semaine dernière, poussant plusieurs détenteurs à court terme à sortir. D’autres pensent que cette couleur a constitué un terrain plus pur pour un mouvement ascendant. Néanmoins, les traders pessimistes identifient la fragilité structurelle et mentionnent que Bitcoin n’a pas pu se maintenir au-dessus de 100 000 $ en plusieurs tentatives. Cela a conduit à une guerre d’opportunité entre les haussiers et les baissiers disciplinés.
Perspectives techniques
Pour confirmer la dynamique haussière, Bitcoin devra récupérer et gagner encore plus de 96 000 $. Toute cassure au-dessus de 100 000 $ serait un catalyseur du moteur de liquidation et ferait passer le prix au-dessus de 110 000 $ sur une courte période. Les profils de volumes sont surveillés par les traders en recherche d’accumulation ou de distribution. En cas d’augmentation de la pression de vente, certains des niveaux qui pourraient être testés incluent des niveaux de support d’environ 90K et 82K.
Un positionnement extrême est indiqué par des indicateurs tels que les taux d’intérêt ouverts, les taux de financement et les données sur les options. L’intérêt de nombreux traders pour couvrir leurs positions via des options s’est porté davantage sur les deux : les appels à 120 000 et les put à 80 000 $. Cette action de couverture indique que les traders anticipent un changement massif dans un avenir proche, mais ne savent pas dans quelle direction cela se déroulera.
Principaux risques et tournants
Dans la configuration actuelle, les conditions macro-économiques sont également impliquées. Toute décision sur les taux d’intérêt, les nouvelles sur la réglementation ou l’activité institutionnelle peuvent faire pencher la balance dans un sens ou dans l’autre. Le marché de la cryptographie est très sensible à toute surprise en matière d’actualité financière dans le monde et accroît toutes les réactions. La gestion des risques serait en fait très importante sur un marché où 10 milliards de dollars de positions courtes disparaîtraient en quelques minutes. Les traders doivent s’adapter à grande vitesse et suivre les niveaux de liquidation de peur d’être pris dans des mouvements soudains.
Les influenceurs des crypto-monnaies théorisent une évasion. Les taureaux affichent des graphiques de support et de force de volume, tandis que les Bear prétendent que les baleines piègent afin qu’elles puissent toutes les deux les vendre. La dispute devient plus vive car le prix se rapproche d’un niveau psychologique majeur. Les commerçants de détail ont FOMO et peur. D’autres ont l’intention d’acheter la baisse en cas de krach tandis que d’autres se préparent à un rallye lunaire. L’air actuel dans la communauté montre du doute, mais aussi une très forte excitation.
