La stratégie « papillon » à long terme protège contre une baisse potentielle du prix du bitcoin à 47 000 dollars d’ici la fin mars.
La stratégie, impliquant plusieurs transactions, a coûté plus de 20 millions de dollars.
Un pari important sur les options Bitcoin (BTC) a franchi la barre mardi, dans le but de profiter d’une baisse potentielle du prix à court terme du Bitcoin avec un plancher à 47 000 $.
Le trader a acheté 100 lots d’options de vente à expiration le 29 mars sur le fournisseur de services de trading de blocs de crypto-monnaie Greeks.Live, et a mis des options à des prix d’exercice de 50 000 $ et 43 000 $, en partie financés par la vente de 200 lots d’options de vente à expiration similaires à 47 000 $.
Une option de vente donne à l’acheteur le droit mais non l’obligation de vendre ultérieurement l’actif sous-jacent à un prix prédéterminé. Un acheteur de put est implicitement baissier sur le marché, tandis qu’un acheteur de call est haussier.
Le soi-disant échange de blocs a un coût notionnel de plus de 20 millions de dollars, a déclaré Greeks.Live à CoinDesk. Une opération de bloc est une transaction importante exécutée sur le marché public régulier et est considérée comme synonyme d’activité institutionnelle.
La stratégie générera un profit maximum si le Bitcoin tombe à 47 000 $ le jour de l’expiration. On prévoit donc une baisse des prix dans les prochaines semaines, mais pas en dessous de 47 000 dollars. Le diagramme des gains montre un profit maximum au centre et une perte fixe au cas où les prix dépasseraient les deux extrémités, imitant le corps d’un papillon. Par conséquent, la stratégie est appelée un pari « papillon ».
Le diagramme de gains simulé montre un bénéfice maximal à 47 000 $, avec des seuils de rentabilité à 44 201 $ et 49 770 $.
« Les baleines ont continué à renforcer leurs positions courtes, pariant que le Bitcoin baissera légèrement avant le 29 mars », a déclaré Adam, analyste chez Greeks.Live, à CoinDesk.
« Les récentes transactions de blocs ont été concentrées dans deux directions : prix à court ou volatilité longue. La sélection des termes a été principalement concentrée avant la réduction de moitié du BTC. En regardant les caractéristiques des transactions, il est probable que les traders détiennent des positions au comptant et achètent des positions de couverture », a ajouté Adam.
