Le prix du Bitcoin s’échange aujourd’hui à près de 110 100 $, se stabilisant après avoir rompu une séquence de sept ans d’octobre positif. La principale cryptomonnaie a clôturé le mois d’octobre avec une perte de 5 %, sa première performance mensuelle négative depuis 2018. Cette baisse fait suite à une liquidation historique de 1,2 milliard de dollars après que l’annonce tarifaire du président Trump ait ébranlé les actifs à risque. Malgré le revers, Bitcoin reste en hausse de plus de 16 % cette année, se maintenant au-dessus des principaux supports à long terme qui continuent de définir sa tendance plus large.
La volatilité d’octobre teste la confiance des investisseurs
Le renversement d’octobre a surpris les traders qui le considèrent comme le mois historiquement le plus fort du Bitcoin. Les données de Coinglass montrent un record constant de gains sur sept ans en octobre, avec une moyenne de rendements mensuels de plus de 20 %. Cette année, cette tendance s’est brusquement interrompue lorsque l’actif numérique est passé de son sommet historique de 126 142 dollars à un minimum proche de 104 782 dollars à la suite du choc tarifaire.
Les analystes ont attribué cette baisse à une plus grande prudence du marché. Les valorisations des actions, les inquiétudes concernant la politique monétaire américaine et la rotation des risques après la liquidation ont freiné la dynamique. Adam McCarthy, analyste principal de Kaiko, a noté que Bitcoin avait suivi l’or et les actions au début du mois, mais n’avait pas réussi à attirer les acheteurs en baisse une fois la volatilité revenue.
Perspectives techniques : bobines Bitcoin près de la zone clé de Fibonacci
Le graphique journalier montre que Bitcoin se consolide dans un triangle symétrique alors que la volatilité se comprime près des niveaux critiques de retracement de Fibonacci. Le retracement de 0,5 à 114 745 $ et le niveau de 0,618 à 117 483 $ marquent des zones de résistance que les haussiers doivent franchir pour confirmer une nouvelle hausse.
Le support se situe à près de 108 773 $, ce qui correspond au retracement de 0,236 et à l’EMA de 200 jours à 108 392 $. Se maintenir au-dessus de cette base reste vital pour maintenir la structure haussière à long terme. L’EMA à 20 jours à 111 399 $ et l’EMA à 50 jours à 112 813 $ se sont aplaties, signalant un biais neutre alors que le marché attend une direction.
Une cassure au-dessus de la limite supérieure du triangle pourrait ouvrir des objectifs vers 121 277 $, tandis qu’une cassure en dessous de 108 000 $ pourrait exposer un retracement plus profond vers 103 400 $, le plus bas du cycle précédent. L’indicateur Parabolic SAR est devenu haussier le 1er novembre, renforçant la pression haussière à court terme, bien que la confirmation nécessite une clôture au-dessus de 112 500 $.
Les flux montrent une accumulation prudente
Les données sur les flux d’échange soutiennent le discours de stabilisation. Coinglass a enregistré une entrée nette de 10,2 millions de dollars le 1er novembre, indiquant une accumulation modérée mais régulière après les importants retraits d’octobre. La tendance générale reste nettement négative, ce qui suggère que les investisseurs à long terme continuent de retirer leurs avoirs des bourses.
Ce changement signale généralement une réduction de la pression à la vente et une confiance à long terme. La participation institutionnelle semble modérée mais stable, ce qui est cohérent avec un marché attendant des signaux macroéconomiques plus clairs. L’absence d’entrées de capitaux importantes témoigne également d’un effet de levier spéculatif limité, ce qui pourrait réduire le risque d’une nouvelle cascade de liquidations.
Sentiment du marché et contexte macroéconomique
L’environnement macro reste contrasté. La Réserve fédérale américaine a suspendu son cycle de baisse des taux, invoquant des données économiques incomplètes suite à la fermeture du gouvernement. Le président de la Fed, Jerome Powell, a mis l’accent sur la flexibilité, en maintenant une incertitude élevée pour les actifs à risque.
Dans le même temps, les actions mondiales sont entrées dans une phase de consolidation et la vigueur de l’or reflète un regain de prudence. Ces conditions favorisent souvent Bitcoin, car les investisseurs rééquilibrent leurs portefeuilles vers des actifs perçus comme des couvertures contre l’incertitude politique.
Les commentaires du PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, sur une éventuelle correction des actions soulignent encore davantage l’aversion au risque des investisseurs traditionnels. Ce changement pourrait jouer en faveur du Bitcoin si le capital se tournait vers des réserves de valeur alternatives.
Les modèles historiques suggèrent un rebond potentiel
La saisonnalité du Bitcoin soutient la possibilité d’une reprise en novembre. Selon Coinglass, novembre a généré un gain mensuel moyen de plus de 19 % au cours de la dernière décennie, avec des rendements positifs au cours de huit des dix dernières années. Les exemples les plus forts incluent les hausses de +42,9 % en 2020 et de +39,9 % en 2021, toutes deux faisant suite aux consolidations d’octobre.
Même si les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, la configuration technique reflète des phases de compression similaires qui ont précédé les poussées de novembre précédentes. Si le sentiment se stabilise et que les acheteurs reprennent le contrôle au-dessus de la zone des 115 000 $, un rallye à court terme pourrait se développer rapidement entre 121 000 et 126 000 $.
Perspectives : le Bitcoin va-t-il augmenter ?
Pour l’instant, la prévision du prix du Bitcoin reste équilibrée. L’actif s’est maintenu au-dessus de 108 000 $ malgré la volatilité, ce qui suggère une demande résiliente à des niveaux inférieurs. Une cassure au-dessus de 112 800 $ déclencherait probablement un nouvel élan, tandis qu’un rejet à proximité de cette zone pourrait maintenir le prix bloqué entre 108 000 $ et 115 000 $ jusqu’au milieu du mois.
Les objectifs de hausse se situent à 117 400 $ et 121 200 $, tandis qu’une baisse en dessous de 108 000 $ rendrait le sentiment baissier, risquant de se déplacer vers 103 400 $ avant la reprise des tentatives de reprise.
Dans l’ensemble, la structure reste intacte pour une reprise potentielle en novembre si le sentiment macroéconomique se stabilise. Les investisseurs à long terme continuent d’accumuler progressivement, tandis que les traders à court terme attendent la confirmation de la force de cassure.
