Mercredi à 11 heures, heure de l’Est, le bitcoin s’échangeait au-dessus de 103 000 dollars après une brève chute sous la barre des six chiffres la veille, mais la véritable action se déroule dans les puits de produits dérivés.
Des contrats à terme aux options : l’arène des produits dérivés de Bitcoin reste très active
Selon les données de Coinglass, le total des contrats à terme ouverts sur Bitcoin (OI) s’élève à 677 750 BTC, d’une valeur d’environ 70,24 milliards de dollars, en hausse de 3,47 % en 24 heures. CME continue de prendre la tête avec 14,35 milliards de dollars en OI, suivi de près par Binance avec 12,45 milliards de dollars.
La domination de CME représente 20,42 % de toutes les expositions à terme, tandis que Binance en détient 17,72 %. Pendant ce temps, OKX a connu la plus forte hausse sur 24 heures à 4,12 %, signalant un regain d’afflux. Bybit, Gate et Kucoin ont affiché des résultats mitigés : l’OI de Bybit a chuté de 2,03 %, Gate de 0,42 % et Kucoin de 2,97 %.
Les contrats à terme Bitcoin sont ouverts au 5 novembre 2025, selon coinglass.com
MEXC, cependant, a attiré l’attention avec une augmentation explosive de 17,45 % de l’OI au cours de la dernière journée, tandis que BingX a enregistré un gain de 9,32 %. Ces changements suggèrent que les sites plus petits attirent des jeux à effet de levier à court terme alors que les traders se repositionnent après la baisse hebdomadaire de 7 % du marché au comptant du Bitcoin.
Sur le front des options, Deribit continue de dominer, représentant la majorité des intérêts ouverts sur les options Bitcoin. Le total des options BTC OI oscille à un peu plus de 50 milliards de dollars, avec des appels représentant 61 % et des puts 39 %. Au cours de la dernière journée, les chiffres montrent que les appels représentaient 60,73 % du volume, ce qui indique un biais prudemment haussier malgré la récente volatilité.
Les paris les plus chauds sur Deribit se concentrent autour de la grande expiration de décembre, avec des traders qui s’entassent dans des options d’achat ciblant 140 000 $ par pièce, aux côtés de positions de vente importantes proches de 85 000 $ et d’appels lunaires à 200 000 $. En clair : les traders couvrent toutes les bases – se protégeant contre une baisse tout en gardant les billets pour un éventuel voyage en fusée avant la fin de l’année.
Le niveau de douleur maximum sur Deribit se situe autour de 105 000 $, tandis que la courbe de douleur maximale de Binance pointe actuellement vers 110 000 $, ce qui suggère que les rédacteurs d’options pourraient vouloir que Bitcoin s’attarde près de ces zones pour infliger un maximum d’inconfort aux spéculateurs.
En bref, les marchés dérivés du Bitcoin sont toujours en effervescence : CME et Binance dominent les contrats à terme, Deribit gère la table des options et les niveaux de douleur maximum suggèrent un resserrement de la volatilité jusqu’à la mi-novembre. Avec la reconstruction de l’effet de levier et la hausse des taux d’intérêt ouverts, les traders se préparent clairement au prochain tournant majeur du Bitcoin. La question est : dans quelle direction cela ira-t-il ?
FAQ ❓
- Quel est l’intérêt ouvert actuel sur les contrats à terme de Bitcoin ? Les contrats à terme Bitcoin OI totalisent 70,24 milliards de dollars sur les bourses, dirigées par CME et Binance.
- Quel est le ratio call/put pour les options BTC ?Les appels représentent 61 % des options OI, montrant une inclinaison légèrement haussière.
- Quelles sont les principales options BTC sur Deribit ?Les grèves les plus actives sont de 140 000 $, 120 000 $ et 85 000 $.
- Quel est le niveau de douleur maximum actuel du Bitcoin ?Environ 105 000 $ sur Deribit et environ 110 000 $ sur Binance.
