Les grands détenteurs de Bitcoin ont augmenté leurs positions pour atteindre un sommet en quatre mois de 1 384 portefeuilles détenant au moins 1 000 BTC. Dans le même temps, les investisseurs particuliers possédant 1 BTC ou moins sont tombés à un creux annuel de 977 420.
Cette divergence met en évidence un schéma récurrent : les baleines expérimentées s’accumulent pendant les ralentissements, tandis que les petits détenteurs sortent dans la peur.
L’accumulation de baleines s’accélère pendant la correction du marché
Selon les données de Glassnode, les portefeuilles contenant au moins 1 000 BTC sont passés à 1 384 cette semaine, contre 1 354 il y a trois semaines, soit une augmentation de 2,2 %. Ce chiffre est le plus élevé pour les portefeuilles des grands détenteurs depuis quatre mois, suggérant un regain de confiance parmi les investisseurs institutionnels et fortunés malgré les turbulences sur le marché dans son ensemble.
Pendant ce temps, les portefeuilles contenant 1 BTC ou moins sont tombés à 977 420, contre 980 577 fin octobre. Il s’agit du niveau de participation des petits exploitants le plus bas depuis un an. Cela suit le schéma typique des investisseurs moins expérimentés qui capitulent lors des corrections de prix.
Bitcoin a subi sa troisième plus grande baisse du cycle actuel, chutant de plus de 25 % par rapport à son sommet historique d’il y a six semaines. Bitcoin a ouvert mercredi à près de 92 600 $ et s’est négocié dans une fourchette instable entre 92 200 $ et 92 800 $ tout au long de la séance matinale en Asie, affichant une volatilité typique alors que les traders naviguaient entre le support et la résistance.
Les tendances historiques suggèrent que l’accumulation de baleines dans le cadre de la vente au détail précède souvent la stabilisation. Actuellement, seulement 7,6 % de l’offre de détenteurs à court terme est bénéficiaire – un niveau couramment observé aux plus bas du cycle. De plus, le ratio bénéfices/pertes réalisés par STH est tombé en dessous de 0,20, une autre mesure qui correspond souvent aux creux du marché.
Rotation du capital sur les marchés de la cryptographie
L’indice Crypto Fear & Greed reste à 11 sur 100 pendant deux jours, reflétant une profonde peur sur le marché. Le sentiment sur les réseaux sociaux est devenu fortement négatif. Les commerçants partagent des souvenirs sur le retour aux emplois traditionnels et expriment des doutes quant à une reprise rapide.
Selon le graphique Bitcoin Long/Short Ratio Chart de Coinglass, la tendance globale montre une pression baissière persistante, les traders se positionnant à plusieurs reprises en vue de baisses de prix. Cependant, le sentiment est parfois revenu à l’optimisme avant de revenir à des attentes majoritairement négatives.
Certains observateurs du marché voient dans ce pessimisme extrême un signal à contre-courant. Le sentiment est comprimé, l’effet de levier est plus faible sur les marchés de produits dérivés et l’accumulation de baleines persiste. Selon l’analyse en chaîne de Bitfinex, l’épuisement des ventes est évident et les capitaux tournent au sein des marchés de cryptographie plutôt que de disparaître complètement.
L’intérêt ouvert pour BTC/USDT se situe autour de 100 000, ce qui montre une participation plus forte des traders même si les prix baissent. Ce scénario – hausse de l’intérêt ouvert et baisse des prix – signale généralement un sentiment baissier, éventuellement motivé par une vente à découvert agressive. Cependant, le rythme des ventes et des pertes réalisées a commencé à se stabiliser, ce qui laisse présager une possible transition vers la consolidation.
Bob Diamond, ancien PDG de Barclays et aujourd’hui directeur d’Atlas Merchant Capital, considère les récentes turbulences sur les marchés d’actifs mondiaux comme une saine correction et non comme le début d’un véritable marché baissier. Diamond souligne que les investisseurs cherchent encore à évaluer les actifs à risque dans un contexte d’évolution technologique rapide.
Alors que Bitcoin cherche un plancher fin 2025, la division entre l’accumulation de baleines et la vente au détail forme une structure de marché classique. Les semaines à venir devraient révéler si la confiance institutionnelle est suffisante pour stabiliser le marché ou si la peur continue de régir les échanges.
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