Les investisseurs devraient examiner attentivement leurs positions dans Bitcoin (BTC) et les actions minières Bitcoin, s’attendant à une forte volatilité avant la décision très attendue du Federal Open Market Committee (FOMC) mercredi, selon le fondateur de 10X Research, Markus Thielen.
« Sans soutien macroéconomique, le Bitcoin risque de rester dans sa fourchette de négociation difficile », a-t-il écrit dans un nouveau rapport.
La cryptomonnaie a montré des signes de résilience, avec une brève hausse à 70 000 dollars lundi. Mais le BTC a désormais besoin que la Fed adopte une position accommodante si elle veut poursuivre sur sa lancée, a déclaré Thielen.
Selon le rapport, le marché anticipe actuellement des baisses de taux plus agressives que celles annoncées par la Fed. Ce qui signifie que tout ton moins qu’accommodant de la part du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, pourrait déclencher une liquidation des actions et des cryptomonnaies.
« Les projecteurs sont braqués sur Powell pour faire comprendre que le FOMC envisage prudemment des baisses de taux lors des prochaines réunions », écrit-il.
Historiquement, la performance du S&P 500 après la première baisse des taux après un cycle de resserrement a été irrégulière. Bien qu’il y ait eu des périodes de croissance robuste, l’indice a également connu de fortes baisses après une baisse des taux, en particulier pendant les récessions.
Alors que les probabilités de récession sont en hausse, selon divers modèles économiques, la prudence des investisseurs est de mise.
Il y a cependant une lueur d’espoir.
« Alors que l’inflation diminue au cours des derniers mois et que le marché du travail montre des risques croissants, les conditions pour une baisse des taux deviennent favorables », note Thielen.
Un éventuel changement vers une politique monétaire plus accommodante pourrait déclencher une hausse des actions et du Bitcoin. Cela pourrait être une arme à double tranchant pour les mineurs de Bitcoin.
Bien qu’une hausse du prix du Bitcoin soit bénéfique pour l’industrie, le secteur est aux prises avec une baisse des revenus en raison de la récente réduction de moitié et d’une concurrence accrue.
Plusieurs mineurs devraient publier leurs résultats dans les prochains jours, et les analystes prédisent qu’ils publieront des résultats décevants.
Marathon Digital Holdings (MARA), un acteur clé du secteur, devrait annoncer une perte trimestrielle. « Le taux de hachage réalisé par Marathon a chuté à 75 % en juin », indique le rapport.
Compte tenu des antécédents de l’entreprise en matière de résultats inférieurs aux attentes, le rapport prévient que la prochaine publication des résultats pourrait déclencher une vague de ventes.
10X Research maintient une position prudente sur les actions minières Bitcoin, mais suggère qu’une forte baisse des cours des actions pourrait présenter des opportunités d’achat pour les investisseurs à long terme.
« Bien que nous restions prudents à l’égard des actifs hautement risqués et volatils, la baisse des prix peut offrir des opportunités aux investisseurs patients d’être récompensés », indique le rapport.
