Le Bitcoin a plus de 15 ans et de plus en plus d’entreprises et de marques acceptent désormais la crypto-monnaie comme moyen de paiement.
Mais pour la plupart des gens, payer avec Bitcoin est aussi familier que payer avec des crédits galactiques.
La vérité est que le bitcoin tel qu’il est actuellement ne sera pas utilisé pour acheter votre café. Mais il pourrait s’agir de financer une entreprise qui changerait votre vie – c’est pourquoi nous devons lui donner une certaine marge d’utilisation.
De par sa conception, le bitcoin est rare. Cela en fait une réserve de valeur fiable et, par conséquent, les gens veulent être autorisés à l’utiliser. Et comme le bitcoin est de moins en moins utilisé pour les transactions quotidiennes (votre café, par exemple), il devient de plus en plus populaire comme moyen d'échange par d'autres moyens ; comme les investissements stratégiques dans les startups par des fonds, des sociétés de capital-risque et des investisseurs providentiels. Nous le savons parce que nous avons vu de plus en plus de startups rechercher des fournisseurs pour échanger des bitcoins contre de la monnaie fiduciaire afin de gérer leurs opérations (comme payer les salaires et le loyer des bureaux).
Nous avons également constaté une augmentation du nombre de grands investisseurs institutionnels qui achètent le bitcoin comme investissement alternatif, cherchant des moyens de diversifier leurs portefeuilles et recherchant des rendements qui se protègent contre la volatilité des marchés.
Et, bien sûr, nous avons constaté la popularité des ETF BTC récemment approuvés, BlackRock devenant l'un des plus gros acheteurs de Bitcoin de tous les temps. En mai 2024, iShares Bitcoin Trust de BlackRock avait accumulé plus de 274 000 bitcoins (d'une valeur, au moment de la rédaction, d'environ 16 milliards de dollars).
Pour ces raisons, le bitcoin est désormais clairement considéré comme une opportunité d’investissement viable pour les principaux acteurs. Et en retour, il est temps de s’inquiéter du fait que les grands acteurs pourraient monopoliser le marché au détriment des entreprises, des fondateurs et des investisseurs qui préfèrent encore utiliser le bitcoin comme moyen d’échange.
L'étau que des organisations comme BlackRock ont sur le bitcoin (afin de remplir leurs ETF) constitue une menace pour l'adoption du bitcoin simplement parce qu'ils limitent l'offre en circulation de bitcoin.
Dans le même temps, les augmentations de prix provoquées par ces institutions font du bitcoin un actif encore plus intéressant dans lequel investir et détenir. C’est le piège du Bitcoin, et cela pose déjà de réels problèmes.
Alors que de plus en plus d’entreprises détiennent des bitcoins dans leurs bilans, elles ont besoin de pouvoir les traiter et les échanger dans un écosystème plus liquide. Les ETF, en revanche, sont conçus pour ne pas « lâcher » leur bitcoin. Alors, quelle est la prochaine étape ?
La seule réponse efficace est la réglementation. Il ne s'agit pas de déréglementer les ETF Bitcoin eux-mêmes, mais de soutenir l'approbation réglementaire d'un plus grand nombre de produits financiers exploitant la valeur du Bitcoin et de faire des ETF non seulement le seul choix possible.
L’approbation d’autres produits financiers exploitant d’autres actifs numériques (comme la décision imminente sur l’ETF Ethereum) pourrait également atténuer une certaine pression d’achat d’ETF. Et l’octroi de licences et l’approbation de davantage de paiements fiduciaires et de rails d’échange en Bitcoin (de sorte que le moyen d’accéder au Bitcoin ne se limite pas à un courtage) pourrait également contribuer à remettre davantage de Bitcoin sur le marché.
Au sein de l’écosystème Web3, de plus en plus d’investisseurs utilisent des actifs cryptographiques pour soutenir des startups prometteuses. De nombreux grands projets et initiatives sont déjà financés par BTC ou d’autres pièces stables, et nous devrions en voir davantage à l’avenir.
Mais pour y parvenir, nous devons nous assurer qu’il y a suffisamment de bitcoins en circulation sur le marché. Cela nécessite davantage de produits financiers avec différents modèles d'achat et différents supports de monnaie numérique, ainsi qu'un meilleur accès aux moyens d'échange afin que les investisseurs et les entreprises qui financent leurs entreprises avec Bitcoin puissent continuer à se développer.
Mieux encore, les BlackRocks du monde entier devraient adhérer à ce plan : si leurs ETF Bitcoin en sont une indication, il n'y a qu'une demande croissante pour les produits d'investissement en monnaie numérique.
Marc Taverner est le PDG et co-fondateur de XEROF, l'un des principaux prestataires de services financiers suisses spécialisé dans les crypto-actifs. Il possède plus de 30 ans d’expérience dans le secteur technologique et est désormais le pionnier de l’utilisation des crypto-actifs pour la liquidité et l’efficacité des services financiers à l’échelle mondiale. Auparavant, Marc a fondé InComm Conferencing, une société spécialisée dans les événements détaillés allant des escales dans les grands ports, aux conférences assistées par des opérateurs, aux webdiffusions, aux événements de formation médicale, aux appels de relations avec les investisseurs et à la production sur site. Il a vendu avec succès l’entreprise pour rejoindre la suite C de Bitfury, leader européen du Bitcoin et de la blockchain. Marc a ensuite dirigé l'INATBA, l'une des plus grandes associations commerciales multipartites de blockchain en Europe, soutenue par la Commission européenne et Abu Dhabi Global Market. Au cours de son mandat, il a dirigé la réponse multipartite à la réglementation européenne sur les cryptoactifs MiCA. Marc est également un investisseur providentiel et conseiller auprès de plusieurs sociétés Web3 et crypto.
