La société d’analyse en chaîne Glassnode a expliqué comment la perte de 108 500 $ de Bitcoin pourrait entraîner une correction plus profonde, si la tendance passée devait se poursuivre.
Bitcoin risque de perdre le niveau quantile 0,85
Dans son dernier rapport hebdomadaire, la société d’analyse Glassnode a expliqué à quoi ressemble actuellement Bitcoin du point de vue du modèle de base des coûts des quantiles d’approvisionnement. Ce modèle cartographie les niveaux de prix en fonction de la quantité d’offre de BTC qui serait perdue si la crypto-monnaie se négociait à son prix actuel aujourd’hui. Il existe trois « quantiles » d’offre impliqués dans l’indicateur : 0,95, 0,85 et 0,75, correspondant à des niveaux où 5 %, 15 % et 25 % de l’offre seraient maintenus à perte, respectivement.
Vous trouverez ci-dessous le graphique partagé par Glassnode qui montre la tendance des différents quantiles d’offre de Bitcoin au cours des dernières années.
Comme le montre le graphique, Bitcoin a dépassé le quantile de 0,95 lors de la hausse des prix du début du mois, alors que l’offre de profit s’approchait de la barre des 100 % lors du nouveau sommet historique (ATH). Cependant, avec la récente action baissière, la crypto-monnaie est tombée en dessous de la ligne et se négocie désormais autour du quantile de 0,85 situé à 108 600 $. Ainsi, il semblerait qu’environ 15 % de l’offre de BTC soit actuellement dans le rouge.
Bitcoin a déjà fait face à des baisses en dessous de cette marque, il est donc possible que la pièce risque de perdre la ligne. « Historiquement, le fait de ne pas maintenir ce seuil a signalé une faiblesse structurelle du marché et a souvent précédé des corrections plus profondes vers le quantile 0,75 », a expliqué la société d’analyse.
BTC a connu pour la dernière fois une telle baisse jusqu’au quantile 0,75 au cours de la période de consolidation à la mi-2024. Actuellement, ce niveau équivaut à 97 500 $. Reste désormais à savoir si l’actif pourra se maintenir au-dessus du quantile 0,85, et dans le cas contraire, si un nouveau test du quantile 0,75 aura lieu.
Le quantile 0,95 n’est pas le seul niveau que Bitcoin a perdu lors du récent retrait ; son prix est également tombé en dessous du coût de base moyen des détenteurs à court terme (STH) situé à 113 100 $. Les STH font ici référence aux investisseurs BTC qui ont acheté leurs pièces au cours des 155 derniers jours.
Ce groupe est considéré comme représentant le côté fragile du marché, enclin à faire des mouvements de panique en période de volatilité. Le BTC tombant en dessous du coût de base de la cohorte, ses membres sont désormais sous l’eau. « Historiquement, cette structure précède souvent le début d’une phase baissière à moyen terme, alors que les mains les plus faibles commencent à capituler », a noté Glassnode.
Dans un article X, la société d’analyse a partagé un graphique qui met en perspective la perte nette non réalisée détenue actuellement par les Bitcoin STH.
Prix BTC
Bitcoin n’a pas été en mesure de maintenir une reprise récemment, car son prix se négocie toujours autour de 109 100 $.
Image en vedette de Dall-E, Glassnode.com, graphique de TradingView.com
