Le Bitcoin a chuté par rapport à l’or à des niveaux jamais atteints depuis des années. Les analystes qualifient la possession d’or de Bitcoin de survente extrême. Le ratio indique la quantité d’or achetée avec un Bitcoin et actuellement, il a baissé. Les statistiques montrent que le ratio est bien inférieur à la moyenne historique et a un score Z d’environ moins trois. Ces types de niveaux impliquent normalement une sous-évaluation dans une large mesure.
La chute est une indication que Bitcoin est en deçà des prouesses de l’or. C’est un bon indicateur pour les traders que Bitcoin pourrait bientôt approcher d’un tournant important. De telles situations de survente entraînent généralement des retournements brusques.
Divergence par l’or
L’or a fait irruption dans l’incertitude qui règne dans le monde. Le métal vient d’atteindre de nouveaux sommets alors que les investisseurs se tournent vers des actifs sûrs. Sa demande a été accrue par les achats des banques centrales et par la peur de l’inflation. Entre-temps, Bitcoin n’a pas réussi à rattraper son retard. Cela a fait baisser le ratio BTC/Or. L’émergence de l’or donne l’impression que Bitcoin est faible malgré la stabilité du prix du Bitcoin. Les analystes observent qu’au cours des étapes passées où l’or était fort, les périodes de contraction du Bitcoin ont été suivies de rebonds massifs.
Bitcoin évolue vers des ratios extrêmes, comme l’indiquent les graphiques techniques. L’indice de force relative du ratio a diminué à moins de trente, ce qui est une indication d’un marché survendu. Historiquement, ces lectures ont indiqué les principaux creux. Un arrangement similaire a donné lieu à d’énormes booms du Bitcoin entre 2015 et 2017. Les analystes estiment que cette tendance pourrait se reproduire en cas de changement d’humeur du marché. D’autres observateurs de graphiques indiquent également une formation de triangle ascendant à long terme dans le ratio. Si les Bitcoins quittent cette structure, ils pourront alors retrouver leur récit de ruée vers l’or électronique.
Analyse
Le BTC/Or se négocie désormais à environ 0,25, contre des sommets extrêmement élevés supérieurs à 0,60 enregistrés lors de la course haussière de 2021. Cela implique qu’il faut moins de la moitié de la quantité d’or pour acheter un Bitcoin qu’au sommet du dernier cycle. Le Bitcoin représente environ dix-neuf virgule huit millions de pièces en circulation et l’or en compte jusqu’à deux cent cinq mille tonnes dans le monde. C’est la rareté des deux atouts qui rend la comparaison d’actualité. Cependant, la performance constante de l’or et le facteur de confiance lui donnent un avantage en période d’aversion au risque.
Contexte économique et de marché
Dans une large mesure, le contexte mondial peut expliquer ce changement. La hausse des taux d’intérêt et l’incertitude politique ont renforcé la position de l’or comme valeur refuge. Il est utilisé par les investisseurs pour couvrir l’inflation et la volatilité. Le Bitcoin, considéré comme une monnaie spéculative, n’est pas populaire dans ces circonstances. Néanmoins, une fois que la politique monétaire se sera stabilisée et que davantage de personnes commenceront à utiliser les actifs numériques, le sentiment pourrait changer. Bitcoin est toujours détenu par des investisseurs institutionnels utilisant des produits de bourse. La réémergence de l’appétit pour le risque ramènerait facilement l’argent sur les marchés de la cryptographie.
Cela a été qualifié par de nombreux professionnels de zone d’accumulation de Bitcoin. Ils estiment que l’actif est sous-évalué par rapport au prix comparatif de l’or. Si le sentiment de risque est plus élevé ou si les attentes en matière d’inflation changent, Bitcoin battra à nouveau l’or. Néanmoins, les analystes mettent en garde contre la possibilité d’une reprise directe. Les effets de la survente peuvent durer des mois. Ils soulignent qu’il est conseillé aux investisseurs de surveiller les facteurs macroéconomiques, les actions des banques centrales et l’actualité réglementaire avant de déclarer un plancher.
Implications à long terme
Bitcoin continue d’être optimiste dans une perspective à long terme. Le ratio de chaque passé a été survendu avec des sommets accrus dans le futur. Bitcoin a le potentiel de remplacer les réserves de valeur traditionnelles en raison de son offre limitée et de son application institutionnelle accrue.
En période d’incertitude, l’or restera probablement dominant. La rareté du Bitcoin et sa qualité sans frontières pourraient attirer l’attention plus tard, lorsque les gens commenceront à perdre confiance dans les systèmes fiduciaires. La rivalité entre les deux actifs atteint désormais l’un des niveaux les plus élevés depuis 10 ans.
