Le bitcoin reste au centre de la finance institutionnelle et du commerce de détail, mais sa volatilité et sa sensibilité aux macro continuent de façonner ses perspectives. Depuis 2020, Bitcoin a été près de quatre fois aussi volatile que les principaux indices de stock, soulignant les risques qu’il pose, même si les acteurs financiers traditionnels commencent à l’adopter.
Alors que la nouvelle législation américaine comme la loi sur le génie vise à stabiliser le marché des actifs numériques, ces mouvements ne rendent pas le marché global de la cryptographie moins volatile. En fait, ils peuvent amplifier les risques, étant donné la façon dont la cryptographie interconnectée et les marchés traditionnels sont devenues.
Malgré les récits qui dépeignent le bitcoin comme une haie, il s’est avéré être un actif élevé, ce qui signifie qu’il se déplace plus agressivement dans le même sens que le marché boursier plus large.
Lorsque la Réserve fédérale augmente les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, le bitcoin souffre souvent alors que la liquidité se réjouit et que les investisseurs affluent vers des actifs plus sûrs comme les obligations d’État.
À l’inverse, les baisses de taux ou même la spéculation de l’assouplissement monétaire déclenchent généralement des rallyes nets, car les rendements de l’appétit des risques et les flux de capitaux remontent à des actifs spéculatifs comme la crypto.
Bitcoin ETF: le changeur de jeu
L’approbation des FNB Bitcoin Spot en janvier 2024 a été un événement historique, déclenchant un afflux massif de capitaux institutionnels. Ces FNB offraient aux investisseurs traditionnels un moyen conforme et à faible friction de se faire exposition au bitcoin.
Alors que des institutions comme BlackRock et Fidelity ont commencé à acheter du bitcoin pour soutenir leurs produits ETF, la demande a augmenté, renforçant une boucle de rétroaction haussée: la hausse des prix attire davantage d’acheteurs ETF, ce qui fait à son tour des prix encore plus élevés.
Le pivot institutionnel a également changé le profil de marché du bitcoin. Les poids lourds financiers construisent désormais des infrastructures robustes autour du bitcoin, des services de garde aux plateformes dérivées. Même les sceptiques passés comme le PDG de Blackrock, Larry Fink, ont publiquement adopté l’actif.
Prédiction des prix du bitcoin
Ce changement marque une maturation du bitcoin comme un atout investissable, bien qu’il n’élimine pas la volatilité, en particulier pendant les mois historiquement faibles comme août. Août a souvent été l’un des mois les moins performants de Bitcoin, avec des pertes médianes de -8,3% et une forte baisse historique en 2011, 2014 et 2015.
Pourtant, les prévisions haussières à long terme restent fortes. Des analystes comme Planb, connu pour le modèle de stock-flux (S2F), soutiennent que le bitcoin est profondément sous-évalué par rapport à l’or. Avec le rapport S2F de Bitcoin à environ 120 (double de celui de l’or), Planb suggère que BTC pourrait valoir plus de 1,18 million de dollars.
Pendant ce temps, le CIO à bit Matt Hougan prédit que Bitcoin pourrait atteindre 200 000 $ d’ici la fin de 2025, citant l’augmentation de la demande institutionnelle.
L’évangéliste Bitcoin Jeremie Davinci va encore plus loin, projetant un prix de 500 000 $ et exhortant les détenteurs à long terme à emprunter contre leur BTC plutôt que de le vendre.
D’un point de vue technique, Bitcoin se négocie actuellement juste au-dessus du support clé à 117 888 $. Si ce niveau se casse, les commerçants regardent 117 500 $ comme le prochain test probable.
À la hausse, une clôture hebdomadaire bien au-dessus de 119 482 $ pourrait réaffirmer l’élan haussier. Mais le fait de ne pas tenir ces niveaux pourrait ouvrir la porte à une baisse vers 112 000 $.
