Le premier dépositaire à bord est Anchorage Digital Bank, la première banque d’actifs numériques à charte fédérale aux États-Unis. Anchorage associe CustodySync à son propre produit Atlas Collatéral Management, qui gère les garanties pour les prêts.
Sous le capot, la configuration s’appuie sur trois services Chainlink : preuve de réserve, flux de données et environnement d’exécution Chainlink. Ensemble, ils tiennent des registres de garde et des protocoles de prêt en accord sur les soldes, les prix et les moments clés de la vie d’un prêt, tels que les dépôts et les liquidations.
La preuve de réserve fait le travail de transparence. Il publie les soldes de garde en chaîne, de sorte qu’un protocole de prêt peut confirmer que la garantie existe réellement sans en prendre possession.
La partie intelligente est la façon dont les garanties apparaissent sur la chaîne. Au lieu de déplacer l’actif sous-jacent, le système émet un jeton de reçu avec restriction de transfert cela le représente.
Lorsqu’une institution emprunte, les fonds passent directement du marché des prêts à l’emprunteur. La garantie reste sous le contrôle du dépositaire pendant tout ce temps.
L’écart que CustodySync vise
Les chiffres derrière le lancement expliquent l’ambition. Plus de 80 milliards de dollars sont actuellement bloqués sur les marchés des prêts DeFi.
Pendant ce temps, environ 700 milliards de dollars d’actifs numériques sont détenus par des dépositaires qualifiés. Il s’agit d’un pool de capitaux plusieurs fois plus important que l’ensemble du secteur des prêts DeFi, pour la plupart immobile.
De nombreuses institutions sont tenues, ou fortement attendues, de conserver les actifs de leurs clients auprès d’un dépositaire qualifié. Les prêts DeFi traditionnels demandent aux emprunteurs d’envoyer des garanties dans un contrat intelligent.
Le PDG d’Anchorage, Nathan McCauley, a présenté CustodySync comme un moyen de sortir de cette impasse. Selon lui, les institutions ne devraient plus avoir à choisir entre la conformité réglementaire grâce à une conservation qualifiée et la liquidité disponible sur les marchés en chaîne.
Le rôle d’Anchorage et l’angle oracle
Anchorage est un premier partenaire logique. En tant que banque à charte fédérale, elle apporte exactement le type de statut réglementaire que les institutions conservatrices recherchent avant de toucher à tout ce qui est étiqueté DeFi.
Son produit Atlas Collatéral Management gère déjà les garanties de prêt. CustodySync étend efficacement ce flux de travail existant aux sites de prêt en chaîne plutôt que de forcer les clients à accéder à un nouveau système.
CustodySync utilise la capacité Oracle de Chainlink pour bien plus que les données de prix. Cela fait de Chainlink le pont qui conserve les registres d’une banque et les registres d’un protocole racontant la même histoire, ce qui est très important lorsqu’une liquidation est en jeu.
Ce que cela signifie pour les institutions et DeFi
L’implication la plus directe est une expansion potentielle du marché adressable des prêts DeFi. Si même une modeste tranche de ces quelque 700 milliards de dollars d’actifs détenus devient utilisable comme garantie, l’effet sur la liquidité en chaîne pourrait être significatif par rapport aux plus de 80 milliards de dollars actuellement sur les marchés des prêts.
Chainlink et Anchorage n’ont pas divulgué de volumes d’emprunt spécifiques ni nommé d’emprunteurs lors du lancement, donc l’adoption précoce est la première chose qui mérite d’être suivie.
