L’accumulation a commencé vers le 19 septembre et s’est poursuivie malgré les dernières fluctuations des prix du Bitcoin.
Santiment a souligné l’alignement historique entre les changements dans les avoirs de cette cohorte et les tendances plus larges des prix du Bitcoin.
Ces détenteurs ont continué d’augmenter leur exposition, même si Bitcoin a eu du mal à établir une reprise convaincante autour de 82 000 $. Leurs soldes croissants ont soulevé une question : qu’est-ce qui maintenait les traders prudents pendant que les grands détenteurs achetaient ?
Pourquoi les traders d’options Bitcoin payaient-ils pour se protéger ?
Le marché des options de Bitcoin reflétait des attentes de volatilité inhabituellement modérées.
L’analyse de la communauté CryptoQuant a montré que l’indice DVOL de Deribit a clôturé le 19 octobre à 37,33, en dessous de 92 % des lectures quotidiennes depuis mars 2021.
Pendant ce temps, la volatilité réalisée à 30 jours s’est établie à 28,84, soit environ 8,5 points en dessous de la lecture implicite.
Les options évaluent donc des fluctuations plus importantes que celles récemment connues par Bitcoin, même avec des attentes proches de l’extrémité inférieure de la fourchette historique.
Pourtant, les traders ont quand même payé davantage pour se protéger contre les baisses. L’inversion du risque delta 25 de novembre s’est établie à -3,19, ce qui indique une volatilité implicite plus élevée pour les options de vente que pour les options d’achat comparables.
Les conditions commerciales calmes laissaient place à la prudence.
Les paris haussiers sur les produits dérivés font face à une pression de liquidation croissante
En revanche, le marché plus large des produits dérivés de Bitcoin reflète une activité commerciale accrue malgré une volatilité modérée des options.
Selon CoinGlass, le volume des dérivés du jeton a bondi de 12,42 % à 48,31 milliards de dollars, tandis que les intérêts ouverts ont grimpé de 0,15 % à 52,87 milliards de dollars au moment de la publication du rapport.
En outre, le volume des options a également bondi de 30,44 % pour atteindre 4,15 milliards de dollars, aux côtés de 39,46 milliards de dollars d’intérêts ouverts sur les options.
Il convient également de noter que les principaux traders de Binance ont maintenu un biais haussier malgré l’orientation incertaine des prix du Bitcoin, avec leur ratio Long/Short à 1,7739, tandis que le ratio de positions correspondant s’élevait à 1,792.
En outre, les liquidations ont révélé une plus grande pression sur les acheteurs endettés, les liquidations longues atteignant 30,79 millions de dollars, contre 13,68 millions de dollars pour les liquidations courtes.
Cette divergence suggère que le positionnement haussier des principaux traders n’a pas empêché des pertes substantielles sur les positions longues à effet de levier.
Que révèle le graphique des prix du Bitcoin ?
Un regard sur la structure technique quotidienne mise en avant Bitcoin [$BTC] se situant autour de 82 033 $ après s’être retiré de la zone de résistance de 87 379 $. Cela a mis sous pression ses récentes tentatives de redressement des prix.
Ensuite, $BTC le prix s’est consolidé autour de la région de support de 81 500 $, avec des tests répétés soulignant l’importance du niveau.
Ici, il convient également de noter que $BTC est resté en dessous de la résistance de 83 782 $ ainsi que de la ligne médiane des bandes de Bollinger autour de 83 231 $.
Notamment sur les graphiques, le rétrécissement des bandes de Bollinger suggère une baisse de la volatilité des prix, qui correspond aux attentes modérées sur le marché des options du jeton.
En outre, l’EMA à 50 jours se situait autour de 80 643 $, en dessous de la région cruciale de support immédiat.
Même si Bitcoin est resté au-dessus de cette moyenne, son incapacité à récupérer la résistance de 83 782 $ a continué à limiter les tentatives de récupération.
Dans l’ensemble, l’accumulation de baleines a renforcé la situation des prix à long terme du Bitcoin, mais la structure technique a toujours favorisé la prudence en dessous de la résistance de 83 782 $.
Résumé final
