Un développement récent a suscité l’intérêt des investisseurs et des analystes en cryptomonnaie. L’augmentation remarquable de la demande d’ETF (exchange-traded funds) Bitcoin au comptant aux États-Unis, associée à la réduction attendue du taux de mise en circulation de nouveaux BTC à la suite du prochain événement de réduction de moitié, est sur le point de déclencher un choc d’offre important qui pourrait fondamentalement transformer le marché des cryptomonnaies.
Alors que la spéculation s’intensifie, les experts proposent des théories convaincantes qui offrent un aperçu de l’avenir du prix du Bitcoin et de ses implications pour l’économie mondiale.
Théorie 1 : Les flux d’ETF Bitcoin stimulent la demande
Marc van der Chijs, un entrepreneur néerlandais et investisseur mondial avec un œil attentif sur le marché des crypto-monnaies, a proposé une analyse approfondie du Bitcoin à la lumière des développements récents des ETF et des effets anticipés de la réduction de moitié du Bitcoin. Ses observations fournissent un aperçu détaillé de la demande du marché, des contraintes d’offre et de la trajectoire potentielle des prix du Bitcoin.
Van der Chijs a souligné l’impact significatif des afflux d’ETF Bitcoin sur le prix de la crypto-monnaie. Il a noté une corrélation directe entre ces afflux et les hausses quotidiennes des prix, attribuant une hausse de 2 % du prix du Bitcoin à la demande liée aux ETF. Cela est particulièrement remarquable pendant les périodes de règlement avant la commercialisation aux États-Unis, où les entrées de capitaux annoncées ont tendance à faire monter les prix de manière préventive.
Performance des prix Bitcoin. Source : TradingView
L’un des aspects fascinants de l’analyse de van der Chijs est l’identification d’une « inefficacité du marché ». Cette inefficacité découle du caractère prévisible des hausses de prix suite à l’annonce des entrées de capitaux sur les ETF. Van der Chijs a reconnu le potentiel de profit lié au trading de ce modèle, soulignant l’impact des ETF sur Bitcoin.
Van der Chijs a approfondi le déséquilibre entre l’offre et la demande exacerbé par les afflux d’ETF. Il a souligné que la demande d’ETF dépasse largement l’offre de Bitcoin nouvellement créé. Par conséquent, cela crée une situation dans laquelle les prix sont poussés à la hausse alors que les vendeurs attendent des prix plus élevés.
Ce déséquilibre devrait s’intensifier avec la prochaine réduction de moitié des récompenses minières Bitcoin. Cela réduira de moitié l’offre quotidienne de nouveaux Bitcoins, amplifiant encore le choc d’offre.
Théorie 2 : Flux de richesse mondial sous-estimé
Andrew Kang, co-fondateur de Mechanism Capital, a offert une perspective plus large sur la croissance potentielle de Bitcoin. Il a souligné l’ampleur sous-estimée de la richesse mondiale et son afflux vers les crypto-monnaies. L’analyse de Kang estime la demande à long terme de Bitcoin tirée par l’énorme revenu et la richesse globale dans le monde.
Kang a utilisé le revenu moyen des ménages américains comme point de départ pour extrapoler le revenu global mondial. Il a suggéré un potentiel d’investissement potentiel stupéfiant de 52 000 milliards de dollars à l’échelle mondiale. Ce chiffre souligne le vaste réservoir de capitaux qui pourrait affluer vers les crypto-monnaies, bien au-delà de ce que de nombreux investisseurs pourraient actuellement percevoir.
Même avec une estimation prudente d’une allocation annuelle de 1 % du revenu mondial au Bitcoin, cela se traduit par environ 52 milliards de dollars de pouvoir d’achat pour le BTC par an, soit 150 millions de dollars par jour. Cette estimation ne prend pas en compte les allocations plus élevées que les passionnés et les investisseurs institutionnels sont susceptibles d’engager.
Répartition en pourcentage du revenu des ménages. Source : Statista
Kang a également évoqué l’effet transformateur des ETF Bitcoin sur le marché. Avant l’approbation de ces ETF, il existait déjà une demande constante pour Bitcoin, ce qui a contribué à sa montée en puissance en tant qu’actif valant des milliers de milliards de dollars. L’introduction des ETF devrait encore accroître cette demande. D’autant plus que les entrées quotidiennes ont dépassé les estimations initiales, laissant entrevoir un potentiel d’investissement quotidien encore plus important.
Théorie 3 : L’afflux institutionnel à long terme
Ric Edelman, fondateur du Digital Assets Council of Financial Professionals, a apporté une perspective prospective sur l’afflux d’investissements de conseillers institutionnels et individuels dans Bitcoin, en particulier via les ETF. Son argument repose sur l’anticipation d’un changement significatif dans le conseil financier, en se concentrant sur le rôle des actifs numériques.
Edelman a souligné que les conseillers financiers indépendants, qui gèrent collectivement environ 8 000 milliards de dollars d’actifs, sont de plus en plus intéressés à allouer une partie de leurs portefeuilles aux ETF Bitcoin. Ce changement indique une acceptation et une reconnaissance plus larges du potentiel des actifs numériques pour diversifier les portefeuilles d’investissement et améliorer les rendements.
Citant des enquêtes sectorielles réalisées par le Digital Assets Council of Financial Professionals et Bitwise, Edelman a noté que les trois quarts des conseillers sont prêts à investir dans les ETF Bitcoin. Ce consensus parmi les conseillers reflète une confiance croissante dans la stabilité et la croissance future des actifs numériques malgré leur volatilité inhérente et le cadre réglementaire naissant qui les régit.
En effectuant des calculs simples basés sur les enquêtes, Edelman a prévu plus de 150 milliards de dollars d’entrées totales dans les actifs numériques d’ici la fin de 2025. Ce chiffre est dérivé d’une allocation moyenne de 2,5 % des actifs sous gestion par 77 % des conseillers indépendants.
Un afflux de capitaux aussi important validerait le marché des crypto-monnaies en tant que pilier des portefeuilles d’investissement et pourrait potentiellement faire augmenter considérablement le prix et la liquidité du Bitcoin.
Collectivement, ces trois théories soulignent une tendance significative. Le choc de l’offre de Bitcoin est le reflet de forces économiques plus profondes en jeu.
