Les prix à la consommation ont augmenté de 3,7% sur l’année jusqu’en septembre, a rapporté mercredi. Les prix ont augmenté de 0,6% sur le mois, soit la plus forte hausse mensuelle en cinq mois, tirée principalement par les coûts de l’énergie liés à la guerre avec l’Iran, a-t-on appris.
Les probabilités des traders d’une hausse des taux de la Fed ce mois-ci ont bondi de 24% à 43% après la publication du rapport, même si les contrats à terme sur les fonds fédéraux pointent toujours vers décembre pour la prochaine augmentation. La Fed a relevé ses taux dans une fourchette de 3,75 % à 4 % en septembre.
CME FedWatch a estimé jeudi les chances d’une hausse en octobre à 29,3%, contre 17,7% une semaine plus tôt, tandis que les traders sur les marchés de prédiction Myriad et Polymarket l’évaluaient à 28%. Les traders de Polymarket évaluent à 79 % les chances d’une hausse en décembre. (Divulgation : Myriad est un marché de prédiction exploité par la société mère de, Dastan.)
Stephen Wundke, directeur de la stratégie et des revenus de la société d’investissement quantitatif Algoz, a fait valoir que ces probabilités influent directement sur le prix du Bitcoin. « Du côté haussier tant que $BTC reste au-dessus de 79 500 $, nous pouvons garder le rêve vivant », a déclaré Wundke.
L’inflation a désormais dépassé l’objectif de 2 % de la Fed pour 66 chiffres mensuels consécutifs, la plus longue séquence de ce siècle, selon une analyse. « Ils commencent à accepter une inflation élevée comme une simple réalité », a écrit la présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dans un article sur LinkedIn la semaine dernière.
Ces pressions ne sont qu’une partie du tableau, a déclaré Tim Sun du HashKey Group. Les attentes croissantes en matière de hausse des taux, un dollar plus fort et un recul des valeurs technologiques de l’IA ont pesé sur Bitcoin en surface, a-t-il déclaré, « cependant, la raison plus profonde réside dans la structure changeante du capital supplémentaire ».
« Au cours des deux dernières années, les principaux acheteurs marginaux de Bitcoin provenaient principalement d’ETF au comptant et de bons du Trésor Bitcoin d’entreprise », a déclaré Sun. À mesure que les coûts d’emprunt augmentent, la réduction des primes de valorisation de certaines trésoreries d’entreprises a rendu moins attrayante la collecte de fonds pour continuer à acheter du Bitcoin, a-t-il ajouté.
« Néanmoins, Bitcoin n’a pas connu de ventes massives et durables », a déclaré Sun, soulignant l’implication croissante des grandes banques traditionnelles qui ont ajouté des capitaux à long terme au marché.
La fourchette de négociation du Bitcoin
Sun s’attend à ce que Bitcoin reste dans une fourchette limitée à court terme. Une cassure dépendra du retour des flux d’ETF à des entrées nettes soutenues et de la capacité des trésoreries d’entreprises à améliorer leur capacité à lever des fonds et à acheter, a-t-il déclaré.
Wundke s’attend également à une fourchette. « Sans un catalyseur clair pour faire progresser les choses, je crains que nous soyons dans une fourchette limitée avec $BTC entre 76 000 et 83 000 dollars pour le reste du mois d’octobre », a-t-il déclaré, ajoutant que la paix avec l’Iran « changerait instantanément cette dynamique ».
« À court terme, Bitcoin se négocie comme un actif de liquidité, et plus élevé pendant une période plus longue signifie une liquidité plus serrée, donc cette baisse correspond aux taux de réévaluation du marché, et non à un changement dans l’histoire de Bitcoin », a déclaré Abdul Rafay Gadit, co-fondateur de ZIG Finance.
« Les prochaines semaines concerneront la Fed, pas les cryptomonnaies », a déclaré Gadit. « S’il indique qu’il peut surmonter une inflation persistante, l’appétit pour le risque revient rapidement ; sinon, attendez-vous à des échanges instables. »
La Fed annoncera sa prochaine décision sur les taux le 28 octobre.
