Cela place le taux de financement annualisé à environ 8 % aux taux en vigueur, facturés sur l’exposition au swap et distincts des frais de gestion de l’ETF.
Le marché américain compte désormais 593 ETF à effet de levier détenant plus de 256 milliards de dollars, dont 426 fonds qui suivent des actions individuelles, selon les données de Morningstar Direct.
Les banques ont traditionnellement fourni une grande partie de ce financement, mais des exigences plus strictes en matière de capital et de risque ont créé des opportunités pour des entreprises non bancaires, notamment Ripple Prime, Jane Street et Clear Street.
Ripple a lancé son activité Delta One en août, proposant des swaps de rendement total liés aux actions américaines, aux indices boursiers et aux actifs numériques. Il a déclaré qu’à l’époque, l’opération disposait de plus d’un milliard de dollars de capital net réglementaire et qu’elle avait finalisé une offre de dette senior de 275 millions de dollars pour aider à financer la poursuite de la croissance.
Pendant ce temps, la société a annoncé mardi un accord élargi avec le gestionnaire de fonds spéculatifs Brevan Howard, en vertu duquel Ripple Prime fournira des services de courtage, de compensation et de financement dans plusieurs classes d’actifs.
Les ETF à effet de levier réajustent quotidiennement leur exposition, et des mouvements brusques des actions individuelles peuvent exposer les sociétés de financement si les actifs d’un fonds sont insuffisants pour couvrir les pertes.
L’entreprise génère des revenus de commissions Ripple liés aux transactions boursières et au financement institutionnel. En tant que telle, la société n’a toujours pas divulgué le montant des revenus générés par son financement ETF à effet de levier ni la part de cette activité utilisée. $XRP ou le $XRP Grand livre.
