Dans sa dernière analyse évaluant les perspectives du marché des crypto-monnaies dans les années à venir, le rapport DeFi a fait valoir que Bitcoin pourrait entrer dans les premières étapes d’un nouveau cycle haussier. La plateforme, qui divise le cycle de marché en quatre phases – « hausse précoce », « création de richesse », « distribution de richesse » et « destruction de richesse » – a déclaré que la structure actuelle du marché signale une transition vers la première phase.
Selon le rapport DeFi, un indicateur critique pour confirmer la première phase haussière sera que Bitcoin établira un support autour de la moyenne mobile sur 50 semaines à environ 80 000 $. L’analyse note que cette période dure historiquement environ 9 à 12 mois, les investisseurs axés sur la cryptographie commençant à remarquer une activité spéculative avant la base d’investisseurs plus large. Le rapport répertorie également la domination croissante du Bitcoin depuis ses plus bas niveaux, le retour de nouveaux utilisateurs, l’augmentation des incitations DeFi et des dépenses de marketing, ainsi que le lancement de nouveaux projets comme autres indicateurs à surveiller au début de la période haussière.
Selon l’évaluation de la plateforme, la deuxième phase du cycle haussier, la période de « création de richesse », devrait voir une hausse plus prononcée du Bitcoin, un intérêt accru de la part des médias grand public pour les crypto-monnaies et un afflux accéléré de nouveaux investisseurs. Au cours de cette phase, la demande de prêts DeFi, l’utilisation de l’effet de levier, l’offre de pièces stables et l’activité en chaîne devraient augmenter. Le rapport DeFi note que le volume des échanges sur les bourses décentralisées Solana a été multiplié par dix au cours de cette période du cycle précédent, et que les taux de financement et les positions ouvertes sur les marchés à terme Bitcoin devraient également augmenter.
L’analyse a noté que les risques commenceraient à augmenter à des stades ultérieurs du cycle. Le rapport DeFi indiquait spécifiquement que les actifs spéculatifs à haut rendement pourraient culminer des mois avant que Bitcoin n’atteigne son apogée, et que les capitaux pourraient se déplacer vers différents secteurs. La plateforme a expliqué que les investisseurs avaient commencé à se retirer progressivement des actifs les plus performants au cours du cycle précédent et qu’une structure était apparue dans la phase de « distribution de la richesse » du marché, dans laquelle les anciens investisseurs réalisaient des bénéfices tandis que de nouveaux investisseurs entraient sur le marché.
L’approche du rapport DeFi met également l’accent sur les données en chaîne. La plate-forme indique que les blockchains différencient le marché de la cryptographie des actifs traditionnels en permettant le suivi des coûts des investisseurs, des mouvements des pièces et de l’accumulation de levier. En conséquence, la façon dont les pièces changent de mains entre des groupes d’investisseurs ayant des bases de coûts différentes est considérée comme l’un des indicateurs clés pour comprendre à quelle phase du cycle de marché se trouvent les pièces.
Le rapport DeFi estime également que le prochain cycle haussier pourrait être plus fort que le précédent. La plateforme a fait valoir que des facteurs tels que la réduction du bilan de la Fed, les taux d’intérêt constamment élevés, la montée en puissance de l’IA attirant l’intérêt des investisseurs et la surperformance de l’or par Bitcoin ont limité la tendance à la hausse du marché de la cryptographie au cours de la période précédente. En revanche, il suggère que des conditions de liquidité plus favorables, une plus grande intégration du Bitcoin dans le système financier traditionnel, l’adoption croissante des crypto-monnaies et le développement de l’infrastructure des applications mobiles pourraient créer un environnement plus favorable pour le marché dans la nouvelle période.
Les plateformes de trading perpétuelles en chaîne ont également été soulignées comme un domaine clé. Le rapport DeFi a noté que Lighter, opérant au sein de l’écosystème Ethereum, a attiré leur attention en raison de sa structure de produit et de l’effet de levier de la sécurité Ethereum, et que la plate-forme a ensuite commencé à diriger une partie importante du volume des transactions perpétuelles via Robinhood.
Selon le rapport DeFi, le modèle des marchés de crypto-monnaie qui se répète historiquement est que des périodes d’expansion d’une durée de près de trois ans sont suivies de périodes baissières d’environ un an.
*Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
