Éthereum ($ETH) est légèrement tombé en dessous de 2 500 $ jeudi, la modeste activité d’achat sur le marché au comptant ayant contribué à contrer la demande modérée de produits dérivés.
Bien que $ETH maintient une structure technique haussière, la baisse de la participation aux contrats à terme et les récentes sorties des fonds négociés en bourse au comptant américains Ethereum suggèrent que les traders restent prudents quant à la durabilité du rallye.
Les contrats à terme sur Ethereum affichent un effet de levier limité et une faible conviction
Un effet de levier important n’est pas encore revenu sur le marché des produits dérivés d’Ethereum suite au short squeeze qui a poussé $ETH vers 2 500 $ fin août.
Les intérêts ouverts, qui représentent la valeur des contrats dérivés en cours, ont diminué d’environ 1 million $ETH depuis que la crypto-monnaie a commencé à se redresser en juillet.
Cependant, mesuré en dollars américains, l’intérêt ouvert sur Ethereum a augmenté de 54 % pour atteindre 33,7 milliards de dollars depuis le 1er juillet.
$ETHLe prix de a augmenté de 58 % au cours de la même période, ce qui indique qu’une grande partie de l’augmentation de la valeur en dollars des intérêts ouverts résulte de l’appréciation des prix plutôt que de l’entrée de nouveaux capitaux sur le marché à terme.
La hausse des prix dépassant la croissance des taux d’intérêt ouverts indique une conviction limitée parmi les traders à effet de levier et pourrait laisser le rallye dépendant de la demande continue au comptant.
Le Net Taker Volume d’Ethereum a produit plusieurs lectures négatives ces derniers jours, mettant en évidence une bataille en cours entre acheteurs et vendeurs sur le marché à terme perpétuel.
La métrique calcule la différence entre le volume d’achat et de vente des ordres de marché.
Les chiffres négatifs indiquent que les vendeurs agressifs ont pris le dessus, tandis que les chiffres positifs reflètent une activité d’achat-preneur plus forte.
Ces résultats incohérents renforcent l’idée selon laquelle les traders de produits dérivés hésitent encore à établir des positions haussières fortement endettées.
Les conditions semblent légèrement plus favorables sur le marché au comptant d’Ethereum. Les données sur les flux nets d’échange montrent que les retraits ont dépassé les dépôts au cours de la semaine dernière, bien que dans une marge modeste.
Les retraits nets sont généralement considérés comme constructifs car ils réduisent le montant de $ETH immédiatement disponible à la vente sur les bourses centralisées.
Les derniers chiffres suggèrent que les acheteurs conservent un léger avantage, mais l’accumulation n’a pas encore atteint des niveaux qui indiqueraient une demande écrasante.
Pendant ce temps, les ETF au comptant Ethereum aux États-Unis ont commencé la semaine faiblement, enregistrant 24,3 millions de dollars de sorties nettes mardi.
Le prix de l’Ethereum se consolide entre 2 431 $ et 2 544 $
Ethereum est resté dans une fourchette de négociation étroite entre le support à 2 431 $ et la résistance à 2 544 $.
Selon Coinglass, $ETH a enregistré 52,6 millions de dollars de liquidations au cours des dernières 24 heures.
Les positions longues représentaient 44,3 millions de dollars de ce total, ce qui suggère que la récente évolution des prix a exercé une pression légèrement plus forte sur les traders haussiers.
Malgré l’activité modérée des produits dérivés, le graphique journalier d’Ethereum conserve des perspectives constructives à court terme. $ETH continue de s’échanger au-dessus de ses moyennes mobiles exponentielles de 20, 50, 100 et 200 jours.
L’EMA à 20 jours proche de 2 403 $ fournit un support dynamique immédiat, tandis que l’indice de force relative et l’oscillateur stochastique se situent tous deux dans les années 60.
Ces lectures indiquent une dynamique d’achat soutenue sans signaler des conditions de surachat extrême.
Le premier support majeur d’Ethereum se situe à 2 431 $, suivi de l’EMA de 20 jours autour de 2 403 $.
Si les vendeurs poussent $ETH en dessous de ces niveaux, l’EMA de 200 jours à 2 254 $ pourrait devenir le prochain plancher important. Un support plus approfondi se situe à 2 172 $ et 2 111 $.
Du côté positif, $ETH doit franchir de manière décisive au-dessus de 2 544 $ pour renforcer sa dynamique haussière. Les prochains niveaux de résistance se situeraient alors à 2 626 $ et 2 786 $.
Un mouvement soutenu à travers cette zone de résistance pourrait confirmer la poursuite de la reprise plus large d’Ethereum.
Jusque-là, $ETH pourrait rester confiné à sa fourchette de consolidation actuelle alors que les traders attendent une demande plus forte.
