Bref
- L’économie américaine a créé 162 000 emplois en août, soit près du triple des 53 000 attendus par les économistes, tandis que le chômage s’est maintenu à 4,1 %, selon le Bureau of Labor Statistics.
- Bitcoin est retombé en dessous de 80 000 $ après avoir atteint un sommet de quatre mois de 82 240 $ plus tôt vendredi, alors que les contrats à terme sur les fonds fédéraux ont poussé les probabilités de hausse des taux en septembre à 58 %, contre 49,4 % un jour plus tôt.
- Le Dow Jones a chuté de 226 points et l’or a chuté à 4 419 dollars l’once, tandis que le président Trump a exigé une baisse des taux sur Truth Social quelques heures après la publication du rapport.
L’économie américaine a créé 162 000 emplois en août, soit près du triple des 53 000 gains prévus par les économistes interrogés par Dow Jones, selon le rapport du BLS publié vendredi.
Le taux de chômage est resté stable à 4,1%, correspondant aux attentes, et les masses salariales de juin et juillet ont été révisées à la hausse.
Les traders considèrent ce rythme comme un moteur d’une hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 226 points, soit 0,4 %, tandis que le S&P 500 a glissé de 0,2 % et le Nasdaq Composite a augmenté de 0,1 %.
Les traders à terme sur les fonds fédéraux évaluent désormais à 58 % la probabilité d’une hausse lors de la réunion de la banque centrale des 15 et 16 septembre, contre 49,4 % la veille, selon l’outil CME FedWatch. Les rendements du Trésor ont augmenté sur l’ensemble de la courbe, le titre à deux ans atteignant son plus haut niveau depuis janvier 2025.
« Un excellent chiffre pour l’emploi vient d’être annoncé, dépassant toutes les estimations », a écrit le président Donald Trump sur Truth Social Friday. Il a réitéré sa demande que la Fed réduise ses taux et a menacé de suspendre les échanges commerciaux avec les pays affichant un excédent par rapport aux États-Unis si elle ne le faisait pas.
L’or a également cédé du terrain, tombant à un plus bas de la séance à 4 380 $ l’once, en route vers une deuxième perte hebdomadaire consécutive.
Crypto a ressenti la même secousse. Le Bitcoin avait grimpé jusqu’à 82 240 dollars plus tôt vendredi – un sommet en quatre mois – après que le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a signalé jeudi qu’il serait « enclin à soutenir » le maintien des taux stables, puis a restitué le gain une fois que le chiffre de l’emploi a atteint. La pièce a chuté de plus de 2 % pour s’échanger à près de 79 300 $ quelques minutes après sa sortie.
Des taux plus élevés rendent les actifs sans risque plus attrayants, de sorte qu’une hausse relève la barre du retour des actions et des crypto-monnaies pour justifier leur détention par rapport aux bons du Trésor américain. Cela tend également à renforcer le dollar, qui pèse sur les actifs évalués en dollars comme le Bitcoin de la même manière qu’il pèse sur l’or. C’est le lien mécanique entre un nombre d’emplois plus élevé et un prix du Bitcoin plus faible.
C’est l’image miroir de ce qui s’est passé après l’absence d’emplois en juillet, lorsqu’une publication en douceur a réduit les chances de hausse des taux et a donné de la marge à la cryptographie. Un battement aussi important clôt le cas que Waller a fait un jour plus tôt pour rester debout.
Bitcoin a ouvert ses portes en septembre à près de 77 500 $, un mois que les traders de crypto ont surnommé Septembre rouge – le jeton a clôturé en baisse au cours de huit des 13 derniers mois de septembre. Le renversement de vendredi correspond au scénario, même après que le short squeeze de jeudi ait anéanti plus de 415 millions de dollars de paris baissiers.
Aperçu du marché de la cryptographie
Dans l’ensemble, le sentiment crypto s’est refroidi mais est resté optimiste. L’indice de peur et de cupidité de CoinMarketCap était de 75, toujours dans la zone de « cupidité », tandis que la capitalisation boursière totale de la cryptographie s’élevait à près de 2,67 billions de dollars, en hausse de 0,11 % sur la journée. Il convient toutefois de noter que le sentiment haussier a quelque peu reculé par rapport aux chiffres de « l’extrême cupidité » de la semaine dernière.
Les ETF Spot Bitcoin ont enregistré 730,8 millions de dollars d’entrées nettes, prolongeant les achats qui ont commencé avec l’optimisme de la pause des taux de jeudi. L’indice Altcoin Season Index de CoinMarketCap se situait à 38, favorisant toujours Bitcoin par rapport à un domaine plus large.
La décision de la Fed sur les taux tombera les 15 et 16 septembre, la première hausse envisagée depuis le cycle de resserrement qui s’est terminé en juillet 2023. Le prochain rapport sur l’emploi, couvrant les masses salariales de septembre, est attendu le 2 octobre.
