Le 15 septembre pourrait déjà devenir un autre jour important pour le marché.
Sur le plan macro, la très attendue réunion du FOMC est prévue ce jour-là, où le marché est actuellement divisé sur le scénario de baisse des taux. Avec douze voix au conseil d’administration, le marché intègre actuellement une décision de 7 contre 5 de la Fed, favorisant une politique de taux accommodante. Et bien que la réunion soit encore dans deux semaines, la publication de données économiques cruciales cette semaine pourrait être décisive pour influencer le résultat du vote.
Comme le montre l’article, le dernier mois du troisième trimestre devrait voir la publication de données clés sur l’emploi, avec un regard tourné vers le marché du travail. Le marché du travail est notamment au centre des préoccupations des investisseurs, car tout signe de refroidissement réduit les risques de hausse des taux, tandis qu’un chiffre élevé limiterait les espoirs de baisse des taux. Quoi qu’il en soit, le marché de la cryptographie semble prêt à être volatil.
Il est intéressant de noter que les données montrent un scénario qui correspond à la configuration évoquée précédemment.
Selon les données de FedWatch, les marchés intègrent déjà près de 60 % de probabilité d’une hausse des taux. Il s’agit d’un bond de près de 46 % par rapport aux hausses attendues cette semaine. Pour couronner le tout, le vote sur le CLARITY Act a également lieu le 15 septembre, ce qui s’ajoute à la liste des catalyseurs du jour de la déclaration du FOMC.
Compte tenu de l’importance des hausses de taux et de la réglementation, le 15 septembre pourrait donc s’avérer être une journée critique. Notamment, le « timing » des événements constitue une autre menace pour le marché de la cryptographie.
Les vents contraires macroéconomiques mettent le rallye crypto à l’épreuve
Malgré la solide clôture du mois d’août, il semble que le marché soit baissier en septembre.
Selon les données de CryptoQuant, l’indice Coinbase Premium de Bitcoin est redevenu négatif, tandis que les entrées d’ETF sont devenues négatives lors de la dernière session enregistrée. Cela a déjà déclenché des sentiments baissiers concernant un potentiel piège haussier entourant la configuration technique actuelle de Bitcoin.
Pendant ce temps, le timing de ces macro-publications coïncide avec le XAU/$BTC ratio approchant un niveau de support critique sur la période hebdomadaire. Comme le montre le graphique ci-dessous, le ratio a rebondi sur ce niveau à la mi-mai alors que les fonds abandonnaient le Bitcoin pour se tourner vers l’or.
Si ce support hebdomadaire se maintient, la rotation vers l’or qui en résulte pourrait très bien voir l’ensemble du marché de la cryptographie tomber sous une pression de vente supplémentaire.
Si ce scénario se réalise, la valeur récemment retrouvée de 75 000 $ du Bitcoin pourrait être confrontée à une pression supplémentaire due aux attentes croissantes de taux plus élevés, ce qui attirerait l’argent vers des actifs refuges plus traditionnels. De plus, le vote sur la loi CLARITY ajoute une autre couche d’incertitude à une journée déjà bien chargée.
Avec la convergence des politiques macroéconomiques, de la rotation des capitaux et de la réglementation des cryptomonnaies le 15 septembre, cette journée pourrait donner le ton au Bitcoin. [$BTC] et le marché plus large de la cryptographie à l’approche de la dernière partie du troisième trimestre.
Résumé final
