Le marché des cryptos se consolide jeudi, avec le bitcoin $BTC65 744,34 $ une légère baisse de 0,62% depuis minuit UTC à 65 674 $ alors qu’il s’installe dans une fourchette comprise entre 64 000 $ et 66 800 $ qui s’est maintenue la semaine dernière.
L’évolution des prix reflète un marché qui reprend son souffle. Bitcoin a augmenté de plus de 13 % depuis son plus bas du 1er juillet à 57 750 $, et après avoir échoué à franchir de manière convaincante le niveau de résistance de 66 000 $ mardi, la voie de moindre résistance à court terme semble être latérale plutôt que brusque dans les deux sens.
Les marchés traditionnels offrent peu de direction. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 et le S&P 500 sont tous deux légèrement en baisse d’environ 0,3 %, l’indice du dollar (DXY) est globalement stable, et l’or et l’argent reculent tous deux après le rallye des valeurs refuges d’hier, laissant la crypto sans catalyseur macro clair sur lequel s’appuyer dans les deux sens.
Positionnement des produits dérivés
- Période de stase : Le marché à terme des crypto-monnaies semble être dans un état de stase, avec des volumes de transactions sur 24 heures en baisse de seulement 1 % à 147 milliards de dollars et des intérêts ouverts (OI) se maintenant autour de 111 milliards de dollars. Le ratio long/short sur 24 heures, qui suit le volume des preneurs, est presque équilibré. Le volume des preneurs fait référence aux transactions d’achat et de vente exécutées immédiatement aux prix du marché en cours, et l’équilibre actuel suggère un manque de conviction directionnelle agressive parmi les traders.
- Changements d’intérêt ouverts sur les principaux actifs : L’intérêt ouvert des contrats à terme sur Bitcoin est revenu à 743K $BTC depuis des sommets de plus de 760K $BTC vu en début de semaine. Cette baisse indique un dénouement des paris existants alors que la hausse des prix s’arrête et que les valorisations reculent légèrement. Un côté positif potentiel pour les haussiers est que la baisse de l’OI suggère que la faiblesse des prix est due à de longues liquidations plutôt qu’à l’entrée de nouveaux shorts pariant sur une baisse plus profonde. En revanche, $ETHL’OI de a augmenté pendant la baisse des prix du jour au lendemain. Cependant, l’évolution des prix est toujours menée par les acheteurs qui utilisent des ordres au marché plutôt que des ordres à cours limité passifs, comme en témoigne $ETHdelta de volume cumulé (CVD) positif sur 24 heures ajusté à l’OI.
- Sentiment mitigé concernant les altcoins : Le marché dans son ensemble montre une division en termes de leadership agressif. Plusieurs pièces, dont ZEC, HBAR, LTC, AVAX et SUI, affichent actuellement des CVD positifs, indiquant une pression d’achat des preneurs. Cependant, il y a tout autant de noms éminents de l’autre côté de la barrière qui montrent des maladies cardiovasculaires négatives, notamment $BTCXLM, DOGE et SHIB, signalant que les vendeurs agressifs restent actifs sur ces marchés spécifiques.
- La hausse de la volatilité signale une prudence potentielle : L’indice de volatilité implicite sur 30 jours du Bitcoin, BVIV, a augmenté pour le cinquième jour consécutif. Les traders voudront peut-être surveiller de près cet indicateur car, depuis le lancement des ETF au comptant, la corrélation entre le prix au comptant du Bitcoin et le BVIV a été constamment négative. Dans ce régime, une hausse du BVIV sert souvent d’avertissement d’une baisse imminente des prix. Pendant ce temps, l’indice de volatilité de l’Ether, EVIV, reste relativement stable.
- Flux d’options et peur qui s’évapore : Les flux à travers la bourse Deribit et le bureau OTC Paradigm ont présenté une demande notable pour le $BTC Option d’achat de 70 000 $ expirant le 7 août. Alors que certains traders étaient positionnés pour une hausse, d’autres ont simultanément choisi des options de vente de plus longue durée comme couverture à la baisse. Les options Ethereum ont également connu une demande générale d’exposition à la hausse. D’une manière générale, les craintes du marché semblent s’évaporer à mesure que les options d’achat et de vente sont biaisées pour les deux pays. $BTC et $ETH glisser vers zéro. Notamment, $ETHL’asymétrie d’une semaine est brièvement devenue négative hier, marquant un changement haussier temporaire du sentiment où les options d’achat sont devenues plus chères que les options de vente.
Discussion symbolique
- WLFI0,06277 $ a été le moteur le plus marquant jeudi, bondissant de 12,18 % à 0,063 $. Le jeton lié à la famille Donald Trump a désormais retrouvé une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars, bien qu’il reste profondément dans le rouge par rapport à son sommet historique.
- MORPHO1,9937 $ a prolongé sa récente course, augmentant de près de 4 % à 1,989 $, le gardant parmi les surperformants les plus constants de l’IA au cours de la dernière quinzaine.
- Ethena (ENA) a ajouté 2 % à 0,092 $, poursuivant une réhabilitation discrète qui lui a permis de surperformer la plupart de ses pairs DeFi au cours de la semaine dernière, bien qu’il se situe à plus de 90 % en dessous de son sommet de septembre 2025.
- Le briquet (LIT) a continué de baisser, chutant de 2,96 %, les prises de bénéfices pesant sur le jeton pour une troisième séance consécutive après son rallye de plus de 200 % entre mai et début juillet.
- L’indicateur de saison altcoin de CoinMarketCap se maintient à 51/100 alors que le marché attend que Bitcoin fasse un pas décisif.
