Le dernier rallye de Bitcoin l’a poussé à un sommet de deux semaines au-dessus de 63 000 $ au cours du week-end avant de se calmer.
Selon les données de marché de CoinGecko, Bitcoin a brièvement touché près de 63 900 dollars pendant le week-end férié aux États-Unis avant de reculer vers 63 200 dollars lundi, conservant l’essentiel de ses gains hebdomadaires après avoir augmenté de plus de 5 % au cours des sept derniers jours.
L’avancée du week-end a été motivée par une combinaison de données économiques américaines plus faibles que prévu, d’une demande renouvelée via les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant et d’une vague de liquidations à court terme qui ont accéléré la hausse.
Un nouvel optimisme est apparu après que le Bureau of Labor Statistics des États-Unis a annoncé que l’économie n’avait créé que 57 000 emplois en juin, bien en deçà des prévisions de 110 000.
Le rapport plus faible sur l’emploi a incité les traders à réduire leurs attentes d’un nouveau resserrement de la Réserve fédérale, atténuant ainsi la pression sur les rendements du Trésor tout en réduisant le coût d’opportunité de la détention d’actifs tels que Bitcoin.
À l’appui de ce point de vue, l’outil FedWatch du groupe CME a montré que les marchés attribuaient une probabilité de près de 80 % que la Réserve fédérale laisse les taux d’intérêt inchangés lors de sa réunion de juillet, tandis que QCP Capital a déclaré que des données d’inflation plus modérées seraient encore nécessaires avant que les marchés puissent pleinement intégrer des perspectives politiques plus accommodantes.
Le contexte macroéconomique a coïncidé avec un marché de produits dérivés fortement positionné à découvert après que Bitcoin ait passé une grande partie du mois de juin à s’échanger autour de la fourchette de 58 000 à 60 000 dollars.
Une fois que le prix a retrouvé le niveau psychologiquement important de 62 000 $, les vendeurs à découvert ont été contraints de fermer leurs positions, déclenchant une compression rapide.
Le commentateur du marché Daan Crypto Trades a décrit cette décision comme un short squeeze classique, notant que les prix ont grimpé dans une zone fortement shorted avant que la couverture forcée n’intensifie le rallye.
Les données de CoinGlass ont montré qu’environ 167 millions de dollars de positions cryptographiques ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, tandis que les liquidations plus larges du week-end ont dépassé 450 millions de dollars, ce qui a exercé une pression d’achat supplémentaire dans des conditions de négociation de vacances relativement restreintes.
Dans le même temps, les flux institutionnels se sont également améliorés.
Selon QCP Capital, les ETF Bitcoin au comptant américains ont attiré 224 millions de dollars d’entrées nettes jeudi, mettant fin à une séquence de six sessions de sorties après qu’environ 2,4 milliards de dollars aient déjà quitté les produits.
Malgré la reprise, Bitcoin a eu du mal à prolonger ses gains au-delà des sommets du week-end alors que les traders réévaluent si l’intérêt d’achat est suffisamment fort pour remplacer l’élan créé par la couverture forcée des ventes à découvert.
Malgré la hausse positive des flux de capitaux ce week-end, le sentiment institutionnel reste très prudent.
Les sociétés de Wall Street ont récemment abaissé leurs objectifs de prix Bitcoin sur 12 mois, Citigroup abaissant ses objectifs de 112 000 $ à 82 000 $.
Les analystes du groupe bancaire ont réduit à zéro ses prévisions d’entrées nettes d’ETF et ont mis en garde contre une rupture structurelle de la demande au comptant, soulignant qu’en juin, un montant record de 4,5 milliards de dollars avait été retiré des fonds.
Les liquidités sont activement aspirées de l’espace plus large des actifs numériques et se transforment en actions technologiques très performantes liées à l’intelligence artificielle.
Sans une liquidité importante du marché au comptant restant dans la cryptographie, Bitcoin est très vulnérable à des renversements rapides et brutals.
Parallèlement, les frictions réglementaires s’ajoutent également à la faiblesse globale.
Après la date limite du 1er juillet pour les marchés des crypto-actifs (MiCA) en Europe, les principales bourses mondiales ont commencé à suspendre certains services, paires spot et produits Earn non approuvés pour les résidents de l’UE, introduisant ainsi des liquidations localisées.
Analyse du prix du Bitcoin
D’un point de vue technique, Bitcoin a retrouvé un support important à court terme mais fait encore face à plusieurs niveaux de résistance avant de confirmer un renversement de tendance plus marqué.
Le graphique journalier montre que Bitcoin se remet d’un minimum proche de 57 700 $ pour récupérer la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 20 jours autour de 62 400 $, tandis que l’indice de force relative (RSI) quotidien est remonté à environ 50, indiquant que l’élan s’est amélioré par rapport aux conditions de survente sans entrer en territoire de surachat.
$BTC/USD Tableau des prix sur 1 jour. Source : TradingView.
Bitcoin reste également en dessous de l’EMA de 50 jours à près de 65 700 $, de l’EMA de 100 jours à environ 69 400 $ et de l’EMA à 200 jours à près de 75 500 $, laissant la tendance quotidienne plus large inclinée à la baisse jusqu’à ce que ces niveaux soient récupérés.
$BTC/USD Tableau des prix sur 1 jour. Source : TradingView.
Les niveaux de retracement de Fibonacci qui l’accompagnent identifient le retracement de 0,618 autour de 63 600 $ comme premier obstacle.
Un mouvement soutenu au-dessus de cette région pourrait ouvrir la voie vers le niveau de 0,786 près de 65 200 $, suivi du précédent sommet autour de 67 300 $.
Au-delà de cela, la prochaine zone de résistance majeure se situe entre 69 000 $ et 75 000 $, où convergent les moyennes mobiles à long terme et les activités commerciales précédentes.
L’analyse du profil de volume indique également une activité commerciale historique importante dans la région des 60 000 $, ce qui suggère que Bitcoin pourrait subir une pression de vente supplémentaire si les acheteurs ne parviennent pas à absorber l’offre dans cette région.
Ne pas maintenir le marché au-dessus de la zone de support actuelle autour de 62 600 à 63 000 dollars pourrait exposer le marché à un autre test de 60 000 dollars, les récents plus bas proches de 57 700 à 58 000 dollars restant le prochain support majeur à la baisse.
Le positionnement des produits dérivés offre actuellement peu de preuves d’un effet de levier excessif derrière la dernière reprise.
Au moment de mettre sous presse, les intérêts ouverts de Bitcoin s’élevaient à environ 21 milliards de dollars, en hausse de seulement 0,18 % au cours des dernières 24 heures, tandis que les contrats perpétuels représentaient environ 20 milliards de dollars de ce total.
L’augmentation relativement faible suggère que les nouveaux paris à effet de levier sont restés limités après le rallye du week-end.
Le ratio long/short de Bitcoin s’est également maintenu à près de 1,03 sur les périodes intrajournalières, les positions longues représentant environ 50,6 % des positions ouvertes et les positions courtes représentant environ 49,3 %.
La répartition presque égale indique que les traders n’ont pas encore établi un consensus directionnel solide après le récent rebond.
Bien que l’action des prix se soit stabilisée au-dessus de la moyenne mobile simple sur 200 semaines, proche de 62 600 $, certains traders restent prudents quant aux jours à venir.
Selon l’analyste crypto Daan Crypto Trades, le prochain test clé consiste à déterminer si Bitcoin peut maintenir la moyenne mobile sur 200 semaines comme support ou si la récente avancée était principalement un mouvement motivé par la liquidité avant une autre baisse.
Avec la réouverture des marchés après le week-end férié aux États-Unis, les traders surveilleront si la dernière reprise peut s’étendre à la hausse ou si lundi apportera une nouvelle vague de pression à la vente.
