Le prix de l’Ethereum est resté sous pression lundi alors que les sorties d’ETF et l’affaiblissement des indicateurs techniques ont poussé les traders à surveiller de près la zone de support clé de 2 000 $.
Selon les données de crypto.news, Ethereum ($ETH) s’échangeait autour de 2 112 $ au moment de la publication le 19 mai après avoir échoué à récupérer l’importante zone de résistance de 2 150 $ plus tôt dans la séance. L’actif a désormais effacé une grande partie de son récent rebond par rapport aux plus bas d’avril, alors que l’appétit pour le risque plus large s’est détérioré sur les marchés de la cryptographie.
L’un des principaux obstacles à l’Ethereum a été la faiblesse persistante de la demande au comptant d’ETF. Au cours des six dernières séances de bourse, les ETF Ethereum au comptant cotés aux États-Unis ont enregistré plus de 340 millions de dollars de sorties nettes cumulées, signalant l’appétit des institutionnels pour $ETH l’exposition reste modérée.
Selon les données de SoSoValue, l’ETHA de BlackRock a mené les retraits de lundi avec environ 55,4 millions de dollars de sorties nettes, suivis de 14,7 millions de dollars sortant du FETH de Fidelity et de 10 millions de dollars supplémentaires des produits Ethereum de Grayscale.
L’hémorragie persistante des ETF survient alors que les conditions macroéconomiques plus larges sont devenues de plus en plus défavorables aux actifs spéculatifs. Les rendements du Trésor américain à 10 ans ont récemment bondi à 4,59 %, leur plus haut niveau depuis des mois, encourageant les investisseurs à détourner leurs capitaux des actifs volatils comme les crypto-monnaies et à se tourner vers une dette publique plus sûre et porteuse de rendement.
Dans le même temps, les craintes d’inflation se sont intensifiées à la suite des données de l’IPC d’avril plus élevées que prévu, montrant une inflation annuelle de 3,8 %. L’inflation persistante a renforcé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait maintenir ses taux d’intérêt élevés plus longtemps que les marchés ne l’avaient prévu auparavant.
Les marchés de l’énergie sont également devenus un moteur de plus en plus important pour l’évolution des prix d’Ethereum. Le pétrole brut Brent a récemment grimpé à près de 111 dollars le baril alors que les tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Iran continuent de s’intensifier.
Plusieurs analystes estiment désormais que la corrélation inverse inhabituellement forte d’Ethereum avec les prix du pétrole est devenue l’une des forces macroéconomiques dominantes influençant $ETH performances au cours des dernières semaines.
Tom Lee, président de la société de trésorerie Ethereum Bitmine Immersion, a récemment affirmé que la hausse des prix du pétrole était en grande partie responsable de la dernière faiblesse d’Ethereum.
« $ETH La corrélation inverse avec le pétrole est la plus élevée jamais enregistrée », a écrit Lee dans un article sur X, ajoutant que la hausse des prix du brut au cours des six dernières semaines a coïncidé avec une baisse. $ETH prix.
Lee a également suggéré que tout renversement des marchés pétroliers pourrait potentiellement aider à stabiliser Ethereum.
« Inversion d’huile = $ETH les prix se redressent », a-t-il déclaré.
Malgré le récent déclin d’Ethereum, Bitmine Immersion a continué à accumuler de manière agressive $ETH pendant la récession. La société a révélé avoir acheté environ 71 672 $ETH d’une valeur d’environ 154 millions de dollars la semaine dernière, augmentant considérablement ses avoirs par rapport aux 26 000 de la semaine précédente. $ETH acquisition.
Le dernier achat a porté le total des avoirs en Ethereum de Bitmine à près de 5,28 millions. $ETHreprésentant environ 4,37 % de l’offre en circulation d’Ethereum. L’ampleur de l’accumulation reste notable car Lee avait précédemment indiqué que l’entreprise prévoyait de ralentir le rythme de ses activités. $ETH achats.
Bitmine et la stratégie de Michael Saylor restent parmi les rares grandes sociétés de trésorerie d’actifs numériques qui continuent d’augmenter activement leur exposition à la cryptographie lors de la vente plus large du marché.
Pendant ce temps, les traders se concentrent de plus en plus sur les niveaux techniques à court terme alors qu’Ethereum tente de se maintenir au-dessus de la zone de support psychologiquement importante de 2 000 $.
L’analyste crypto Ted Pillows a récemment souligné l’importance pour Ethereum de récupérer la région de 2 150 $ pour éviter une correction plus profonde.
Le positionnement des produits dérivés suggère que les traders restent fortement concentrés sur ces niveaux proches. Les données de la carte thermique de liquidation de CoinGlass montrent des clusters d’effet de levier denses concentrés à la fois près de la région de résistance de 2 150 $ et de la zone de support inférieure de 2 050 $ à 2 000 $.
De telles poches de liquidité attirent fréquemment des mouvements de prix à court terme, car les positions fortement endettées créent de grandes concentrations d’ordres stop-loss et de déclencheurs de liquidation forcée.
Pourquoi Ethereum a-t-il du mal à récupérer 2 150 $ ?
Sur le graphique hebdomadaire, Ethereum continue de se négocier en dessous d’une ligne de tendance de résistance descendante à long terme qui est restée intacte depuis fin 2024, indiquant que les vendeurs contrôlent toujours la structure plus large du marché.
Le graphique montre également $ETH se débattant sous le niveau de retracement de Fibonacci de 0,236, proche de 2 238 $, qui a agi à plusieurs reprises comme une région de résistance majeure au cours des récentes tentatives de reprise.
L’incapacité à récupérer les niveaux de résistance de Fibonacci lors des rallyes de secours indique souvent que la dynamique haussière reste faible plutôt que d’établir un renversement de tendance durable.
Ethereum reste également piégé dans une formation de canal descendant plus large visible sur la période hebdomadaire. Price a récemment tenté de franchir la limite supérieure du canal avant de faire face à un autre rejet proche de la région des 2 300 $.
Ce rejet a renforcé la structure actuelle inférieure-élevée qui a défini la tendance à la baisse plus large d’Ethereum au cours des derniers mois.
Les indicateurs de dynamique continuent également de favoriser les baissiers. L’indicateur MACD reste en territoire négatif malgré une légère stabilisation au cours des dernières séances. La ligne MACD continue de s’échanger en dessous de la ligne de signal, ce qui suggère que la dynamique baissière ne s’est pas encore complètement inversée.
Pendant ce temps, l’indice de force relative reste en dessous du niveau neutre 50 sur la période hebdomadaire. Le RSI se situe actuellement près des 30 supérieurs, indiquant des conditions de dynamique faible sans encore entrer en territoire de survente profonde.
Cette distinction reste importante car les marchés connaissent souvent des reprises de soulagement plus fortes seulement après que les conditions du RSI soient devenues considérablement survendues et que l’épuisement des vendeurs commence à apparaître plus clairement.
La structure RSI actuelle d’Ethereum suggère plutôt que le marché pourrait encore rester vulnérable à une volatilité supplémentaire à la baisse avant d’établir un plancher plus solide.
Une participation plus large au marché s’est également affaiblie parallèlement à l’évolution des prix. Les traders à terme Ethereum ont de plus en plus réduit leur positionnement à effet de levier à la suite de tentatives répétées et infructueuses de cassure au-dessus de la région des 2 200 $. Une participation spéculative réduite limite souvent la force des reprises de reprise à court terme, car moins de traders sont prêts à ajouter de manière agressive une exposition haussière.
Dans le même temps, la hausse des rendements du Trésor continue de drainer plus largement les liquidités des actifs numériques. Des rendements plus élevés augmentent les coûts d’opportunité liés à la détention d’actifs sans rendement comme Ethereum, en particulier pendant les périodes d’incertitude macroéconomique élevée.
La pression de liquidation pourrait-elle faire glisser Ethereum en dessous de 2 000 $ ?
La dynamique des liquidations continue d’indiquer une volatilité accrue autour des $ETH niveaux de prix.
Les données de la carte thermique de CoinGlass révèlent l’une des plus grandes concentrations de liquidités à proximité, autour de la région des 2 150 $, ce qui correspond étroitement au niveau de résistance identifié par Ted Pillows.
Si Ethereum parvient à récupérer cette zone, de courtes liquidations pourraient accélérer la dynamique haussière vers la prochaine zone de liquidité majeure proche de 2 250 $.
Toutefois, la structure de liquidité à la baisse reste tout aussi importante.
Une autre poche de liquidation dense s’est formée près de la région des 2 050 à 2 000 dollars, ce qui indique qu’une rupture en dessous du support actuel pourrait déclencher une nouvelle vague de liquidations longues forcées.
Cette dynamique devient particulièrement importante sur les marchés de la cryptographie, car les traders à terme perpétuels utilisent fréquemment un effet de levier nettement plus élevé que les marchés financiers traditionnels.
Si les positions longues à effet de levier proches des niveaux actuels commencent à se dénouer de manière agressive, Ethereum pourrait connaître une baisse rapide vers le prochain cluster de support majeur.
L’importance psychologique du niveau de 2 000 $ augmente également la probabilité d’une volatilité accrue dans cette région. Les niveaux de prix ronds attirent souvent de grandes concentrations de positionnement de commerçant et d’activité stop-loss.
Dans le même temps, le support structurel plus large d’Ethereum se situe toujours considérablement plus bas, près du niveau de retracement de Fibonacci 0, autour de 1 400 $ sur le graphique hebdomadaire. Bien que ce niveau reste éloigné des prix actuels, il représente une zone de soutien majeure à long terme que les traders peuvent surveiller si les conditions macroéconomiques se détériorent davantage.
Le sentiment général à l’égard des altcoins s’est également affaibli à mesure que les investisseurs continuent de se tourner vers des actifs plus sûrs. De nombreux traders ont réorienté leurs capitaux vers les liquidités, les obligations et les positions défensives à la suite de la récente flambée des prix du pétrole et des rendements des bons du Trésor.
La tendance actuelle à la sortie des ETF suggère en outre que les investisseurs institutionnels restent prudents à l’égard d’Ethereum malgré l’accumulation continue d’entreprises comme Bitmine Immersion.
Certains analystes continuent néanmoins de considérer le déclin actuel comme faisant partie d’une phase de consolidation plus large plutôt que comme le début d’un cycle baissier complet à long terme.
L’accumulation de trésorerie d’entreprise est restée l’un des rares signaux constructifs soutenant Ethereum lors du dernier ralentissement du marché. Bitmine et Strategy restent parmi le nombre limité de grandes sociétés de trésorerie d’actifs numériques qui accumulent encore activement des crypto-monnaies malgré la détérioration des conditions macroéconomiques.
Pour l’instant, cependant, la structure à court terme d’Ethereum reste fragile.
Si $ETH ne parvient pas à récupérer bientôt la région de résistance de 2 150 $, les baissiers pourraient ensuite cibler de plus en plus le support psychologique clé de 2 000 $. Une panne confirmée en dessous de cette zone pourrait alors exposer Ethereum à une correction plus profonde vers des zones de support historiques inférieures.
