Bitcoin ($BTC) est légèrement en baisse jusqu’à présent cette semaine, s’échangeant à 80 800 $ vendredi après avoir été rejeté autour de la zone clé d’approvisionnement aérien. Les investisseurs institutionnels montrent également des signes de prudence, avec $BTC Les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant ont enregistré une sortie de plus de 709 millions de dollars jusqu’à jeudi. De plus, les prises de bénéfices des traders alimentent la baisse des prix de Crypto King.
La demande institutionnelle montre des signes de prudence
La demande institutionnelle montre des premiers signes de prudence depuis le début de la semaine. Les données SoSoValue ont montré cet endroit $BTC Les ETF ont enregistré une sortie de 709,88 millions de dollars jusqu’à jeudi. Si les flux de vendredi sont négatifs, $BTC Il s’agirait de la première sortie hebdomadaire depuis fin mars, signalant une position prudente de la part des institutions.
Les activités de prise de bénéfices accélèrent la pression à la vente
Le rapport hebdomadaire de CryptoQuant publié mercredi indique que les traders pourraient avoir commencé à réaliser des bénéfices de manière significative.
Le graphique ci-dessous montre que les détenteurs de Bitcoin ont réalisé 14 600 $BTC en bénéfices quotidiens le 4 mai, le niveau le plus élevé depuis le 10 décembre, alors que la hausse de 37 % par rapport aux plus bas d’avril a repoussé les détenteurs en territoire rentable. De plus, une hausse similaire a été observée cette semaine, indiquant la poursuite des prises de bénéfices. Historiquement, cela anticipe une baisse des prix à mesure que les commerçants commencent à vendre.
En outre, les bénéfices non réalisés des traders sont élevés après le récent rallye, ce qui suggère une pression potentielle à la vente pour prendre des bénéfices. Les marges bénéficiaires latentes ont atteint 17,7% le 5 mai, au plus haut depuis juin 2025.
Outre l’augmentation des prises de bénéfices, la demande des investisseurs américains s’est atténuée à mesure que le prix du Bitcoin approchait les 80 000 dollars. Le graphique Coinbase Bitcoin Price Premium ci-dessous est devenu négatif depuis fin avril, indiquant que la demande de Bitcoin aux États-Unis a ralenti (ce qui coïncide également avec les sorties d’ETF évoquées ci-dessus).
Inflation plus élevée et plafonds bellicistes de la Fed $BTC
Le repli des prix du Crypto King jusqu’à présent cette semaine a été soutenu par les chiffres d’inflation américains d’avril plus chauds que prévu publiés cette semaine et par les données des ventes au détail américaines de jeudi, qui ont relevé les attentes du marché concernant une Réserve fédérale américaine (Fed) plus belliciste et continuent d’agir comme un vent favorable pour le dollar américain (USD), tout en pesant sur les actifs risqués tels que $BTC.
L’indice global des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis a atteint un taux annuel de 3,8 % en avril, et l’indicateur de base a grimpé à 2,8 %. De plus, l’indice des prix à la production (PPI) américain a bondi de 1,4 % le mois dernier, poussant le taux annuel à 6,0 %. De plus, les ventes au détail aux États-Unis ont augmenté pour le troisième mois consécutif en avril, reflétant la résilience des dépenses de consommation dans un contexte de pressions inflationnistes croissantes et la réaffirmation des paris bellicistes de la banque centrale américaine.
Selon l’outil FedWatch du groupe CME, les traders évaluent désormais à près de 40 % la probabilité que la Fed augmente les coûts d’emprunt d’ici la fin de l’année. Ceci, à son tour, favorise les hausses du dollar et limite l’appétit pour le risque des traders, limitant ainsi l’appétit pour le risque. $BTC dynamique haussière.
Limite des risques géopolitiques $BTCl’élan à la hausse
Les pourparlers de paix entre les États-Unis et l’Iran restent fragiles et incertains en raison de désaccords majeurs sur le programme nucléaire de Téhéran et le détroit d’Ormuz.
Le président américain Donald Trump a déclaré dans une interview diffusée jeudi soir sur Fox News qu’il ne se montrerait pas beaucoup plus patient avec l’Iran et a exhorté Téhéran à parvenir à un accord. Pendant ce temps, un navire commercial aurait été saisi par le personnel iranien au large des Émirats arabes unis (EAU), attisant les inquiétudes concernant le flux d’approvisionnement en énergie à travers le détroit critique d’Ormuz.
Cette vague croissante d’incertitude a atténué le sentiment de risque, entraînant une correction des actifs risqués tels que Bitcoin jusqu’à présent cette semaine. Une nouvelle escalade ou une intervention des États-Unis ou de l’Iran au cours du week-end pourrait freiner davantage l’appétit pour le risque, conduisant à une nouvelle correction des taux d’intérêt. $BTC.
Quelques signes d’optimisme
Sur le plan réglementaire, la commission bancaire du Sénat américain a fait avancer jeudi la loi CLARITY, lors d’un vote bipartisan par 15 voix contre 9. Ce projet de loi apporte une certitude réglementaire au secteur de la cryptographie, qui lui manquait auparavant, en remplaçant l’ancienne approche de réglementation par application de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et l’incertitude juridique qui en résulte par un cadre réglementaire clair qui protège les investisseurs et soutient l’innovation cryptographique.
Le projet de loi a encore un long chemin à parcourir avant de devenir une loi et doit faire l’objet d’un débat approfondi au Sénat avant d’être envoyé sur le bureau du président américain Donald Trump.
Les traders doivent surveiller de près toute modification liée à l’éthique et le ton général des discussions. Une adoption en douceur par le comité pourrait renforcer le discours visant à améliorer la clarté de la réglementation américaine, un catalyseur positif de longue date pour Bitcoin et le secteur plus large des actifs numériques.
Résultat du dividende STRC
Le dividende Stretch (STRC) de vendredi pourrait être un moteur clé du marché pour Bitcoin, offrant aux investisseurs un signal à court terme de la force et de la demande du marché.
L’accumulation de Bitcoin via l’émission liée au STRC s’est accélérée ces derniers mois. Stratégie (MSTR) acheté 4 467 $BTC grâce aux activités liées au STRC en janvier. Cette accumulation s’élève à 22.131 $BTC en mars et a encore grimpé à 46 872 $BTC en avril.
De plus, mars et avril ont enregistré de forts gains de Bitcoin au milieu du mois. Cette tendance pourrait être liée à la forte activité d’accumulation des actions privilégiées perpétuelles de Strategy, STRC.
Le dividende de vendredi pourrait être un moteur clé du marché pour Bitcoin. Alors que la demande des investisseurs pour le STRC continue d’augmenter, les obligations de dividendes de Strategy augmentent avec le temps, introduisant un risque à plus long terme lié à son approche agressive. $BTC modèle d’acquisition. Cependant, à court terme, la structure reste favorable aux prix du Bitcoin, alors que Strategy achète un autre lot de Bitcoin. $BTC fournir.
Le processus est simple. Chaque fois que STRC se négocie à 100 $ ou plus, Strategy émet des actions supplémentaires via son programme At-the-Market (ATM) et utilise le capital levé pour acheter plus de Bitcoin, ce qui pousse $BTC les prix augmentent à court terme.
Un solide résultat de dividendes vendredi pourrait renforcer la confiance à l’approche du week-end, tandis que toute faiblesse pourrait mettre en évidence la dépendance à l’égard de la participation institutionnelle pour la prochaine étape de hausse.
« Alors que la date d’enregistrement des dividendes du STRC approche vendredi, un taux stable signalerait la force du marché et servirait d’indicateur clair à surveiller la fin du week-end. La question clé est de savoir si la demande d’ETF de détail peut soutenir les prix, ou si les grandes entreprises doivent revenir pour soutenir la reprise », a déclaré l’analyste de Bitfinex.
Perspectives techniques : la zone d’approvisionnement aérienne reste solide
Bitcoin a enregistré sa clôture hebdomadaire la plus élevée depuis janvier à 78 202 $, en hausse de 4,63 % la semaine dernière. Cependant, $BTC a retesté et n’a pas réussi à récupérer la moyenne mobile exponentielle (EMA) clé sur 100 semaines à 82 466 $, ce qui reste un fort niveau de résistance aérienne.
Si $BTC poursuit sa correction, il pourrait prolonger la baisse vers le niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % à 78 490 $ (tiré du plus haut historique d’octobre de 126 199 $ au plus bas de février de 60 000 $). Une clôture en dessous de ce niveau pourrait prolonger les pertes jusqu’au soutien psychologique clé de 75 000 $.
La dynamique est mitigée mais s’améliore, avec l’indice de force relative (RSI) sur le graphique hebdomadaire oscillant près d’un niveau neutre de 49 tandis que l’histogramme de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) reste fermement positif, laissant entendre que la pression haussière tente de se réaffirmer malgré la récente consolidation.
Sur le graphique journalier, le Crypto King présente un biais haussier à court terme car il reste au-dessus des EMA de 50 et 100 jours, qui se situent respectivement entre environ 76 700 $ et 76 800 $.
$BTC a également récupéré le retracement de 50 % (tiré du plus haut de janvier au plus bas de février) à 78 962 $, qui soutient désormais la progression, tandis que le RSI sur le graphique journalier proche de 58 suggère une dynamique constructive mais pas de surachat, même si le MACD sur le même bord du graphique reste légèrement négatif.
En haut, une résistance initiale est observée autour de l’EMA de 200 jours à 82 092 $ (ce qui coïncide à peu près avec l’EMA de 100 semaines comme indiqué ci-dessus) et le retracement de Fibonacci de 61,8 % à 83 437 $, devant la barrière horizontale à 84 410 $.
À la baisse, un support immédiat est observé au niveau de retracement récupéré de 50 % à 78 962 $, avec des couches supplémentaires plus basses à l’EMA de 100 jours à 76 862 $ et à l’EMA de 50 jours à 76 701 $, avant que des coussins structurels plus solides n’apparaissent près du retracement de Fibonacci de 38,2 % à 74 487 $ et de l’ancienne zone de cassure de la ligne de tendance autour. 70 286 $.
