T. Rowe Price a déposé une demande pour détenir un large éventail d’actifs numériques dans son nouveau fonds négocié en bourse (ETF), notamment Bitcoin, Ether, Dogecoin et Shiba Inu.
Le gestionnaire d’actifs, qui gère 1,8 billion de dollars d’actifs, a déposé une déclaration d’enregistrement S-1 modifiée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, offrant de nouveaux détails sur son projet Price Active Crypto ETF, un fonds conçu pour offrir aux investisseurs une exposition activement gérée aux actifs numériques.
Le dossier mis à jour, soumis lundi, développe la demande originale d’octobre de la société et décrit les crypto-monnaies dans lesquelles le fonds peut investir, ainsi que des détails sur la garde, la structure commerciale et l’activité potentielle de staking.
Selon le document, l’ETF pourrait détenir plusieurs actifs numériques, dont le bitcoin BTC73 470,16 $éther (ETH), solana (SOL), $XRP ($XRP), ADA0,2876 $avalanche (AVAX), SLD58,40 $, POINT1,5707 $, DOGE0,1017 $hédéra (HBAR), CEPRB478,91 $maillon de chaîne LIEN9,925 $2lumière stellaire (XLM), shiba inu (SHIB) et ISU1,0590 $.
Malgré ce vaste univers, le fonds ne détiendra pas tous ces actifs en même temps. Dans des circonstances normales, l’ETF prévoit de conserver entre cinq et quinze actifs cryptographiques à la fois, en utilisant une stratégie de gestion active plutôt que de suivre un seul jeton ou de suivre passivement un indice de référence. Le portefeuille sera rééquilibré à l’aide de modèles quantitatifs intégrant les fondamentaux, la valorisation et la dynamique du marché, dans le but de surperformer l’indice cryptographique coté FTSE US, indique le dossier.
Le dossier modifié a également confirmé qu’Anchorage Digital Bank NA servira de dépositaire des actifs cryptographiques du fonds, responsable de la protection des jetons numériques détenus par l’ETF.
Pour l’instant, le fonds utilisera un modèle de souscription et de rachat en espèces, ce qui signifie que les investisseurs créeraient ou rachèteraient des actions ETF en utilisant des espèces plutôt que de transférer directement des cryptomonnaies. Le dossier indique que la structure pourrait évoluer pour permettre des transactions en nature à l’avenir, un modèle que certains ETF cryptographiques utilisent pour échanger des actions contre les actifs numériques sous-jacents.
Un autre ajout notable au dossier est la possibilité que le fonds puisse participer au staking, un processus utilisé par certaines blockchains où les détenteurs de jetons verrouillent des actifs pour aider à sécuriser le réseau en échange de récompenses.
T. Rowe Price a déclaré que le staking pourrait être poursuivi à l’avenir en fonction des considérations de risque, du traitement fiscal et des orientations réglementaires.
Ce dépôt marque une nouvelle étape de la société d’investissement de 87 ans, qui fait partie des 25 plus grandes sociétés de gestion d’actifs, vers son entrée sur le marché des actifs numériques.
S’il est approuvé, le produit rejoindrait une liste croissante de véhicules d’investissement cryptographiques conçus pour donner aux investisseurs une exposition au secteur via des comptes de courtage traditionnels.
L’approche active du fonds pourrait le distinguer de la vague d’ETF spot bitcoin lancée aux États-Unis en 2024, offrant aux gestionnaires plus de flexibilité pour déplacer leurs avoirs à mesure que les marchés de la cryptographie évoluent.
