Les clients de Coinbase ressentent de nouvelles difficultés à mesure que Bitcoin et Ethereum chutent, avec des pertes s’accumulant pour des milliers d’utilisateurs grâce au produit de prêt adossé à des crypto-monnaies de la bourse.
Au cours de la semaine dernière, les utilisateurs de Coinbase ont perdu 170 millions de dollars de garanties en raison de liquidations sur la plateforme DeFi Morpho, selon un rapport de Dune. tableau de bord. Alors que Bitcoin et Ethereum ont enregistré des baisses à deux chiffres, quelque 2 000 utilisateurs ont perdu 90,7 millions de dollars rien que jeudi.
Lorsque Coinbase a commencé à donner accès à des prêts garantis par Bitcoin l’année dernière, la société a positionné le produit comme un moyen permettant aux gens d’accroître leur richesse. Il s’est ensuite étendu aux prêts garantis par Ethereum, tout en augmentant les limites de prêt à 5 millions de dollars par client.
Alors que Bitcoin et Ethereum ont respectivement chuté de 17 % et 26 % au cours de la semaine dernière, un nombre croissant de prêts d’utilisateurs ont atteint le point où ils sont considérés comme malsains, permettant à des tiers de les rembourser et de récupérer la garantie à un taux réduit.
À mesure que les prêts des utilisateurs approchaient du point de liquidation, certains ont ajouté des garanties supplémentaires ou remboursé leurs dettes sous la forme du stablecoin USDC de Circle. Au cours de la semaine dernière, environ 3 300 utilisateurs sont restés inactifs alors que leurs Bitcoin et Ethereum ont été définitivement emportés.
Les pertes peuvent être minimes au milieu du crash plus large de la cryptographie, mais la dynamique montre comment les efforts de Coinbase pour intégrer DeFi dans son activité peuvent avoir un impact direct sur les utilisateurs alors que l’entreprise poursuit ses ambitions de devenir un « tout s’échange.»
Depuis son lancement en janvier dernier, le produit a généré 1,8 milliard de dollars de prêts.
Si la valeur des garanties des utilisateurs diminuait encore de 50 %, les utilisateurs de Coinbase pourraient perdre 600 millions de dollars, mais un porte-parole de Coinbase a déclaré que l’échange informe fréquemment les utilisateurs lorsque leurs prêts risquent d’être liquidés, « jusqu’à toutes les 30 minutes ».
Par rapport aux prêts traditionnels, le porte-parole a décrit les prêts adossés à des cryptomonnaies comme étant plus rapides, moins chers et plus efficaces. Ils ont noté que les prêts adossés à des cryptomonnaies peuvent également offrir de meilleurs taux.
En tant qu’outil de gestion des risques, tous les prêts sur Morpho sont sur-garantis par défaut. Dans le même temps, l’application de la bourse « applique un tampon supplémentaire lorsque les utilisateurs contractent un prêt afin de réduire le risque de liquidation », tout en les informant de ce résultat potentiel, a déclaré le porte-parole.
La bourse explore d’autres moyens permettant aux utilisateurs de protéger leurs prêts, ont-ils ajouté, reconnaissant que les prêts adossés à des crypto-monnaies comportent leur propre ensemble de risques que les utilisateurs doivent comprendre.
Le porte-parole a déclaré que Coinbase ne percevait aucun frais sur les liquidations des utilisateurs. Mais la société gagne toujours de l’argent sur le produit en tant que fournisseur de technologie en recevant une réduction des commissions de performance perçues par les gestionnaires de risques.
Coinbase proposait autrefois des prêts adossés à Bitcoin de manière centralisée, mais ça s’est arrêté les publier en mai 2023 dans un contexte d’augmentation de la surveillance réglementaire à l’égard de l’industrie. Grâce à son nouveau produit, les gens je n’ai pas besoin fournir des informations personnelles avant de prêter aux Américains.
En octobre, lorsque Bitcoin s’échangeait près d’un sommet historique au-dessus de 126 000 $, Max Branzburg, responsable des produits de consommation chez Coinbase, a déclaré. que l’échange «permettait aux gens de contribuer à accroître leur richesse d’une manière qu’ils ne pourraient pas autrement».
Il a déclaré avoir observé des gens utiliser le produit de Coinbase pour effectuer des actions importantes sans avoir besoin de vendre leur Bitcoin, comme acheter une voiture ou rénover une maison.
