Si quelqu’un pensait que la spéculation sur les marchés des métaux précieux devenait incontrôlable, les traders de crypto ont porté cette frénésie à de nouveaux niveaux.
Dans DeFi, les producteurs de rendement revendiquent des rendements annualisés allant jusqu’à 80 % APR sur l’or tokenisé.
Si ce commerce semble imprudent et déconseillé, il l’est. Construire une transaction pour obtenir des rendements 22 fois supérieurs à ceux d’un Trésor américain engendre évidemment des risques instables jusqu’à des hauteurs vertigineuses.
L’or et l’argent au comptant sont suffisamment volatils en eux-mêmes, avant même d’ajouter la tokenisation, les risques de protocole et une chaîne de confiance en guirlande avec des tiers offshore.
La volatilité de l’or implicite dans les contrats d’options est supérieure à 24 et celle de l’argent dépasse le chiffre stupéfiant de 65.
Et bien que cette volatilité ait récemment récompensé les investisseurs récents à la hausse – l’or a augmenté de 69 % depuis le début de 2024 et l’argent de 129 % sur la même période – au cours des 12 mois précédents, l’or a perdu 32 % et l’argent 52 %.
Les pertes annuelles successives ont fait reculer l’épargne des investisseurs de plusieurs décennies en quelques mois. En 1980, par exemple, l’argent a perdu les trois quarts de sa valeur en trois mois.
Des risques vertigineux dans les fermes de rendement de l’or crypto
Atteindre un TAEG de 80 % nécessite de la confiance ParBitce qui est financièrement incitatif Parréalun échange sur le marché soutenu par le capital-risque Solana blockchain, qui dispose d’un pool pour le jeton XAUT nécessitant une confiance dans Attache et celui de Tether dépositaire(s) anonyme(s) des coffres-forts d’or suisses.
Le pool de liquidité nécessite également la confiance dans USDTun stablecoin avec un assortiment d’actifs non audités.
De plus, les paiements sont variable intrajournalièredonc atteindre un TAEG de 80 % n’est pas garanti pour toute l’année. En fait, il pourrait s’évaporer en quelques jours, voire quelques heures.
De plus, la ferme de rendement est intrinsèquement exploitée et transmet liquidation et perte éphémère risques pour les utilisateurs. Cela nécessite également le paiement de frais en SOL et d’autres jetons vers des DEX tiers.
Enfin, le paiement des intérêts ne se fait pas en espèces mais plutôt en espèces. Version pontée avec Solana du jeton d’or tokenisé de TetherXAUT.
Pour installer XAUT sur Solana, bien sûr, les utilisateurs doivent faire confiance Maillage hérité et CoucheZéro pour le pontage.
Additionnez toutes les entités et des dizaines, voire des centaines d’hypothèses de confiance par entité, et l’attrait de cette affirmation d’un TAEG de 80 % s’estompe certainement.
