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Le prix du Bitcoin (BTC) est retombé en dessous de 43 000 dollars à la suite des commentaires bellicistes du président de la Fed, Jerome Powell, qui a déclaré mercredi qu’il ne pensait pas que le FOMC serait suffisamment confiant pour réduire les taux d’intérêt américains dès mars.
Ses commentaires interviennent après que la Fed a annoncé qu’elle avait décidé de laisser ses taux d’intérêt inchangés entre 5,25 et 5,5 %, comme prévu.
Dans son annonce politique, la Fed a déclaré que les réductions des taux d’intérêt n’interviendraient pas tant que la Fed n’aurait pas davantage confiance dans la baisse durable de l’inflation.
Le prix du Bitcoin était légèrement inférieur à 42 500 $, en baisse de 2,6 % en 24 heures selon CoinMarketCap.
La baisse du prix du Bitcoin survient alors que les traders réduisent leurs paris sur une baisse des taux de la Fed en mars.
Selon un outil CME, la probabilité implicite du marché monétaire d’une baisse de 25 points de base en mars était de 35,5 %.
C’est une baisse par rapport à plus de 40 % mardi et à près de 90 % il y a à peine un mois.
Les paris selon lesquels la Fed aurait réduit ses taux d’intérêt de 25 points de base d’ici mai ont bondi à 62,9% contre moins de 55% mardi.
Parallèlement, les marchés monétaires évaluent à environ 32 % la probabilité que la Fed réduise ses taux d’intérêt de 50 points de base d’ici mai.
Ce chiffre est à peu près inchangé par rapport à il y a un jour et une semaine, mais il est en baisse par rapport à plus de 70 % il y a un mois.
En résumé, les marchés suggèrent qu’une baisse des taux n’est plus probable en mars, mais reste un pari fort pour mai.
Macro pour rester un vent arrière
Malgré la baisse du prix du Bitcoin alors que les marchés anticipent une réduction de la Fed en mars, le contexte macroéconomique restera probablement un fort vent favorable pour la BTC en 2024, car la Fed commencera tôt ou tard à baisser les taux d’intérêt et à assouplir les conditions financières.
La Fed a abandonné toute allusion à une éventuelle hausse des taux d’intérêt dans sa dernière déclaration.
Cela confirme que la question est de savoir quand et à quelle vitesse la Fed commencera à baisser les taux d’intérêt, et non si.
Les traders pourraient continuer à se retrouver pris hors-jeu en pariant sur des baisses de taux d’intérêt trop tôt ou pas assez tôt.
Et cela pourrait continuer à déclencher une volatilité du prix du Bitcoin, tout comme celle observée mercredi.
Mais l’assouplissement des conditions financières est un avantage largement reconnu pour les crypto-monnaies, tout comme pour d’autres classes d’actifs, comme les actions, les obligations et l’or.
Les vents macroéconomiques favorables sont l’une des raisons pour lesquelles les investisseurs continueront probablement à acheter des baisses importantes du prix du Bitcoin.
De nombreux récits haussiers pour 2024
Mais Bitcoin a également de nombreux autres récits pour aider à maintenir son prix.
Les approbations ponctuelles des ETF Bitcoin plus tôt ce mois-ci ont vu un flot d’investissements quitter GBTC.
Mais ce flot de ventes s’est considérablement atténué et les nouveaux ETF de BlackRock et Fidelity suscitent une forte demande.
Les nouveaux ETF Bitcoin semblent avoir ajouté une nouvelle source majeure de demande relativement insensible au prix.
Pendant ce temps, la prochaine réduction de moitié du Bitcoin en avril réduira considérablement la pression de vente des mineurs de Bitcoin.
Bien qu’il n’existe pas de modèle ou de manuel précis que le prix du Bitcoin suit avant et après un événement de réduction de moitié, ils ont toujours devancé les nouvelles pompes pour atteindre des sommets records.
Si l’histoire se répète, nous pourrions envisager un prix du Bitcoin supérieur à 100 000 dollars d’ici 2025.
Et cela ne mentionne même pas les potentiels vents favorables politiques et fiscaux aux États-Unis qui pourraient soutenir Bitcoin en 2024.
Quelle est la prochaine étape pour le prix du Bitcoin ?
Le prix du Bitcoin devrait clôturer le mois de janvier presque exactement là où il a commencé le mois.
Après une pompe de plus de 60 % au cours des quatre derniers mois de 2023, ce n’est pas un mauvais début d’année.
Le fort rebond par rapport aux niveaux inférieurs à 40 000 $ suggère que la mentalité d’achat en cas de baisse reste forte.
Les perspectives à très court terme du Bitcoin sont encourageantes, la crypto-monnaie étant coincée entre ses 21 et 50 DMA à 42 000 $ et 42 850 $ respectivement.
Le prix reste également bloqué juste en dessous du retracement de 50 % des plus bas mensuels aux plus hauts mensuels.
Des conditions limitées pourraient prévaloir dans les mois à venir alors que les traders envisagent une réduction de moitié.
Un autre joker à surveiller est la fin du programme de liquidité d’urgence de la Fed en mars 2023, qui a permis d’éviter une crise bancaire.
Une réémergence de la crise bancaire américaine pourrait être un autre vent favorable pour le prix du Bitcoin, tout comme ce fut le cas en mars 2023.
Tout compte fait, un voyage de 10 000 $ supérieur au minimum de 50 000 $ semble plus probable qu’une baisse de 10 000 $ inférieur au minimum de 30 000 $ dans les mois à venir.
