Ethereum reste dans une phase de fourchette suite au récent rebond du marché, mais continue de se maintenir au-dessus des principales zones de demande institutionnelle. Le marché est entré dans une période de consolidation entre supports et résistances structurels, ce qui suggère que le prochain mouvement décisif sera probablement motivé par un déplacement de liquidité de cette fourchette.
Analyse technique
Par Shayan
Le graphique quotidien
Sur la période quotidienne, Ethereum continue d’échanger entre deux zones principales : la zone d’offre institutionnelle autour de 4,6 000 $ à 4,7 000 $ et la zone de demande institutionnelle proche de 3 400 000 $ à 3,5 000 $. Après avoir perdu le support de la ligne de tendance inférieure du canal au début du mois, l’actif l’a maintenant retesté par le bas, le confirmant comme une résistance.
La structure suggère qu’Ethereum se trouve actuellement dans une phase d’équilibre intermédiaire, où ni les acheteurs ni les vendeurs n’ont un contrôle clair. La MA à 100 jours, qui fournissait auparavant un support dynamique, est maintenant passée dans une zone de résistance proche de 4,1 000 $ à 4,2 000 $, tandis que la MA à 200 jours proche de 3,1 000 $ reste la dernière ligne de défense structurelle.
Tant que le prix reste supérieur à la demande institutionnelle de 3,4 000 $, la tendance macroéconomique d’Ethereum reste intacte. Cependant, l’incapacité à maintenir ce niveau pourrait exposer le marché à un retracement plus profond vers le cluster de liquidité de 3 000 $ à 2 900 $, où convergent la MA à 200 jours et la base d’accumulation antérieure.
Le graphique sur 4 heures
La structure de 4 heures révèle une configuration en coin descendant, se formant après un rejet brutal de la zone de rupture de 4,2 000 $. Les rejets répétés à cette confluence de lignes de tendance descendante et ascendante reflètent la lutte acharnée continue entre les acheteurs et les vendeurs à court terme.
Dans le même temps, la limite inférieure du coin s’aligne étroitement sur la zone de demande institutionnelle plus large, ce qui suggère qu’Ethereum s’approche d’un point de compression où l’expansion de la volatilité est imminente.
Si le prix dépasse la ligne de tendance descendante et clôture au-dessus de la résistance de 4 000 $ à 4,1 000 $, il pourrait confirmer un renversement, visant 4 400 000 $ à 4,6 000 $. À l’inverse, une cassure en dessous de 3,7 000 $ déclencherait probablement une baisse plus profonde vers 3,4 000 $, la même zone qui sous-tend la structure haussière plus large. Jusqu’à confirmation, Ethereum reste limité, oscillant entre l’offre et la demande structurelles.
Analyse des sentiments
Par Shayan
Des données récentes sur la chaîne indiquent un nouveau resserrement de la structure du marché d’Ethereum. Depuis la mi-octobre, deux dynamiques significatives sont apparues simultanément : les réserves de change ont fortement diminué, tandis que le montant moyen des commandes au comptant est de plus en plus dominé par les grandes transactions de baleines.
Après le 15 octobre, le prix de l’ETH est resté relativement stable juste en dessous du niveau de 4 000 $, mais la composition sous-jacente du marché a considérablement changé. Les commandes au comptant de la taille d’une baleine (clusters verts) ont augmenté, signalant un regain d’activité de la part des participants aux poches profondes, tandis que la quantité d’Ethereum détenue sur les bourses, mesurée en dollars américains, est tombée à l’un des niveaux les plus bas de 2025.
Cette combinaison, entre la diminution des réserves de change et l’activité croissante des zones de baleines, a toujours indiqué une accumulation stratégique de la part d’investisseurs institutionnels ou fortunés. Avec la diminution de la liquidité sur les bourses, même un afflux modéré de nouvelle demande pourrait produire des réactions de prix amplifiées, dans la mesure où une disponibilité réduite du côté des ventes amplifie la volatilité à la hausse.
Ethereum semble maintenant entrer dans une autre phase de compression de l’offre, faisant écho à la période d’accumulation calme mais puissante de la fin 2020. Au cours de ce cycle, des achats au comptant et des sorties de change constants ont précédé l’un des plus forts rallyes multimensuels de l’ETH. Si les conditions macroéconomiques se stabilisent et que les flux liés aux ETF reviennent, le resserrement structurel actuel pourrait servir de base au prochain cycle haussier majeur d’Ethereum.
