Crypto fait face à un test critique cette semaine alors que l’expiration des options trimestrielles entre en collision avec une lecture de l’inflation américaine clé, une convergence qui pourrait déterminer si le rallye prend de l’ampleur ou des paniers.
En gros, 22,3 milliards de dollars d’options de crypto expireront à la fin du troisième trimestre, selon le déribit des échanges d’options. Parmi lesquels, les options de Bitcoin d’une valeur notionnelle de 17,06 milliards de dollars devraient expirer.
Greg Magadini, directeur des dérivés de la plate-forme d’analyse des options Amberdata, a dit Que le cycle d’expiration du Bitcoin actuel est « le plus grand du tableau ».
Le positionnement des concessionnaires montre « beaucoup de gamma court à 109 000 $ et 108 000 $ », a-t-il dit, pointant une situation qui nécessite que ces niveaux de prix ne tiennent pas à empêcher un mouvement nette vers le bas.
Les mouvements à court terme de Bitcoin dépendent fortement des concessionnaires d’options et des grandes institutions qui mettent leurs positions en temps réel. Leur exposition au «gamma», une mesure de la rapidité avec laquelle les haies doivent s’ajuster peuvent amplifier les oscillations de prix ou aider à les stabiliser.
Une courte position gamma signifie que les concessionnaires pourraient être obligés de vendre dans un marché en déclin, exacerbant une baisse.
Les données montrent que 108 000 $ sont devenus essentiels pour les commerçants de Bitcoin. Un échec à tenir au-dessus de ce niveau pourrait déclencher une cascade de vente automatisée, indépendante de la version du PCE du Core August, a été dit.
Compte tenu du positionnement et de la volatilité du gamma court du concessionnaire autour de 35%, Magadini s’attend à une baisse inférieure à 108 000 $ pour déclencher une «décision d’écart type à 96 000 $», surtout si les marchés sont faibles.
Bitcoin se négocie actuellement à 109 100 $, ayant enregistré une perte de 3,8% jeudi. Au total, la crypto supérieure a perdu 6,50% au cours de la semaine dernière, Coquette Les données montrent.
Tous les yeux sont maintenant à la sortie de PCE, prévu à 8 h 30 HE aujourd’hui, qui reste collant d’environ 3%. Les prévisions mensuelles à un mois se situent autour de 0,2%, légèrement inférieure à 0,3% du mois dernier.
Une libération plus chaude que prévu pourrait renforcer le Bounce récent de Dollar et exacerber la correction continue de Bitcoin, ont déclaré des experts précédemment .
Cependant, un PCE de noyau plus doux pourrait former une «broche à l’expiration des options» qui pourrait «desserrer et permettre un mouvement de hausse nette», Maja Vujinovic, PDG et co-fondateur des actifs numériques chez FG Nexus, a dit une société cotée au NASDAQ axée sur l’accumulation et la génération de rendement sur Ethereum, a dit à Ethereum, a dit à l’accumulation et à générer un rendement sur Ethereum, a dit à Ethereum, a déclaré à l’accumulation et à générer un rendement sur Ethereum, a déclaré à Ethereum, a déclaré à Nasdaq, axé sur l’accumulation et la génération de rendement sur Ethereum, a dit à Ethereum, a déclaré à Nasdaq .
Malgré les versions à court terme de réaction autour de l’inflation, elle s’attend à un quatrième trimestre constructif pour les marchés cryptographiques, tirée par la demande de fonds négociés en bourse et à l’amélioration de la liquidité.
Magadini a fait écho aux perspectives de Vujinovic, notant qu’il y a un risque à la baisse à court terme, entraîné par l’incertitude sur le chemin de la Fed et la faiblesse des actifs de risque.
«À long terme, je m’attends à ce que les prix soient considérablement plus élevés… si la lutte contre l’inflation a été nourri… Je pourrais facilement voir le bitcoin commencer à échanger au-dessus de 250 000 $.»
Les données d’options prennent également en charge le sentiment haussier à long terme de Bitcoin, mis en évidence par l’achat lourd d’options d’appel de fin d’année avec 120 000 $ et 140 000 $.
