San Mateo, en Californie, Falconx a déclaré jeudi qu’il avait exécuté les premiers accords de taux à terme liés aux rendements d’Ethereum, introduisant une nouvelle classe de dérivés basés sur les tarifs sur le marché des actifs numériques.
Les contrats font référence au taux de mise en œuvre de Treehouse Ethereum, ou TESR, une référence publiée quotidiennement par le fournisseur d’infrastructure Treehouse.
La mesure fait partie du cadre «Décentralisé des taux offertes» de Treehouse, destiné à créer des équivalents crypto-natifs de repères largement utilisés tels que le LIBOR ou le taux de financement du jour au lendemain.
Son lancement intervient alors que la demande de staking a augmenté, avec la file d’attente d’entrée du validateur d’Ethereum ayant récemment atteint son plus haut niveau en deux ans au milieu de milliards de dollars en entrées aux ETF et aux bons du Trésor des entreprises.
Les rendements d’étalage d’Ethereum ont également fluctué cette année au milieu de changements dans la participation du validateur et l’activité du réseau, ce qui a incité les investisseurs institutionnels à rechercher des moyens de gérer l’exposition aux taux.
En offrant un produit structuré autour de ces rendements, Falconx et Treehouse ont déclaré qu’ils visaient à étendre la couche à revenu fixe des actifs numériques.
Falconx, un courtier Prime-Asset Digital-Asset soutenu par Accel, Tiger Global et GIC, a déclaré que les attaquants TESR permettent aux institutions de se couvrir ou de spéculer sur les rendements de la mise en vedette d’Ethereum, qui est devenu le rendement indigène du réseau depuis sa transition vers la preuve d’assistance.
Les participants institutionnels dans les métiers initiaux incluent Edge Capital, Monarq et Mirana. D’autres entreprises telles que Bitpanda, Rockawayx et Algoquant ont exprimé leur intérêt pour le nouveau marché, selon Falconx.
L’entreprise a dit Les instruments ne sont pas actuellement disponibles pour les clients américains.
« Les dérivés de taux de staking comme TESR FRA sont attendus depuis longtemps », a déclaré Nicholas Gallet, directeur général de Gallet Capital et ancien commerçant de tarifs chez Nomura, dans un communiqué.
« Pour la première fois, les détenteurs de crypto à long terme peuvent se couvrir contre la volatilité des rendements et exprimer des vues prospectives dans un format qui reflète la finance traditionnelle », a-t-il ajouté.
Falconx a décrit le nouveau marché comme «en direct et en permanence accessible», le distinguant des transactions pilotes ponctuelles qui ont caractérisé des tentatives antérieures pour jalonner la couverture.
La documentation standardisée et les flux de travail, selon la société, permettra une participation récurrente et une liquidité plus profonde au fil du temps.
