Aave Dao se prépare pour une refonte significative en fermant plus de 50% des instances sous-performantes en L2. Il restructure également son cadre de gouvernance et déploie plus de 100 millions de dollars pour stimuler le GHO.
Cela pourrait être un moment charnière qui propulse à l’avant-garde des prêts en chaîne ou déclenche une controverse sans précédent au sein de la communauté Defi.
L’ACI propose d’arrêter 50% des L2
Le rapport «State of the Union» de l’Aave Chan Initiative (ACI) dépeint une image franche. Après une période turbulente sur le marché Defi et les défis internes, Aave (Aave) mène désormais dans des mesures clés: TVL, revenus, part de marché et volume d’emprunt. Le chiffre d’affaires annuel d’Aave de 130 millions de dollars dépasse les réserves de trésorerie combinées de ses concurrents. Les améliorations de la tokenomique et le programme de rachat de jetons Aave ont également contribué à la croissance de l’écosystème.
Aave Global Metrics. Source: Aave
Cependant, le rapport de l’ACI met également en évidence plusieurs points de douleur.
Premièrement, concernant la stratégie de layer 2 (L2). Alors que la stratégie L2 d’Aave était autrefois un moteur clé du succès, il n’est plus adapté à l’objectif. Plus de la moitié des instances d’Aave sur les L2 et les Alt-L1 ne sont pas économiquement viables. Sur la base des données du début de l’année, plus de 86,6% des revenus d’Aave proviennent du MainNet, indiquant que tout le reste est une quête secondaire.
Sur cette base, ACI propose la fermeture des réseaux sous-performants. Le DAO devrait investir dans des réseaux clés avec des différenciateurs importants.
Deuxièmement, l’ACI fait pression pour une refonte complète du cadre de «Friendy Fork», car la plupart ont été peu impressionnantes en ce qui concerne TVL et les revenus. Dans certains cas, les attaquants les ont exploités au détriment d’Aave, comme on le voit avec Spark.
Troisièmement, le modèle d’instance, une fois une innovation intelligente dans les premières versions, est devenue obsolète dans les versions plus récentes de la base de code AAVE V3 en raison de ses coûts élevés. Par conséquent, l’ACI propose qu’aucun autre développement ou effort de croissance ne soit alloué aux instances à l’avenir, à l’exception de l’instance primaire.
Décision raisonnable mais risquée
Le raisonnement d’ACI est logique dans le contexte actuel. Les prêts en chaîne sont une entreprise à faible marge. Le TVL fragmenté sur plusieurs chaînes entraîne des coûts de main-d’œuvre et d’incitation élevés, tandis que la plupart des revenus sont toujours générés sur le MainNet. La rationalisation des opérations améliorera les performances de l’entreprise en concentrant des ressources sur les réseaux avec des avantages spécifiques. Cette approche réduira également efficacement les coûts d’exploitation.
Cependant, cette décision «d’arrêt» comporte des risques politiques et communautaires. Les écosystèmes / partenaires L2 peuvent s’opposer, les utilisateurs de ces chaînes peuvent partir et TVL pourrait temporairement diminuer. Ainsi, cela nécessite une attention particulière dans la feuille de route de mise en œuvre.
Une direction particulièrement remarquable dans le rapport est l’accent mis par ACI sur la mise en place de la stablecoin de Gho au cœur de sa stratégie de croissance. L’ACI priorise le développement de GHO en maintenant le programme de rachat AAVE. Ce programme impliquera des achats hebdomadaires d’environ 500 000 $ à 1 million de dollars pour les 18 prochains mois. ACI déploiera plus de 100 millions de dollars en réserves pour les programmes de partenariat et activera une ligne de crédit Gho garantie par BTC / ETH / AAVE.
L’objectif est clair: transformer le GHO en un moteur de marges bénéficiaires plus élevées pour le DAO. Ce changement passera d’un modèle de prêt à marge à faible marge à un modèle de marge plus élevée via un CDP de stablecoin. S’il est exécuté efficacement, cela pourrait augmenter considérablement les revenus du DAO et soutenir l’évaluation d’Aave.
Aave est bien positionné avec une base financière solide et une domination dans les prêts en chaîne. L’immense potentiel de Gho le place davantage dans une occasion historique de façonner l’avenir de la finance décentralisée. Cependant, les risques à court terme de réduction TVL ou de contrecoups communautaires peuvent encore survenir.
Les restructures post-Aave: les fermetures en L2 et le débat de 100 millions de dollars Gho Push Spark sont apparus en premier sur Beincrypto.
