Circle émet USDC, le deuxième plus grand stablecoin au monde, mais ne garantit que 1 $ de valeur aux détenteurs de jetons sans aucun rendement.
Néanmoins, les opérateurs de protocoles de financement dits décentralisés (DEFI) sont disposés à payer des taux d’intérêt curieusement élevés à quiconque dépose ce stablecoin de 0% à 0% dans leur plate-forme.
En effet, une nouvelle loi promulguée par la loi sur le génie interdit expressément tout paiement d’intérêts par cercle aux détenteurs de l’USDC. Au lieu de cela, les détenteurs s’aventurent ailleurs – loin de la sécurité du siège social de New York de Circle – pour obtenir des rendements annuels en pourcentage (APR) de 59% ou au-delà.
Avant de comprendre la mécanique de ces paiements bizarres, cependant, un nouveau venu pour donner de l’agriculture doit comprendre la valeur de l’USDC au-delà de sa PEG intrinsèque à 1 $.
Les initiés Defi comprennent que Le cercle et sa plus grande attache de concurrent sont à bien des égards les dirigeants des blockchains eux-mêmes.
Quand Ethereum envisageait une fourche dure avant sa fusion à la preuve de mise en apparition (POS), les émetteurs de stablecoin étaient largement compris pour contrôler le vote décisif sur lequel Fork conserverait l’activité Ethereum Defi et probablement le symbole de ticker ETH lui-même.
Defi a besoin de stablecoins car ils gouvernent les blockchains
Contrairement à une blockchain comme Ethereum qui peut débarrasser de Ethereum Classic et conserver la valeur de l’ETH et etc., Les stablecoins ne peuvent pas se débarrasser.
Il n’y a que 1 $ de bons du Trésor américain à soutenir 1 USDC, et ces bons du Trésor ne dupliquent pas comme par magie si une blockchain décide de fourche.
Disté clairement, les stablecoins sont les king-fabricants de blockchains car ils sont de loin les actifs cryptographiques les plus populaires par activité en chaîne.
En effet, Des transactions plus stablecoin se produisent quotidiennement que dans les 20 plus grands actifs cryptographiques combinés.
Tether et Circle publient les blockchains spécifiques qu’ils soutiennent à l’émission native, et gagner le support pour toute blockchain supplémentaire est aussi enviable que difficile.
Partout où se trouvent les stablecoins, c’est là que se trouvent la plupart des utilisateurs de crypto. Quelle que soit les blockchains que les stablecoins choisissent de prendre en charge avec l’émission et la rédemption indigènes, ces blockchains mènent.
Tether et Coucle se sont tous deux engagés publiquement à soutenir la chaîne POS d’Ethereum avant son événement de fusion, qui a effectivement cimenté la pos eth comme le «vrai» Ethereum.
La preuve résiduelle de travail (POW), comme ETHPow, s’est rapidement ratatinée sans liquidité de stable de stable significative.
Taux d’intérêt à éruption de banque avec des risques extrêmes
Parce que presque tous les protocoles Defi sont tellement dépendants de l’USDT et de l’USDC pour les liquidités, les garanties et les activités commerciales, les opérateurs sont prêts à payer des taux d’intérêt exorbitants pour amasser ces stablecoins.
Horn verrouillé en compétition les uns avec les autres pour gravir des classements comme DeFilma, les plates-formes annoncent des rendements qui éclipsent tous les tarifs disponibles à partir de la finance traditionnelle – et comportent des risques incalculables de perte totale.
Les agriculteurs de Defi rendent peuvent enfermer l’USDC dans Infinifi, par exemple, et gagner jusqu’à 59% APR en faisant bouger la stablecoin d’Infini dans Morpho Finance.
Bien sûr, cela suppose que tout se passe parfaitement, les taux restent stables pendant un an et les opérateurs de dizaines de protocoles avec des noms de soi, y compris un Portmanteau d’Infinity + Finance Restez en quelque sorte solvant et honnête tout au long du trimestre.
Les initiés de Defi organisent également régulièrement des programmes d’incitation pour attirer des stablecoins vers de nouvelles initiatives. Les protos ont couvert les incitations de RE7 Capital, basée à Londres, un fonds de couverture soutenu par VMS Group qui incite à la stablecoin de Donald Trump Liberty Financial, USD1, sur la chaîne BNB créée par la binance.
Les APR d’introduction ont atteint des sommets non durables de 99% APR, car Binance, RE7, World Liberty et d’autres protocoles ont incité l’adoption USD1 et l’acquisition de la liquidité de la stable.
